Delta-Neutral stratégie et combinaison avec un revenu fixe

La stratégie Delta neutre semble sûre, mais dès que le taux de financement fluctue à l'inverse, cela se révèle. Il faut alors des moyens supplémentaires pour verrouiller le rendement.

Comment faire ? La logique est en fait simple : maintenir une position delta neutre tout en mettant en place une couverture sur le contrat de taux de financement. Ainsi, en cas de taux positif, on peut profiter du rendement, et en cas de taux négatif, on ne panique pas — le taux est verrouillé.

En combinant avec une solution de revenu fixe, vous pouvez transformer un taux de financement variable en flux de trésorerie stable. Cette approche combinée est particulièrement adaptée aux stratégistes qui sont averses au risque mais souhaitent tout de même tirer profit de la structure du marché. L’essentiel est de trouver ce point d’équilibre : neutre par rapport au marché mais avec un rendement clair.