Quelle est la structure DeFi sur la chaîne Aptos ?

Cette année, une caractéristique évidente est apparue : la composition des protocoles majeurs commence à se stabiliser, chacun assumant des fonctions différentes au niveau des couches d’actifs et de risques. Echo, Aries, TruFin, Kofi et Aptin sont les cinq projets qui occupent durablement le top 10 en termes de TVL, avec une valeur totale verrouillée dépassant 370 millions de dollars, constituant ainsi les piliers centraux de la couche financière d’Aptos.

Echo conserve la première place avec un TVL de 270 millions de dollars, principalement grâce à la liquidité et à la demande de restaking de aBTC. Il s’agit en quelque sorte de la porte d’entrée des fonds BTC sur Aptos, assumant les fonctions d’absorption et de rentabilisation du Bitcoin cross-chain.

Aries maintient environ 42 millions de dollars, attirant de nombreuses activités on-chain grâce à un prêt à haut LTV sur APT. Il joue le rôle de principal marché de prêt sur cette chaîne, offrant une destination cyclique pour les stablecoins et APT.

TruFin, avec 27 millions de dollars, se concentre principalement sur des modules de staking/restaking institutionnels, appartenant à une couche de rendement plus stable et offrant un taux d’intérêt sécurisé plus proche de la logique financière réelle.

Kofi propose du liquid staking optimisé pour le MEV, avec un TVL proche de 20 millions de dollars et un APR maintenu à 7-8% tout au long de l’année, fournissant une source de liquidité à long terme pour la couche PoS d’Aptos.

Aptin complète la structure des taux d’intérêt sur la chaîne avec un marché de prêt algorithmique d’environ 10 millions de dollars, répondant à la demande de prêts pour les capitaux de petite et moyenne taille.

Globalement, ces cinq projets couvrent presque tous les principaux parcours financiers sur Aptos :

BTC → stablecoins → boucle de prêt → staking → restaking → stratégies de rendement

C’est aussi la structure stable actuelle de la DeFi sur Aptos ; les protocoles majeurs n’entrent pas en concurrence interne, chacun assumant une fonction différente et permettant ainsi aux flux de capitaux sur la chaîne de former une boucle fermée !

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