Stratégie d'expansion mondiale de Vertiv : comment la croissance internationale pourrait débloquer un potentiel haussier pour l'action

Le marché des infrastructures de centres de données connaît un élan sans précédent, avec Vertiv en tête de la capitalisation des opportunités internationales. L’accélération mondiale de la transformation numérique et de l’adoption de l’IA a créé une mine d’or pour les entreprises positionnées pour servir les marchés émergents, et l’expansion stratégique internationale de Vertiv devient de plus en plus le moteur clé de son attrait en matière d’investissement. La stratégie de croissance géographique agressive de l’entreprise, associée à son portefeuille de produits innovants, la positionne pour capturer une part de marché significative alors que les entreprises du monde entier recherchent des solutions d’infrastructure fiables.

Vertiv a livré une performance remarquable au troisième trimestre 2025 qui souligne la solidité de sa stratégie d’expansion. Les ventes organiques ont augmenté de 28 % d’une année sur l’autre, portées par un élan exceptionnel en Amérique, qui a enregistré une hausse de 43 %, tandis que la région Asie-Pacifique a crû de 21 %. Bien que l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique (EMEA) aient connu une baisse de 4 %, la direction reste confiante quant à un rebond plus tard en 2026, alors que la demande européenne pour l’infrastructure IA s’intensifie parallèlement à des exigences strictes en matière de souveraineté des données. Le carnet de commandes de l’entreprise a augmenté pour atteindre 9,5 milliards de dollars — une hausse de 30 % d’une année sur l’autre — offrant une visibilité exceptionnelle pour 2026 et indiquant qu’une part importante de la croissance future des revenus proviendra des marchés internationaux.

Boom de l’IA et opportunités internationales stimulent l’expansion de Vertiv

Les innovations récentes de produits de l’entreprise montrent comment Vertiv adapte son expansion pour répondre aux demandes spécifiques des déploiements d’IA à haute densité et de calcul haute performance. Les configurations Vertiv MegaMod HDX récemment annoncées représentent une avancée significative, avec des solutions de refroidissement hybride et d’alimentation préfabriquées capables de supporter des densités de racks dépassant 100 kW, avec des capacités électriques allant de 1,25 MW à 10 MW. Ces systèmes modulaires, désormais disponibles à l’échelle mondiale, intègrent une technologie de refroidissement liquide direct vers la puce, une architecture électrique redondante et des composants testés en usine — permettant un déploiement plus rapide, une utilisation optimale de l’espace et une infrastructure IA évolutive. Cette gamme de produits illustre comment la stratégie d’expansion de Vertiv dépasse la simple portée géographique pour inclure l’innovation technologique.

Les prévisions de la direction renforcent cette perspective optimiste. Pour le quatrième trimestre 2025, Vertiv prévoit des revenus compris entre 2,81 milliards de dollars et 2,89 milliards de dollars, avec une croissance organique des ventes nettes attendue entre 18 % et 22 %, reflétant une demande continue forte et une exécution réussie de ses initiatives de croissance internationale. Le carnet de commandes robuste et le pipeline de ventes sain suggèrent que cet élan d’expansion devrait se poursuivre tout au long de 2026.

Face à des géants : la stratégie d’expansion de Vertiv dans un marché saturé

Si le récit d’expansion de Vertiv est convaincant, l’entreprise doit faire face à une pression concurrentielle croissante de la part de rivaux bien capitalisés qui étendent également leur empreinte de manière agressive. Super Micro Computer est devenue un concurrent redoutable, exploitant d’importants efforts d’expansion mondiale pour capter des parts de marché internationales. La société a déjà établi des installations de production à Taïwan, aux Pays-Bas et en Malaisie, avec des plans pour ouvrir de nouvelles capacités au Moyen-Orient — une démarche stratégique pour augmenter la capacité de production, réduire les coûts et répondre à la demande régionale en infrastructure IA. Super Micro Computer prévoit de faire évoluer sa production vers 6 000 racks par mois, dont 3 000 racks refroidis par liquide directement vers la puce, d’ici l’exercice 2026.

Hewlett-Packard Enterprise représente une autre menace concurrentielle majeure avec un portefeuille d’infrastructures IA en expansion. Plus récemment, HPE et NVIDIA ont renforcé leur partenariat en lançant l’AI Factory Lab à Grenoble, en France, conçu spécifiquement pour répondre aux exigences des clients européens en matière de contrôle accru et d’autonomie sur l’infrastructure IA et les données. Cette initiative indique que HPE met également en œuvre une stratégie d’expansion internationale agressive pour saisir les opportunités du marché européen. La direction de Vertiv doit naviguer dans ce paysage concurrentiel en pleine intensification tout en maintenant son élan d’expansion.

Un fort momentum financier soutient une trajectoire de croissance agressive

L’action Vertiv a enregistré des rendements impressionnants, avec une hausse de 39,9 % au cours des six derniers mois, surpassant largement à la fois le secteur plus large de l’Informatique & Technologie, qui a apprécié de 16,8 %, et l’industrie des Ordinateurs - Services informatiques, qui a diminué de 10,9 % sur la même période. Cette force relative reflète la confiance des investisseurs dans la stratégie d’expansion internationale de l’entreprise et sa position sur le marché en plein essor de l’infrastructure IA.

Cependant, les valorisations se sont élargies parallèlement au prix de l’action. Vertiv se négocie à un ratio Price-to-Book (P/B) sur 12 mois de 19,09X, ce qui représente une prime significative par rapport au multiple de 10,74X du secteur de l’Informatique & Technologie. L’action affiche un Score de Valeur de D, indiquant qu’elle se négocie à une valorisation premium. Pour contextualiser, l’estimation consensuelle Zacks pour le bénéfice par action en 2025 s’élève à 4,12 $, soit une augmentation de 44,56 % par rapport aux bénéfices déclarés en 2024 — ce qui montre que la forte croissance des bénéfices justifie en partie cette prime de valorisation.

Ce que les métriques de valorisation disent de l’avenir

Le cas d’investissement pour Vertiv repose sur la capacité de l’entreprise à maintenir son expansion internationale agressive tout en élargissant ses marges d’exploitation face à la concurrence. Les investisseurs semblent prêts à payer une prime, car Vertiv détient actuellement un rang Zacks #1 (Achat Fort), ce qui indique la confiance des analystes dans la trajectoire à court terme de l’action.

La question cruciale est de savoir si la stratégie d’expansion mondiale de Vertiv continuera à générer une croissance incrémentielle des revenus et des parts de marché plus rapidement que ses concurrents ne peuvent réagir. Si l’entreprise réussit à exécuter ses initiatives de croissance internationale — en capturant des parts de marché en Europe lors de la reprise de l’EMEA, en approfondissant sa pénétration en APAC, et en maintenant l’élan en Amérique — alors cette valorisation premium actuelle pourrait être justifiée. À l’inverse, si la pression concurrentielle de Super Micro Computer et HPE s’intensifie plus rapidement que prévu, ou si la demande internationale se détériore, l’histoire d’expansion de Vertiv pourrait faire face à des vents contraires. Pour les investisseurs axés sur la croissance, optimistes sur l’infrastructure IA, le positionnement stratégique et la trajectoire d’expansion de Vertiv méritent une surveillance attentive en tant qu’opportunité potentielle de participer à la transition structurelle à long terme vers le développement mondial de centres de données pilotés par l’IA.