Hyperliquid Introduces Portfolio Margin : Unification des Positions Spot et Perpétuelles

Source : CryptoNewsNet Titre Original : Hyperliquid introduce de nouvelles fonctionnalités pour l’intégration Spot et Perps Lien Original : Hyperliquid introduit une fonctionnalité de portefeuille à marge dans sa dernière mise à jour du réseau, actuellement en test pré-alpha sur le réseau de test. Cette fonctionnalité unifie le trading au comptant et perpétuel dans un système de marge unique, permettant de gérer les positions à partir d’un solde unifié. L’objectif est d’améliorer l’efficacité du capital tout en réduisant le risque de liquidation dû à la séparation de la marge entre les produits.

Fonctionnalités Clés

Système de Solde Unifié : Le PnL au comptant et perpétuel se compense, améliorant l’efficacité du capital et réduisant le risque de liquidation.

Avec cette approche, les profits et pertes des positions au comptant et perpétuelles peuvent être compensés dans un seul portefeuille. Le risque de liquidation, qui découle généralement de la séparation de la marge, est plus facilement gérable.

De plus, cette nouvelle structure permet également une stratégie de carry trade plus naturelle, où des positions longues sur le marché au comptant peuvent être équilibrées avec des positions courtes sur le marché perpétuel, sans avoir besoin de déplacer des fonds entre comptes ou produits.

Phase de Test Précoce et Conservatrice

Lors des premiers tests, la marge de portefeuille fonctionne sous des contrôles stricts. USDC est pour l’instant l’unique actif de prêt, avec HYPE utilisé comme garantie, et les plafonds d’emprunt restent délibérément conservateurs pour protéger la stabilité du système.

La feuille de route indique des plans pour intégrer davantage d’actifs, notamment USDH et Bitcoin, tout en préparant des liens plus profonds avec les protocoles de prêt. Lorsque ces travaux seront en place, le levier et la liquidité à travers les produits fonctionneront comme un système unifié plutôt que comme des voies séparées.

Améliorations d’Efficacité Supplémentaires

Les actifs non utilisés activement dans les portefeuilles à marge ne seront plus laissés inactifs. Ils peuvent générer automatiquement un rendement, créant une couche supplémentaire d’efficacité sans intervention manuelle de l’utilisateur. La prise en charge de tous les DEX basés sur HIP-3 est également en place, renforçant la cohérence du calcul de la marge à travers l’écosystème.

Contexte du Marché

Début octobre, Hyperliquid maintenait sa part dominante d’intérêt ouvert avec environ 62 %, malgré une part décroissante du volume de DEX Perp. Durant la même période, les développements autour de HyperEVM, le stablecoin USDH, et la norme HIP-3 ont continué à renforcer leur fondation à long terme.

La plateforme a également lancé Based Streams sur Hyperliquid, une fonctionnalité de trading en direct sur la chaîne permettant une interaction directe entre traders et leur audience, avec un système de pourboires et de récompenses. Cette intégration sociale et DeFi montre une orientation vers l’engagement communautaire.

Au moment de la rédaction, HYPE se négocie à environ 29,51 $, en hausse de 5,25 % sur les dernières 24 heures avec un volume de trading spot quotidien de 43,44 millions de dollars.