Pourquoi ces deux actions à dividendes méritent une place dans votre portefeuille à long terme

Comprendre les actions à dividendes de qualité pour les investisseurs en revenu

Recevoir des paiements de dividendes réguliers reste une stratégie fondamentale pour de nombreux investisseurs cherchant à constituer un patrimoine sur le long terme. Cependant, toutes les entreprises versant des dividendes ne méritent pas d’être intégrées dans un portefeuille à long terme. La distinction clé réside dans la capacité d’une entreprise à maintenir ses engagements en matière de dividendes tout en réinvestissant dans son activité pour préserver son avantage concurrentiel. Un rendement élevé n’a que peu de valeur si l’activité sous-jacente ne peut pas résister aux pressions du marché.

Les actions à dividendes les plus résilientes partagent des caractéristiques communes : génération de flux de trésorerie stable, allocation disciplinée du capital et un historique prouvé de récompense des actionnaires à travers plusieurs cycles économiques. Deux entreprises illustrent cette approche et se distinguent parmi les meilleures actions à dividendes à long terme, dignes d’être considérées comme positions centrales dans un portefeuille.

Coca-Cola : Six décennies de croissance ininterrompue des paiements

Coca-Cola (NYSE : KO) a commencé ses activités en 1886 et a depuis étendu sa présence à plus de 200 pays. Le portefeuille de boissons a considérablement évolué — allant bien au-delà des sodas gazeux pour inclure de l’eau, des jus, du thé, des alternatives aux produits laitiers et des options à base de plantes.

Alors que sa croissance historique est caractérisée par une expansion rapide, Coca-Cola continue d’élargir régulièrement sa base de revenus. Au troisième trimestre, les revenus ajustés ont augmenté de 6 %, grâce à des actions de tarification et à des changements favorables dans la composition des produits. La croissance du volume reste modérée, mais cela reflète probablement des préoccupations à court terme des consommateurs concernant l’inflation et l’incertitude économique plutôt qu’une érosion fondamentale de la demande. Les preuves historiques suggèrent que l’entreprise retrouvera une dynamique de volume une fois que les conditions macroéconomiques se seront stabilisées, notamment grâce à ses gains constants de parts de marché.

La solidité financière soutenant la durabilité des dividendes semble assurée. Le ratio de distribution s’établit à 67 % — laissant une marge suffisante pour le réinvestissement dans l’entreprise. Plus impressionnant encore, Coca-Cola appartient à un club exclusif : les entreprises qui ont augmenté leurs paiements aux actionnaires pendant plus de 50 années consécutives. Cette distinction, connue sous le nom de statut de Dividend King, est devenue encore plus remarquable lorsque le conseil d’administration a approuvé une augmentation de dividende supérieure à 5 % début 2025, marquant 63 années consécutives d’augmentations.

Actuellement négociée à des niveaux de prix offrant un rendement de 2,9 % en dividendes — bien supérieur à la moyenne de 1,1 % du S&P 500 — Coca-Cola représente une opportunité attractive pour les investisseurs axés sur le revenu.

Home Depot : Rentabilité face aux vents contraires du marché

Home Depot (NYSE : HD) maintient sa position de plus grand détaillant en amélioration domiciliaire aux États-Unis, servant à la fois les propriétaires individuels et les entrepreneurs professionnels. Les acquisitions stratégiques récentes, notamment SRS Distribution et GMS, soulignent l’engagement de la direction à renforcer son segment de clientèle professionnelle.

La dynamique des ventes actuelle est modérée, car les propriétaires reportent leurs grands projets de rénovation. Les ventes comparables du troisième trimestre fiscal ( se terminant le 2 novembre ) ont augmenté de seulement 0,2 %, avec une baisse du trafic en magasin réduisant les comparables de 1,6 point de pourcentage — partiellement compensée par une dépense moyenne par client plus élevée de 1,8 point de pourcentage.

Cependant, la nature cyclique de la demande en amélioration domiciliaire justifie l’optimisme. Lorsque la confiance des consommateurs se redresse et que l’activité immobilière reprend, la position dominante de Home Depot sur le marché lui permet de capter une part disproportionnée des dépenses. Pendant les périodes difficiles, les actionnaires patients bénéficient d’un revenu de dividendes fiable.

La capacité de génération de trésorerie renforce cette confiance. Home Depot a généré 10,4 milliards de dollars de flux de trésorerie disponible tout en distribuant 6,9 milliards de dollars en dividendes — une marge de sécurité qui témoigne du confort de la direction. La politique de dividende de l’entreprise reflète clairement ses priorités : après le financement des opérations courantes et des investissements en capital, la direction oriente la flux de trésorerie vers les dividendes avant de procéder à des rachats d’actions.

L’historique des dividendes renforce encore son attrait. Des augmentations annuelles ont eu lieu chaque année depuis 2010, et de manière notable, l’entreprise a maintenu des paiements constants même durant la récession sévère de 2007-2009. À ces niveaux de prix, le rendement en dividendes de 2,6 % de Home Depot dépasse la moyenne du marché plus large.

La justification d’un investissement à long terme

Les deux entreprises démontrent les qualités qui distinguent les entreprises véritablement favorables aux actionnaires de simples pièges à revenu. La croissance durable des dividendes exige discipline financière, fossés concurrentiels et engagement de la direction — autant de qualités que Coca-Cola et Home Depot ont maintes fois prouvées. Pour les investisseurs construisant des portefeuilles diversifiés, générant des revenus et capables de résister à plusieurs cycles de marché, ces deux actions méritent d’être considérées comme des positions centrales à conserver indéfiniment.