Selon les données du marché du 7 janvier, le prix actuel du BTC atteint $91,927, et le marché des options présente une forte situation de Gamma positive (environ 4,7 milliards de dollars). Que signifie cette structure pour la tendance des prix ?

Dans un environnement à Gamma positif élevé, les opérations de couverture des market makers génèrent un effet significatif de suppression de la volatilité. Leurs opérations constantes d’achat et de vente à découvert verrouillent en réalité l’élan du prix, ce qui laisse prévoir que le BTC fluctuera probablement dans une fourchette relativement étroite de $90,000 à $93,000.

Du point de vue de l’émotion, la Skew IV est à un niveau extrêmement bas (seulement 17,4 % de percentile), indiquant que la demande de protection contre une chute soudaine n’est pas forte, ce qui montre que la tolérance au risque des investisseurs institutionnels reste positive. Sur le plan technique, la zone principale d’achat et de couverture des market makers se situe entre $90,000 et $91,000, tandis que le niveau inférieur à $85,000 forme un support solide avec un Put Wall.

Dans un tel environnement de marché, les institutions mettent en place une stratégie Iron Butterfly, en exploitant précisément l’effet de Pinning dans la zone de $90,000 à $92,000 pour récolter la valeur temporelle (Theta). Cela pourrait être la meilleure stratégie de jeu à ce stade.