Ajustement de fin d'année et marché des crypto-actifs : changements majeurs de positions début 2026 et révolution dans les paiements d'entreprise

Alors que la saison du ajustement de fin d’année et des remboursements approche, le marché des actifs cryptographiques voit des adresses de gros baleines concentrer des achats à une échelle sans précédent. Ce mouvement symbolise un changement dans les flux de capitaux traditionnels des entreprises et des investisseurs individuels, tout en marquant un tournant majeur pour les régulateurs financiers. En analysant les principaux mouvements du marché de la mi-d décembre au début de l’année, il devient évident que, parallèlement à la mise en place rapide d’un cadre réglementaire, l’adoption des paiements en stablecoins s’accélère auprès des grandes entreprises.

Les mouvements de capitaux de fin d’année révélés par les adresses de baleines : l’essence des achats renforcés

Au cours d’une chute nocturne du marché, deux adresses de baleines majeures ont conjointement concentré l’achat de 4 664 ETH (environ 14 millions de dollars). Selon des analystes on-chain, la nouvelle adresse 0x779…13703 a retiré pour la première fois 2 656 ETH (environ 7,97 millions de dollars au prix actuel) autour de 2 842 dollars depuis Binance, tandis que l’adresse 0xbE3…9A42a a retiré 2 008 ETH (environ 6,02 millions de dollars). La seconde a détenu au cours des 4 derniers mois 6 411,4 ETH (soit environ 24,83 millions de dollars), avec un prix moyen de retrait d’environ 3 873 dollars. Ces mouvements importants de gros investisseurs suggèrent que des fonds de régularisation de fin d’année, tels que les liquidités de règlement d’entreprises ou les remboursements fiscaux des investisseurs individuels, entrent sur le marché.

Le prix actuel de l’ETH tourne autour de 3 000 dollars, avec une variation de +2,05 % sur 24 heures. La tendance d’achat de fin d’année par ces investisseurs reflète une confiance soutenue dans le marché au début de 2026.

La situation périlleuse des grands détenteurs de positions : la lutte contre les pertes latentes

Pendant cette période, il a été révélé qu’une baleine, qualifiée de « détentrice de positions short après le flash crash du 11 octobre », détient une position longue de 695 millions de dollars avec une perte latente de 77,22 millions de dollars. La répartition de cette perte latente est de 65,88 millions de dollars sur ETH, 6,17 millions de dollars sur BTC et 5,16 millions de dollars sur SOL.

De plus, une autre baleine, connue comme contrepartie de CZ, affiche une position longue de 2,37 milliards de dollars avec une perte latente de 403 millions de dollars. Cette adresse détient 57 100 ETH (environ 161 millions de dollars, prix d’entrée à 3 190 dollars, prix de liquidation à 2 714 dollars) et 38,82 millions de XRP (environ 69,98 millions de dollars, prix d’entrée à 2,29 dollars, prix de liquidation à 1,63 dollar). Avec un prix actuel d’environ 1,90 dollar pour XRP, cette position est extrêmement risquée.

L’état de pertes de ces grands investisseurs envoie un message fort aux entreprises et investisseurs individuels en fin d’année : l’ajustement des positions et la réalisation des pertes sont cruciaux.

La transformation rapide du cadre réglementaire : un nouveau ordre financier à partir de la fin d’année

Mi-d décembre, le Sénat américain a avancé dans le processus de confirmation des candidats nommés par Trump. Mike Seelig a été confirmé comme président de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), et Travis Hill comme directeur de la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC). Seelig reprend le rôle de la CFTC, qui a été fortement engagée dans la politique cryptographique sous la direction par intérim de Caroline Famm, pour jouer un rôle plus central.

Par ailleurs, David Saks, responsable de l’IA et des cryptomonnaies à la Maison Blanche, a indiqué qu’un projet de loi nommé CLARITY, visant à clarifier la définition des actifs numériques et à préciser les responsabilités de la SEC, de la CFTC et d’autres régulateurs, sera présenté au Sénat en janvier. Après la saison des remboursements fiscaux de fin d’année, un nouveau cadre réglementaire pourrait voir le jour début 2026, relançant le marché.

La Présidente de la Banque centrale européenne (BCE), Christine Lagarde, a déclaré qu’un moment clé pour l’euro numérique approchait, confirmant l’expansion internationale du cadre réglementaire.

Paiements en stablecoins : une transition majeure entre fin d’année et 2026 avec l’entrée en scène des grandes entreprises

Dans un contexte où les paiements d’entreprises augmentent fortement en fin d’année, de grandes institutions financières se lancent dans les paiements en stablecoins.

