Un directeur des investissements chevronné d’un hedge fund vient de partager une observation qui fait vibrer les desks macro. Le dernier rapport sur la Stratégie de Sécurité Nationale ? Selon lui, c’est du copier-coller du manuel de la Guerre froide : axé sur les tensions géopolitiques, mais avec beaucoup moins de nuances que celles auxquelles nous nous étions habitués ces dernières décennies.

Quelle est la manœuvre à adopter ? Dans cette optique, les investisseurs pourraient envisager de repenser l’allocation d’actifs avec une grille de lecture « Guerre froide ». Par exemple, les entreprises de défense pourraient gagner en puissance, les matières premières seraient redistribuées, et la réorganisation des chaînes d’approvisionnement créerait des gagnants et des perdants. La sécurité énergétique pourrait primer sur l’efficacité. L’accélération du découplage technologique est aussi à prévoir.

Pour les adeptes des cryptomonnaies, ce changement de paradigme a aussi son importance. Si nous entrons dans une ère où les nations privilégient l’autonomie stratégique à la libre circulation des échanges, les actifs numériques pourraient soit devenir des refuges pour la mobilité des capitaux, soit des cibles pour des contrôles plus stricts. Les investisseurs avisés ne paniquent pas : ils se repositionnent. Parfois, les meilleures opportunités viennent de ceux qui savent lire les signaux géopolitiques avant la foule.