Crise des obligations japonaises et inquiétudes concernant la guerre commerciale entraînent une chute des crypto-actifs — BTC en dessous de 88 000 dollars

Le marché des crypto-actifs a connu un tournant majeur mardi. Le Bitcoin n’a pas réussi à dépasser les 89 000 dollars, dans un contexte de chaos sur le marché des obligations japonaises et de menaces tarifaires nouvelles de la part du président américain Donald Trump, ce qui a conduit les traders à se retirer massivement des actifs risqués. Cette chute n’est pas une simple correction à court terme, mais une étape importante illustrant comment les préoccupations macroéconomiques mondiales influencent le marché des actifs numériques.

Chute brutale du Bitcoin entraînant une chute générale des crypto-actifs

Lors de la journée, l’ensemble du marché des crypto-actifs a chuté rapidement. Le Bitcoin a dégringolé jusqu’à 88 403 dollars, atteignant un plus bas depuis le 2 janvier de cette année. Selon les dernières données, le prix du BTC évolue autour de 88 050 dollars, avec une baisse de 1,18 % sur 24 heures.

Cette baisse ne se limite pas au Bitcoin. L’Ethereum a reculé jusqu’à environ 2 950 dollars, enregistrant une chute de 1,75 % en 24 heures. Solana a reculé à 123 dollars, et les cryptomonnaies axées sur la vie privée ont également été fortement vendues. Monero a chuté de 11,6 %, Dash de 8,4 %, et Zcash a subi une pression de vente de 6 %.

Ces mouvements de prix sont clairement visibles dans l’indice CoinDesk 20, qui a chuté de plus de 5 %, indiquant que l’ensemble du marché des crypto-actifs fait face à une pression de vente unifiée.

Impact sur les entreprises — les actions des sociétés liées aux crypto-actifs suivent la tendance

La chute des crypto-actifs a également affecté les actions des entreprises liées aux actifs numériques. MicroStrategy (MSTR), principal détenteur de Bitcoin, a chuté de 7,8 %, et les sociétés liées à Ethereum ont également subi de lourdes pertes.

La plateforme d’échange Coinbase a reculé de 5,5 %, et Circle, émetteur de stablecoins, a chuté de 7,5 %. Miners comme CleanSpark ont subi une pression de vente de plus de 3 %. Cela témoigne du retrait de capitaux par les investisseurs institutionnels non seulement des crypto-actifs eux-mêmes, mais aussi de leurs industries connexes.

D’un autre côté, de manière intéressante, la société mère de CoinDesk, Brave (Brash), a légèrement augmenté, ce qui laisse penser que la demande pour les services d’information augmente dans un contexte de forte volatilité du marché.

Contradiction avec l’or — pourquoi les crypto-actifs sont-ils vendus ?

Le phénomène notable sur le marché mardi est le mouvement opposé de l’or et du Bitcoin. L’or a augmenté de plus de 3 %, atteignant environ 4 750 dollars l’once. L’argent a également bondi de plus de 7 %, dépassant 95 dollars.

Ce n’est pas une simple fluctuation cyclique du marché. Mike Novogratz, fondateur de Galaxy Digital, a souligné que « la force de l’or reflète les inquiétudes macroéconomiques. La persistance des tensions géopolitiques, l’incertitude fiscale aux États-Unis, et le soutien massif des banques centrales renforcent son rôle de couverture défensive. »

Quant à la raison pour laquelle le Bitcoin a été vendu, Novogratz explique que « le Bitcoin est plus liquide et que la tolérance au risque est plus faible, ce qui explique son retard. » L’or fonctionne comme une réserve de valeur fiable, tandis que les crypto-actifs ont été réévalués comme des actifs risqués.

Chute accélérée sur le marché des dérivés — les traders anticipent la baisse en construisant des positions

Ce qui sous-tend la chute des crypto-actifs, c’est le mouvement sur le marché des dérivés. L’open interest des contrats à terme sur Bitcoin a augmenté de 285 milliards à 293 milliards de dollars dans un contexte de vente. Cela indique que les traders accumulent des positions short, anticipant la baisse, plutôt que de vendre en spot.