Le stablecoin en dollars américains « PYUSD » émis par PayPal a été officiellement lancé sur le réseau principal de Stable. La société de logiciels financiers Intuit a signé un partenariat pluriannuel avec Circle pour intégrer le paiement en USDC dans ses produits TurboTax et QuickBooks. Cela facilite des remboursements fiscaux et des paiements d’entreprise plus rapides et à moindre coût.

La banque nationale américaine SoFi a émis le stablecoin en dollars « SoFiUSD » sur la blockchain Ethereum, devenant la première banque nationale américaine à émettre un stablecoin sur une blockchain publique. De plus, United Stables a lancé le stablecoin « $U » en dollars sur BNB Smart Chain et Ethereum, intégrant plusieurs protocoles DeFi.

Ces initiatives montrent que la demande de paiements en fin d’année, traditionnellement forte, se déplace rapidement vers des solutions blockchain plus transparentes et moins coûteuses que le système bancaire traditionnel. Avec un ETH autour de 3 000 dollars, un BTC à environ 89 040 dollars et un SOL à 126,89 dollars, l’importance des stablecoins dans ces paiements ne cesse de croître.

Évaluation à long terme du Bitcoin et stratégies d’allocation après le fin d’année

La plateforme Kraken, filiale de CF Benchmarks, considère le Bitcoin comme un actif central dans un portefeuille à long terme, avec une tendance croissante des investisseurs institutionnels à analyser BTC non pas en fonction des cycles de prix à court terme, mais dans une optique de construction de portefeuille.

Leurs modèles de prévision de prix proposent plusieurs scénarios. Le plus conservateur prévoit que le Bitcoin pourrait représenter entre 16 et 33 % de la capitalisation du marché de l’or, atteignant environ 637 000 dollars d’ici 2035. Le scénario de base prévoit une croissance jusqu’à environ 1 400 000 dollars d’ici 2035 avec une adoption accrue par les investisseurs institutionnels. Le scénario optimiste envisage que le Bitcoin devienne une réserve de valeur majeure mondiale, atteignant près de 2 950 000 dollars d’ici 2035.

Une allocation stratégique de 2 à 5 % en Bitcoin permettrait d’améliorer significativement l’efficacité du portefeuille. Les entreprises et particuliers recevant des remboursements en fin d’année peuvent s’inspirer de ces stratégies d’investissement à long terme.

Nouveaux listings et levées de fonds : l’expansion de l’écosystème début 2026

TradeTide (TTD) a été listé pour la première fois sur Binance Alpha le 20 décembre, symbolisant l’expansion de l’écosystème entre fin d’année et début 2026.

Dans le domaine des projets DePIN, DAWN a levé 13 millions de dollars lors d’un financement de série B mené par Polychain Capital, tandis que Fuse Energy a levé 70 millions de dollars lors d’un tour de série B dirigé par Lowercarbon Capital et Balderton Capital, portant la valorisation à 5 milliards de dollars.

Bitwise, gestionnaire de fonds indiciels de cryptomonnaies, a déposé une demande d’enregistrement pour un ETF SUI auprès de la SEC, avec une approbation attendue prochainement. Le token natif de Near Protocol, NEAR, est cross-chain avec Solana, permettant des échanges fluides entre plusieurs blockchains.

De plus, le gestionnaire de fonds indiciels Bitwise a soumis une demande d’ETF lié à SUI à la SEC, tandis que la société mère de la Bourse de New York (NYSE), ICE, négocie une participation dans la société de paiements cryptographiques MoonPay, accélérant la fusion entre finance traditionnelle et finance blockchain.

Facteurs de risque du marché : volatilité élevée en fin d’année et risques de liquidation

Selon l’analyse du marché des options, environ 23 milliards de dollars de contrats d’options futures sur Bitcoin arriveront à échéance le vendredi 31 janvier, ce qui pourrait aggraver la volatilité déjà élevée. La volatilité sur 30 jours a rebondi à environ 45 %, et les traders anticipent des risques de baisse au premier et deuxième trimestre.

Les options call sont concentrées autour de prix d’exercice de 100 000 et 120 000 dollars, suggérant une attente de hausse jusqu’à début 2026. En revanche, les options put à 85 000 dollars d’exercice s’accumulent, indiquant une posture défensive face à une baisse potentielle.

Au niveau individuel, certains traders comme Huang Licheng ont réalisé des profits de 11 917 dollars sur des positions longues en BTC, ZEC et HYPE, mais ont subi une perte de 359 000 dollars sur une position longue ETH, illustrant la sélection rigoureuse en cette période de fin d’année.

Le marché début 2026 sera marqué par une gestion prudente des flux de capitaux liés aux ajustements de fin d’année, à la transformation réglementaire rapide, et à l’expansion des paiements en stablecoins, nécessitant une vigilance accrue de la part des investisseurs institutionnels comme individuels.