【他山之石】Marc Minervini - le chemin de la transformation d'un investisseur détaillant ordinaire en champion d'investissement aux États-Unis.

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"Le marché ne se soucie pas de vos sentiments, il ne se réjouira pas pour vous et ne sera pas triste pour vous. Le signe d'un trader à succès est sa capacité à exécuter un plan sans émotions."

Dans l'arène du trading, rares sont ceux qui peuvent, comme Mark Minervini, pousser la discipline et la systématisation à leur paroxysme. Ce légendaire personnage, surnommé "super trader", a établi un impressionnant record de rendement cumulatif de 33 500 % sur cinq ans lors des compétitions d'investissement aux États-Unis, avec un taux de rendement annuel composé atteignant 220 %. Ce qui est encore plus incroyable, c'est qu'il a réussi à transformer 107 000 $ en 33 millions $ en seulement cinq ans, réalisant une transformation parfaite d'un investisseur détaillant en maître de l'investissement.

Carrière légendaire : du bord de la faillite au championnat national

Le parcours de trading de Minervini est semé d'embûches et de rédemption :

Période de démarrage difficile (années 1980)

· J'ai commencé à m'intéresser à l'investissement en actions à 16 ans, en effectuant ma première transaction avec les 800 dollars que j'avais économisés.
· Au début, j'ai connu de nombreuses défaites, ayant traversé plusieurs liquidations et faillites.
· J'ai même perdu tellement d'argent que je ne pouvais plus payer mon loyer et j'ai été contraint de dormir sur le canapé chez un ami.

Période d'éveil de retournement (1990-1994)

· Après une réflexion approfondie, il est important de reconnaître l'importance du contrôle des émotions et du trading systématique.
· Commencez à établir votre propre système de trading, intégrant l'analyse technique et l'analyse fondamentale
· En 1994, participation au concours d'investissement américain, avec un rendement de 76 % dès la première année.

Période de gloire (1995-1999)

· En 1995, il a de nouveau participé avec un rendement de 155 % et a obtenu la deuxième place.
· En 1996, un rendement de 120 % a été réalisé.
· En 1997, un rendement de 155 %, atteignant un incroyable record cumulé de 33 500 % en cinq ans.
· Le compte personnel géré est passé de 107 000 $ à 33 millions $

Période de partage de l'héritage (2000 à aujourd'hui)

· Organiser les expériences de trading en une série de livres intitulée "Le Magicien des Actions"
· Créer des cours de formation au trading pour former la nouvelle génération de traders
· Continuer à négocier sur le marché et maintenir d'excellentes performances

Philosophie de trading centrale : système de stratégie SEPA

Le succès de Minervini repose sur une stratégie SEPA (Specific Entry Point Analysis) unique :

Critères de sélection d'actions précis
"Ne négociez que des actions présentant un avantage concurrentiel évident." a souligné M. Minervini :

· Rechercher des entreprises avec une croissance rapide et continue des revenus et des bénéfices
· Surveiller les leaders du secteur et les entreprises ayant une protection unique
· Choisir les actions que les investisseurs institutionnels sont en train d'acheter.

timing technique stricte
"Achetez les bonnes actions au bon moment." Ses principes de timing incluent :

· N'achetez que lorsque l'action franchit une zone de prix clé.
· Assurez-vous que le volume des transactions accompagne la rupture des prix
· Choisir les 30 actions ayant le meilleur classement en termes de force relative

gestion dynamique des risques
"Le risque doit être déterminé avant que vous n'achetiez, et non après l'achat." Son système de gestion des risques :

· Le risque maximum par transaction est contrôlé à moins de 1 % du capital total du compte.
· Toute perte de position atteignant 7-8 % doit être immédiatement arrêtée.
· Optimiser le rapport risque-rendement en construisant progressivement des positions et en prenant des bénéfices par étapes.

Bataille classique : La manœuvre parfaite d'AOL

L'opération de 1998 sur America Online (AOL) a parfaitement illustré l'art de la transaction de Minervini :

logique de sélection des actions

· Découverte de la position monopolistique d'AOL dans l'industrie de l'internet et de sa croissance explosive
· La croissance du chiffre d'affaires de l'entreprise a dépassé 100 % en glissement annuel pendant plusieurs trimestres consécutifs.
· Le classement de la force relative continue de figurer parmi les leaders du marché

moment d'entrée

· Attendre que le prix de l'action forme une base de 6 mois près de 30 dollars.
· Établir une position initiale lorsque le volume des transactions augmente et dépasse la résistance clé de 32 dollars.
· Après la rupture, continuez à augmenter votre position, en contrôlant finalement le coût moyen autour de 33 dollars.

gestion de position

· Fixer un niveau de stop-loss rigide à 28 dollars, en contrôlant strictement le risque dans le cadre du plan.
· Ajuster continuellement le niveau de prise de bénéfices à mesure que le prix de l'action augmente, pour sécuriser les profits.
· Finalement, sortie par paliers près de 98 dollars, profit de près de 200 % sur la transaction.

Trois pierres révélations :

La valeur du trading systématique
"Le trading sans plan est du jeu d'argent." À l'ère de l'explosion de l'information, établir son propre système de trading est plus important que de courir après les tendances. Chaque investisseur devrait développer un cadre de décision qui lui convient.

L'art de la gestion des émotions
"Laissez vos profits courir, mais contrôlez strictement vos pertes." Le succès de Minervini prouve que surmonter la cupidité et la peur humaines est la clé d'un profit à long terme. Cela nécessite de cultiver la discipline de trading par un entraînement délibéré.

L'importance de l'apprentissage continu
De la faillite à champion national, Mineirvini a démontré la puissance de l'évolution continue. Dans un marché en rapide évolution, la capacité d'apprendre et de s'adapter est essentielle à la survie.

La pensée axée sur le risque avant tout
"D'abord, concentrez-vous sur combien vous pourriez perdre, puis pensez à combien vous pouvez gagner." Cette vision conservatrice du risque lui a permis de survivre à plusieurs crises du marché.

Conclusion de San Shi

Minervini a souligné de manière profonde : "Il n'y a rien de nouveau sur le marché, seulement des répétitions constantes de la psychologie humaine."

Sa carrière de trading illustre parfaitement comment, grâce à une gestion de soi rigoureuse et une approche systématique, des compétences ordinaires peuvent être transformées en performances extraordinaires. Dans le monde du trading, où la quête de profits rapides est omniprésente, il a prouvé que la lenteur est la clé de la vitesse : en réalisant des gains modestes de manière continue et en appliquant un contrôle strict des risques, il a finalement réussi à accomplir le miracle des intérêts composés.

Il a laissé derrière lui non seulement un impressionnant bilan de rendement, mais aussi une méthodologie de trading qui peut être apprise et reproduite. Dans ce marché rempli d'incertitudes, Minervini nous dit : le succès ne repose pas sur la prévision de chaque fluctuation du marché, mais sur l'établissement d'un système robuste capable de faire face à divers environnements de marché.

Un véritable maître du trading n'est pas une étoile filante qui génère des rendements étonnants de temps en temps, mais plutôt une étoile qui peut survivre sur le marché pendant des années et réaliser des bénéfices stables. Dans la série de demain, nous continuerons à explorer la sagesse d'un autre maître du trading et à voir en quoi sa philosophie de trading diffère de celle de Minervini.