$BABYDOGE Avis intéressant sur l’état actuel de l’économie japonaise et ses perspectives :

Le Japon va faire chuter le marché cette semaine, avec une dette de 10 trillions de dollars. La rentabilité de toutes les obligations d’État japonaises vient d’atteindre un niveau record.

Déjà cette semaine, le Japon commencera à vendre pour 500 milliards de dollars d’actions américaines pour stabiliser l’économie.

Son économie s’effondre, et c’est bien pire que ce que la majorité des gens pensent :

Si le Japon s’effondre, il ne s’effondrera pas seul.
Il entraînera le système financier mondial avec lui. Le Japon ne survivait que parce que les taux d’intérêt étaient proches de zéro. Ce soutien a disparu.

Maintenant que la rentabilité augmente, la situation se détériore rapidement. Les paiements de la dette explosent. Les intérêts rongent les recettes publiques.

Aucune économie moderne ne pourra simplement survivre à cela :
→ Défaut
→ Restructuration
→ Ou inflation

Mais c’est ici que cela frappera tous les autres.
Le Japon détient des billions d’actifs étrangers, plus de 1 trillion de dollars en obligations du Trésor américain, des centaines de milliards de dollars en actions et obligations mondiales.

Ils ont acheté tout cela parce que les rendements japonais ne rapportaient rien. Maintenant, les obligations japonaises rapportent enfin un vrai rendement.
Après couverture, les obligations du Trésor américain rapportent en fait des pertes aux investisseurs japonais.

Ce n’est pas de la peur. C’est de simples mathématiques. L’argent rentre chez lui.

La réduction de centaines de milliards de dollars des marchés mondiaux ne sera pas progressive. C’est un vide de liquidité.

Et puis il y a le carry trade japonais — plus de 1 trillion de dollars empruntés à bas coût en yens et investis en actions, cryptomonnaies, marchés émergents… tous avec un rendement.

À mesure que les taux japonais augmentent et que le yen se renforce, ces opérations éclatent. Les ventes forcées commencent.
Les marges de crédit se répandent. Tout bouge ensemble.

En même temps :
→ L’écart entre les rendements américains et japonais se réduit
→ Le Japon a moins de raisons de garder de l’argent à l’étranger
→ Les coûts d’emprunt aux États-Unis augmentent, que la Fed le veuille ou non

Et la Banque du Japon n’a pas encore fini. La hausse des taux en janvier ? Le yen bondira. Les carry trades se retourneront encore plus violemment. Les actifs risqués le ressentiront immédiatement.

Le Japon ne peut pas simplement imprimer une solution cette fois. L’inflation est déjà très élevée.

Imprimer plus → le yen chute → l’importation devient plus chère → crise intérieure.

Ils sont coincés entre la dette et la monnaie — et la porte se ferme.

Pendant 30 ans, les obligations japonaises ont été une ancre invisible maintenant les taux mondiaux à la baisse. Chaque portefeuille depuis les années 1990 en dépendait, que cela plaise ou non.

Cette ancre vient de se briser.

Les obligations chutent. Les actions chutent encore plus fort. Les cryptomonnaies chutent encore plus violemment. C’est ainsi que "tout va bien" se transforme en tout qui se casse simultanément.

Le monde entre dans une phase de taux que personne n’a jamais négociée auparavant.