Le prix de l'Ethereum est sur le point de franchir un cap ! Les baleines institutionnelles accumulent discrètement, 3 600 dollars est-il le prochain objectif ?

Le 24 novembre, Ethereum (ETH) se négocie autour de 2790 dollars sur la plateforme d'échange Gate, après avoir rebondi depuis un creux de 2525 dollars atteint la semaine dernière, et fait face à un tournant technique clé.

Les analystes de marché soulignent qu'ETH est actuellement coincé dans un canal de baisse raide, mais tant qu'il pourra franchir la zone de résistance clé entre 2947 et 3000 dollars, cela pourrait déclencher un rebond pouvant atteindre 12 %, se dirigeant vers la zone de liquidité de 3600 dollars.

01 Analyse des tendances des prix

Dans un contexte où le Bitcoin a chuté à 80 000 dollars, l'Ethereum a également traversé une semaine difficile.

Les données montrent qu'ETH est passé d'un sommet de 3169 dollars à un creux de 2620 dollars, puis a trouvé un support près de 2620 dollars et a commencé à rebondir.

Cette fois, le rebond a ramené le prix de l'ETH à environ 2870 dollars, mais il est actuellement coincé à une position technique délicate.

Selon les données de TradingView, l'ETH se négocie actuellement dans un canal de baisse clair, ce canal dominant la tendance des prix depuis septembre.

La limite supérieure du canal se situe entre 3050 et 3120 dollars, en accord avec la forte zone de résistance formée début novembre.

À court terme, l'ETH essaie de franchir la ligne de tendance baissière sur le graphique de 2 heures, cette ligne de tendance ayant exercé une pression sur chaque tentative de hausse intraday depuis la mi-novembre.

02 Niveaux technologiques clés

Pour les traders, comprendre les niveaux de support et de résistance techniques clés est essentiel, car cela aide à identifier les changements potentiels dans le sentiment du marché.

D'un point de vue de la résistance, le niveau de résistance immédiat se situe autour de 2890 dollars, ce qui coïncide avec le niveau de retracement de Fibonacci de 61,8 % de la récente baisse de 3058 dollars à 2621 dollars.

Immédiatement après, la zone de 2947 à 3000 dollars constitue un mur de résistance plus fort, avec la moyenne mobile sur 100 heures et plusieurs autres moyennes mobiles convergeant dans cette zone.

Si la dynamique haussière est suffisamment forte pour franchir la résistance de la ligne de tendance baissière autour de 2960 dollars, cela pourrait ouvrir la voie à la zone de résistance de 3020 dollars voire 3120 dollars.

D'un point de vue du soutien, la zone de 2780 à 2800 dollars est un soutien immédiat ; si elle est perdue, cela pourrait signifier l'échec de la tentative de rebond.

Le niveau de 2720 dollars est le premier niveau de support majeur. S'il est franchi à la baisse, cela pourrait entraîner une nouvelle baisse vers la zone de 2620-2650 dollars.

03 Données on-chain et comportement des baleines

Les données en chaîne offrent des aperçus précieux pour comprendre la structure du marché. Récemment, un événement majeur mérite d'être souligné : après que l'ETH ait chuté en dessous de 2900 dollars, une baleine investisseur (adresse 0x3ee3…42a6) a vu sa position longue en wstETH liquidée, pour un montant atteignant 6,52 millions de dollars.

Ces événements de liquidation massive marquent généralement la formation d'un creux local sur le marché, indiquant qu'un excès de levier a été en partie éliminé.

Les données sur les produits dérivés fournissent plus d'indices. Les contrats ouverts ont augmenté de 2,30 %, atteignant 34,57 milliards de dollars, ce qui indique que cette vague de Rebond a attiré de nouveaux établissements de positions et pas seulement des rachats de positions vendeuses.

Le volume des transactions a également fortement augmenté, avec une croissance de 25,65 %, atteignant 73,14 milliards de dollars, ce qui ajoute de la crédibilité aux variations de prix.

Le ratio long/court de la plateforme d'échange montre que le ratio long/court des principaux traders de Binance a dépassé 2,85, tandis que celui d'OKX est de 1,81. Cela indique que les grands traders sont activement en train de constituer des positions longues, ce qui suggère qu'ils sont optimistes quant aux perspectives à court terme.

