La fracture dans l'approvisionnement en cuivre menace les centres de données IA et l'élan de l'électrification mondiale

Source : Yellow Titre Original : La brecha en el suministro de cobre amenaza los centros de datos de IA y el impulso de electrificación global

Lien Original : https://yellow.com/es/news/la-brecha-en-el-suministro-de-cobre-amenaza-los-centros-de-datos-de-ia-y-el-impulso-de-electrificación-global Selon l’analyse de Katusa Research, le cuivre devient un facteur limitant décisif pour l’infrastructure mondiale de l’IA, l’électrification et le déploiement des systèmes de défense, l’analyse avertissant que la croissance de la demande dépasse largement la capacité d’offre.

En se référant au rapport de perspectives sur le cuivre de S&P Global de janvier 2026, Katusa Research indique que la demande mondiale de cuivre devrait passer d’environ 28 millions de tonnes actuellement à 42 millions de tonnes en 2040.

Sans intervention majeure, la société estime que le marché pourrait faire face à un déficit potentiel d’environ 10 millions de tonnes, cette lacune étant décrite comme structurellement ingérable selon le calendrier actuel d’approvisionnement.

Ce mois-ci, le prix du cuivre a atteint un record journalier proche de 6 dollars la livre, et Katusa Research indique que cela reflète le peu d’espace tampon restant dans les stocks mondiaux.

La demande stimulée par l’IA et l’infrastructure électrique

Katusa Research souligne que la consommation électrique alimentée par l’IA est un accélérateur clé.

Selon les données citées dans le rapport de S&P Global, les centres de données américains représentaient environ 5 % de la demande électrique lors du lancement de ChatGPT fin 2022. On prévoit que cette proportion atteindra 14 % d’ici 2030.

Chaque mégawatt de capacité de centre de données IA nécessite entre 30 et 47 tonnes de cuivre pour le câblage, les systèmes de refroidissement et la distribution électrique.

En Chine, les installations d’IA sont généralement construites en double redondance, avec une résistance accrue du cuivre.

Une estimation de J.P. Morgan mentionnée dans le rapport indique que la demande supplémentaire en cuivre pour les centres de données IA pourrait atteindre environ 110 000 tonnes en 2026.

La croissance des véhicules électriques et de la défense exerce une pression non élastique accrue

L’électrification des transports intensifie cette pression.

Le rapport indique que le cuivre utilisé dans les véhicules électriques est presque trois fois supérieur à celui des véhicules à moteur thermique, et la demande mondiale de cuivre liée aux véhicules électriques devrait passer d’environ 2,6 millions de tonnes actuellement à 6,3 millions de tonnes par an d’ici 2040.

Les dépenses en défense ajoutent une autre couche de demande non élastique.

Les pays membres de l’OTAN ont promis d’augmenter leurs budgets militaires, et les systèmes d’armes modernes, les infrastructures de communication et les drones sont tous intensifs en cuivre, indique la société.

La croissance de l’offre insuffisante

Concernant l’offre, le rapport met en évidence la baisse de la teneur en minerai, les interruptions d’exploitation et les retards dans l’obtention des permis.

Les données de S&P Global montrent qu’il faut en moyenne 17 ans pour qu’un nouveau gisement de cuivre passe de la découverte à la première production.

Les prévisions de UBS citées dans le rapport indiquent que le déficit en cuivre pourrait passer d’environ 230 000 tonnes en 2025 à plus de 400 000 tonnes en 2026, avec une réduction des stocks.

“Le monde a besoin de 50 % de cuivre en plus,” déclare Katusa Research, “les canaux d’approvisionnement ne peuvent tout simplement pas répondre à temps.”