Une baisse des taux et tout ira bien ? Réveillez-vous, le vrai coup de massue n’est pas encore tombé.

Cette baisse des taux n’a jamais été souhaitée par la Fed, et Powell y est totalement réticent. Le plus important, c’est ce qui va suivre : après l’annonce de la baisse des taux à 3h du matin jeudi, Powell tiendra une conférence de presse à 3h30. Je parie qu’il va lâcher une série de déclarations ultra-hawkish, douchant directement l’enthousiasme du marché et préparant le terrain à une “pause des baisses de taux”. Quand il s’agit de calmer les marchés, ce vieux briscard n’a jamais la main légère.

Pourquoi va-t-il forcément devenir hawkish ? C’est très simple :
Après cette baisse, les taux seront autour de 3,5%, ce qui n’est déjà plus une politique “restrictive”. Mais regardez l’inflation, elle flotte toujours au-dessus de 3%, loin de leur objectif de 2%. De plus, les données économiques ne sont pas si mauvaises. Qu’est-ce qui pousserait la Fed à continuer de baisser les taux ? Connaissant le tempérament de Powell, s’il n’est pas obligé d’agir, il ne fera rien.

Ma prévision donc : après la baisse des taux la semaine prochaine, le marché risque de plonger brutalement et d’entamer une vraie correction profonde.

Alors, comment agir ?
Pour les plus agressifs, profitez du rebond pour placer des positions short long terme à effet de levier 2 à 5 fois.
Pour les plus prudents, ne touchez à rien, attendez que le marché ait vraiment touché le fond l’an prochain pour acheter à la casse.

Pourquoi attendre l’année prochaine ? Car c’est au second semestre que le vrai déluge de liquidités commencera :
Trump prendra officiellement ses fonctions, un nouveau président de la Fed sera nommé, et une politique d’assouplissement agressive sera lancée. À ce moment-là, entre baisses de taux frénétiques et liquidités surabondantes, ce sera le point de départ d’un bull run de 3 à 5 ans.

En résumé : ce qui se présente là, c’est un piège ; l’an prochain, ce sera une vraie opportunité. Ne vous laissez pas avoir par l’apparence de la baisse des taux : les griffes du faucon sont encore cachées, prêtes à frapper.