#美联储重启降息步伐 As-tu remarqué ? Dans cette vague frénétique autour de l’IA, les hedge funds jouent un jeu de levier particulièrement risqué.

Ils misent massivement sur les actions technologiques, maximisant les rendements de leurs positions longues et courtes grâce à l'endettement. Résultat ? Le taux de levier du secteur a grimpé à son niveau le plus élevé depuis cinq ans.

À quel point les chiffres sont-ils impressionnants ? Selon les statistiques de Goldman Sachs, en novembre, le levier total des hedge funds mondiaux a atteint 285,2 %—ce qui revient à utiliser 100 euros pour prendre une position de près de 300 euros sur le marché. Chez JPMorgan, le chiffre est encore plus frappant, atteignant directement 297,9 %.

Mais ce n’est pas tout. Le taux de levier des fonds quantitatifs ? 645,3 %. Des fonds multi-stratégies ? 444,3 %. Ces deux chiffres établissent de nouveaux records dans leurs domaines respectifs.

En résumé, ces institutions prennent désormais des paris massifs sur le thème de l’IA avec un levier extrêmement élevé. Quand le marché va dans leur sens, les rendements sont effectivement très attractifs. Mais si la tendance s’inverse, il est difficile de dire si ces stratégies à base de dettes pourront résister au choc. Derrière un niveau de levier jamais vu se cache une exposition au risque tout aussi inédite.