Lorsque les principales sociétés de gestion d'actifs mondiales commencent à déployer massivement des cryptomonnaies, ce marché ne reviendra plus jamais en arrière. Plus de 13 000 milliards de dollars de fonds institutionnels affluent, apportant non seulement une explosion des volumes de capitaux, mais aussi un tout nouveau système de conformité et un cadre technologique.

Commençons par le ETF spot sur le Bitcoin. Après son approbation en 2024, ce produit est rapidement devenu le principal canal d'entrée pour les institutions. Bien qu'en décembre cette année, il ait connu une sortie nette de 135,4 millions de dollars sur un seul mois, la taille totale reste parmi les premières du secteur, ce qui montre que la confiance à long terme des institutions dans cette voie n’a pas changé. Plus important encore, l’innovation sur les produits suivants — le dernier ETF Bitcoin optimisé fiscalement, qui utilise un oracle fiscal cross-chain pour réaliser une taxation au moment de la transaction — a permis de faire passer le taux de conformité des transactions cross-chain de 38% à 92%. Cela peut sembler un détail technique, mais en réalité, c’est la dernière étape pour éliminer les obstacles à l’entrée massive des institutions.

Passons à la nouvelle voie des fonds tokenisés, dont la croissance est vraiment aberrante. En seulement 16 mois, le fonds de dette en dollars tokenisée a augmenté de 1200%, atteignant un volume intermédiaire de plus de 3,25 milliards de dollars cette année, représentant 40% du marché mondial similaire. Ce n’est pas une petite réussite, mais une preuve que tout l’écosystème DeFi voit une aspiration à des actifs stables et conformes être totalement stimulée. Ancrés dans des dettes américaines et des liquidités, ce type de conception répond naturellement aux exigences de sécurité des investisseurs institutionnels, d’où cette croissance si rapide.

Du changement dans la structure des fonds à l’évolution du cadre réglementaire, la finance traditionnelle est en train de réinventer le marché des cryptomonnaies à sa manière. La prochaine étape ? Attendez et voyez.