Dois-je payer des impôts sur mes avoirs en ETF si je ne vends jamais ? Guide pour les investisseurs en or

De nombreux investisseurs conservent leurs actions ETF or pendant des années, croyant qu’ils n’auront pas à payer d’impôts jusqu’à leur vente effective. Mais voici ce qui surprend la plupart des gens : la réponse est “ça dépend” — et la responsabilité fiscale sur les ETF diffère considérablement de ce que la plupart des investisseurs supposent. Comprendre ces règles est essentiel avant de constituer une position en ETP or, surtout alors que les prix des métaux précieux restent élevés.

La fausse idée courante sur la fiscalité des ETF

L’idée répandue est simple : pas de vente, pas d’impôts à payer. Cette logique fonctionne pour les actions, mais les ETF or et autres produits négociés en bourse axés sur les matières premières fonctionnent selon des règles différentes. L’IRS ne attend pas toujours que vous vendiez pour imposer vos gains. En fait, la structure de votre investissement en or détermine fondamentalement si vous avez des obligations fiscales annuelles — peu importe si vous avez vendu une seule action.

Lorsque vous vendez finalement, vous devrez généralement remplir un formulaire 1099 pour déclarer vos gains ou pertes en capital. Cependant, le taux d’imposition dépend de votre période de détention et de votre tranche de revenu. Les détentions à long terme (au-delà d’un an) bénéficient de taux préférentiels de 0 %, 15 % ou 20 % pour la plupart des investisseurs en 2026, tandis que les gains à court terme sont soumis aux taux d’imposition sur le revenu ordinaire, allant de 10 % à 37 %.

Comment les ETF or basés sur des contrats à terme créent des factures fiscales annuelles

Les fonds négociés en bourse suivant des contrats à terme sur l’or offrent une exposition pratique aux fluctuations de prix sans stockage physique de lingots. Mais voici le hic : ces fonds sont structurés en tant que partenariats, pas en tant que fiducies. Cette structure de partenariat entraîne une fiscalité annuelle obligatoire.

Plutôt que d’attendre la vente, les ETF basés sur des contrats à terme exigent que vous déclariez vos gains en utilisant un formulaire K-1, émis chaque année. L’IRS impose un calcul fixe : 60 % des gains sont traités comme à long terme et 40 % comme à court terme — peu importe la durée réelle de détention des actions. Cette approche hybride signifie que vous pourriez devoir payer des impôts dans des années où la valeur du fonds n’a pas changé.

Exemples d’ETF or basés sur des contrats à terme :

• ProShares Ultra Gold (UGL)
• iShares Gold Strategy ETF (IAUF)
• DB Gold Double Long Exchange Traded Notes (GLDX)

Avec des formulaires K-1 arrivant chaque année, vous devrez déclarer une imposition chaque année où le fonds génère des gains — pas seulement lors de la vente.

ETF or physiques et la taxe cachée de 28 %

Les ETF or adossés physiquement offrent une exposition directe au métal précieux stocké dans des coffres, et l’IRS les considère avec une désignation spéciale : ils sont classés comme des objets de collection. Cette classification a des conséquences fiscales importantes.

Si votre ETF or est structuré en tant que fiducie du donateur, les gains en capital à long terme sont soumis à un taux maximum de 28 % au lieu de 20 %. Cela représente une majoration de 8 points de pourcentage pour les revenus élevés — une différence substantielle sur de grandes positions.

Troy Lewis, professeur en comptabilité et fiscalité à l’Université Brigham Young, a expliqué cette distinction à CNBC : “Dans votre esprit, vous pensez : ‘Je n’achète qu’une action.’ Mais l’IRS a adopté la position qu’il s’agit en réalité d’objets de collection parce qu’ils sont adossés à de la lingoterie.”

Les ETF or physiques populaires incluent :

• SPDR Gold Trust (GLD)
• iShares Gold Trust Micro ETF (IAUM)
• abrdn Physical Gold Shares ETF (SGOL)
• GraniteShares Gold Trust (BAR)

La différence clé : les ETF or basés sur des contrats à terme, imposés en tant que partenariats, évitent le taux de 28 % sur les objets de collection, plafonné à 20 % car ils sont traités différemment selon le code fiscal.

Les ETN offrent une voie fiscale différente

Les notes négociées en bourse (ETN) suivant l’or suivent une autre structure. Contrairement aux ETF basés sur des contrats à terme nécessitant des formulaires K-1, les ETN utilisent une déclaration 1099 standard, appliquant les taux classiques de gains en capital à court et long terme. Aucune complication annuelle de K-1 ne survient.

Exemples d’ETN or :

• DB Gold Short Exchange Traded Notes (DGZ)
• DB Gold Double Short Exchange Traded Notes (DZZ)

Cette structure plus simple séduit les investisseurs recherchant une déclaration fiscale claire sans les complications du partenariat.

Points clés : gérer votre stratégie fiscale sur l’or ETF

Avant d’investir dans l’or via des ETF, comprenez cette vérité fondamentale : payez-vous des impôts sur les investissements ETF sans vendre ? Oui — potentiellement. Les fonds basés sur des contrats à terme créent des obligations fiscales annuelles via la déclaration K-1, tandis que les ETF or physiques imposent des taux plus élevés sur les objets de collection. Les ETN offrent un traitement conventionnel.

La complexité de la fiscalité des ETF or rend essentielle l’aide d’un professionnel. Les fiscalistes peuvent évaluer votre situation spécifique, comparer différentes structures de fonds, et identifier des stratégies adaptées à votre portefeuille global et à votre tranche d’imposition. La différence entre choisir le bon véhicule ou le mauvais pourrait facilement justifier des frais de consultation.

Pour connaître les taux d’imposition actuels, les obligations de déclaration, et obtenir des conseils spécifiques sur vos détentions, consultez un conseiller fiscal qualifié avant de prendre des décisions d’investissement.