Beaucoup pensent que plus l'effet de levier est élevé, plus le rendement est attrayant, mais les données de backtest sur cinq ans pourraient briser vos illusions.

Voyons les chiffres réels. Supposons qu'il y a cinq ans, vous investissiez mensuellement dans le BTC, avec un même montant de 18 250 dollars :

**1x Spot** : la valeur finale du compte est de 42 717 dollars, avec un rendement total de 134 %, et une perte maximale de -49,94 %. Ça ne sonne pas mal.

**Effet de levier 2x** : le rendement monte à 66 474 dollars, soit un rendement de 264 %, mais au prix d'une perte maximale qui passe à -85,95 % — le compte est presque détruit.

**Effet de levier 3x** : la valeur du compte est de 68 832 dollars, soit seulement 3,5 % de rendement en plus par rapport à 2x. Mais regardez la perte maximale : -95,95 %. C'est presque le seuil de liquidation.

Et ce n’est pas tout. En regardant les indicateurs ajustés au risque — le ratio de Sortino est passé de 0,47 pour 1x à 0,26 pour 3x, le ratio de Calmar s’aggrave aussi. En d’autres termes, le risque supplémentaire que vous prenez ne justifie pas le petit rendement supplémentaire.

**Donc, la conclusion est dure** : si vous voulez à la fois de la stabilité et un rendement à long terme, l’investissement mensuel en mode spot 1x est en fait la meilleure stratégie. Si vous tenez absolument à utiliser l’effet de levier, 2x est déjà la limite. Le rendement de 3,5 % avec 3x ne vaut vraiment pas le risque de tout perdre.

Sur le long terme, continuer à investir régulièrement est plus une question de mental que de timing, mais les données sont là — plus une stratégie est simple, plus elle dure.