04 Sentiment du marché et facteurs de motivation

Ethereum fait actuellement face à des vents contraires macroéconomiques, y compris une augmentation des rendements américains, un ralentissement des flux de fonds vers les ETF, ainsi qu'un transfert des fonds institutionnels des actifs à risque en cryptomonnaie vers les rendements liés aux obligations d'État.

Le ton hawkish de la Réserve fédérale a réprimé les attentes de baisse des taux d'intérêt début 2026, et le rendement des obligations à 10 ans aux États-Unis reste autour de 4,08 %, plaçant les investisseurs en mode défensif.

L'indice du dollar américain (DXY) se stabilise à 100,32, restant à proximité de ses niveaux les plus élevés depuis plusieurs semaines, ce qui réduit davantage la demande de crypto-monnaies en tant que couverture contre le risque.

Malgré ces défis, les fondamentaux du réseau Ethereum restent solides. Le volume quotidien des transactions en chaîne est maintenu à environ 1,05 million, avec des frais de Gas moyens de 4,80 dollars.

Le montant d'ETH staké sur Lido a dépassé 8,95 millions, ce qui indique une stabilité accrue du verrouillage du réseau.

Le nombre d'adresses détenant plus de 10 000 ETH a légèrement augmenté pour atteindre 1155, ce qui indique que de grandes entités continuent de s'accumuler.

05 Évaluation des risques et stratégies de trading

Dans l'environnement de marché actuel, les traders doivent prêter une attention particulière à plusieurs niveaux clés pour confirmer la persistance de la tendance.

Scénario haussier : si le prix de l'ETH peut se maintenir au-dessus de 2947 dollars, il pourrait tester la moyenne mobile exponentielle de 200 jours à 3132 dollars. Une rupture de cette zone changera la dynamique, ouvrant la voie à un mouvement vers 3450 dollars et la limite supérieure du canal.

Scénario baissier : si le prix rencontre une résistance à 2947 dollars ou 3000 dollars, il pourrait revenir à 2760 dollars. Si le support de 2525 dollars est franchi, il pourrait descendre dans la zone de liquidité de 2200 dollars, confirmant la poursuite de la tendance baissière macro.

Selon les dernières données de Gate du 24 novembre, les traders à court terme peuvent envisager les stratégies suivantes :

Les haussiers peuvent chercher des opportunités d'entrée près de 2780 dollars, avec un stop loss fixé en dessous de 2760 dollars, et un objectif visant 2880 dollars.

Les baissiers peuvent essayer de prendre des positions courtes près de 2870 dollars, avec un stop loss fixé au-dessus de 2885 dollars, et un objectif de retour à 2790 dollars.

06 Les fondamentaux à long terme restent solides

Malgré la volatilité des prix à court terme, les fondamentaux à long terme d'Ethereum restent solides. La mise à niveau Dencun prévue pour début 2026 devrait réduire les coûts de transaction grâce à l'EIP-4844 (prototype de danksharding).

Cela pourrait considérablement améliorer l'évolutivité des rollups et de l'écosystème de deuxième couche.

Ethereum continue de dominer dans le domaine des applications d'entreprise.

Le réseau Onyx de JPMorgan, le fonds tokenisé de BlackRock et le projet pilote de règlement blockchain de HSBC utilisent un cadre compatible avec Ethereum.

La valeur des actifs du monde réel (RWA) tokenisés sur Ethereum a dépassé 7,4 milliards de dollars, avec une croissance trimestrielle de 27 %.

Ces développements indiquent qu'Ethereum possède un avantage concurrentiel durable en matière de finance programmable et de tokenisation des actifs, même si les activités spéculatives à court terme se réduisent, sa proposition de valeur à long terme reste solide.

Perspectives d'avenir

D'après les données on-chain, bien que la tendance des prix soit volatile, le nombre d'adresses détenant plus de 10 000 ETH a légèrement augmenté pour atteindre 1155, ce qui indique que les grands investisseurs profitent de cette baisse pour accumuler des positions.

Les données de Glassnode montrent que le flux net des plateformes d'échange est à nouveau devenu négatif, avec un flux sortant d'ETH dépassant 108 000 unités, d'une valeur d'environ 330 millions de dollars. Ce mode d'accumulation indique que les investisseurs à long terme continuent de croire en la valeur fondamentale de l'Ethereum.

Malgré que les tendances à court terme puissent être influencées par des facteurs macroéconomiques et des résistances techniques, les fondamentaux d'Ethereum deviennent de plus en plus solides.