Le même jour, pour 486 millions de dollars de positions longues ont été liquidées, un chiffre proche des 637 millions de dollars du lundi. Il s’agit des deux journées de liquidation longue les plus importantes de l’année, ce qui montre que les traders à effet de levier ont massivement coupé leurs positions, accélérant encore la chute des crypto-actifs.

La crise des obligations japonaises et la guerre commerciale américaine comme déclencheurs

Le contexte fondamental de la chute des crypto-actifs réside dans le chaos des marchés financiers mondiaux. Arthur Hayes, cofondateur de BitMEX, a déclaré que « le marché est de plus en plus attentif au chaos qui se déroule sur le marché des obligations japonaises, avec un risque de contagion sur la dette américaine. »

Le président Trump, lors d’une conférence de presse avant sa visite à Davos, a renforcé la menace de nouvelles hausses de droits de douane contre l’Europe. Les acteurs du marché craignent que cette politique ne déclenche une nouvelle guerre commerciale. En réalité, le S&P 500 et le Nasdaq 100 ont tous deux chuté de plus de 2 %, marquant la pire journée de trading depuis la menace tarifaire d’octobre.

La crise de la dette américaine s’aggrave — les investisseurs fuient

Une autre tendance inquiétante est la vente par le fonds de pension danois AkademikerPension, qui a annoncé la liquidation de ses obligations américaines. Anders Schelde, directeur des investissements, a déclaré : « Les États-Unis ne peuvent pas vraiment être considérés comme ayant une bonne crédibilité, et à long terme, la situation fiscale du gouvernement américain n’est pas soutenable. »

George Saravelos, chez Deutsche Bank, a indiqué que l’Europe détient 8 000 milliards de dollars en obligations et actions américaines. Il met en garde contre un possible rebond du dollar, dans un contexte où la stabilité géopolitique de l’Occident est profondément fragilisée.

Le marché DeFi montre une résistance surprenante — maintien d’une position neutre grâce aux stablecoins

Fait intéressant, la valeur totale verrouillée (TVL) du marché DeFi a maintenu sa tendance haussière depuis octobre 2023, malgré la chute du mardi. Cela indique que la demande des investisseurs pour les protocoles à rendement demeure.

Les analystes de CoinDesk en déduisent que la divergence entre prix et TVL montre que les traders de DeFi cherchent à maintenir une position neutre en utilisant des stablecoins. En d’autres termes, alors que le marché global des actifs numériques chute, les participants à la DeFi ajustent leurs positions pour ne pas manquer les opportunités de rendement.

Les entreprises liées à l’IA résistent — la tendance d’investissement structurelle se poursuit

Ce qui diffère du marché des crypto-actifs, c’est la stabilité des entreprises liées à l’IA. Les résultats du quatrième trimestre de Microsoft et Meta ont montré qu’il n’y a pas de ralentissement dans les dépenses en IA. Microsoft insiste sur le fait que l’IA est l’un de ses plus grands secteurs d’activité, et Meta prévoit d’augmenter considérablement ses investissements en capital en 2026.

Cette tendance structurelle montre que, même en pleine tourmente macroéconomique, l’investissement dans l’IA reste une priorité solide.

Conclusion — la fin de la chute des crypto-actifs n’est pas encore en vue

La chute du marché des crypto-actifs mardi ne se limite pas à une simple prise de bénéfices à court terme, mais résulte de préoccupations fondamentales concernant le système financier mondial. La crise des obligations japonaises, l’incertitude fiscale aux États-Unis, les tensions géopolitiques, et la dégradation de la confiance dans le dollar alimentent la fuite des investisseurs vers la sécurité.

Les crypto-actifs doivent à nouveau confirmer leur statut d’« actif refuge » comme l’or, et le processus de correction en cours devrait se poursuivre. Le marché anticipe que le Bitcoin devra dépasser la barre des 100 000 à 103 000 dollars pour retrouver une tendance haussière.