Phase d'expérimentation du cycle chaotique, abandonner l'attaque, attendre patiemment !（Revue du 2026.02.04）

Revue des données :[淘股吧]
Aujourd’hui, l’indice composite de Shanghai +0,85 %, l’indice du marché entrepreneurial -0,40 %, l’indice Sci-Tech Innovation 50 -1,20 %, le volume total des transactions sur les deux marchés est de 24 809 milliards, 3 254 actions en hausse, 2 130 actions en baisse, le volume total du marché en baisse de 632 milliards par rapport à hier.
Sentiment général du marché : oscillations faibles
Nombre de plafonds de hausse limités : 68, hier 69
Nombre de plafonds de hausse de 20 cm : 9, hier 7
Nombre d’actions en série : 13, hier 10
Nombre de plafonds de baisse limités : 5, hier 9
Taux de rupture de plafond aujourd’hui : 21,8 %, hier 20,7 %
Taux de réussite pour la montée en première limite aujourd’hui : 15,2 %, hier 19,2 %

Actions à forte hausse aujourd’hui
Tianzhong Jingji -21, électronique grand public / fabrication intelligente
Hengdian Film -16, consommation / série limitée
Avant 9h45, la capacité de réparation rapide des actions à forte hausse la veille est un signal d’aide pour l’évaluation de la réparation du secteur

Actions à volume exceptionnel lors de la séance de négociation
Mingyang Smart / Tongding Internet

Analyse globale des séries limitées :
4 séries : Hangdian Co. (électricité AI, puissance de calcul), Mingdiao Co. (rénovation, immobilier)
3 séries : Minbao Optoelectronics (acquisition de parts), Shunnao Co. (électricité AI, puissance de calcul)
2 séries : Guosheng Technology (photovoltaïque), Hanjian Heshan (restructuration), Jingtou Development (cercle urbain), Shuangliang Energy Saving (photovoltaïque spatial), Tiantong Co. (puissance de calcul, communication optique), Zerun New Energy (photovoltaïque spatial), Julii Sling (aérospatiale commerciale), Yinlun Co. (robotique, puissance de calcul), CIMC Group (aérospatiale commerciale)

I. Analyse du cycle émotionnel et des points clés :
Les plafonds de hausse restent dans la zone médiane, les actions en série limitée dans la zone basse-moyenne, le taux de rupture de plafond reste stable, les plafonds de baisse dans la zone basse-moyenne, le montant total des transactions en hausse / proportion du volume total du marché à 0,28, dans la zone basse. D’après les données, aucune variation significative par rapport à hier. Il est à noter que le montant total des plafonds de hausse a fortement diminué, ce qui indique une faiblesse du sentiment, une attitude défensive des gros capitaux, et que nous sommes dans une phase d’essai de cycle chaotique.

Température du sentiment : sentiment faible à 30

Actions à court terme pour ancrage émotionnel lors de la séance de demain :
Tiandi Online, Hangdian Co.
Avant 9h45, les actions d’ancrage émotionnel et leurs retours positifs ou négatifs, ainsi que la détermination des extrêmes, servent de signaux pour l’orientation du sentiment haussier ou baissier du marché.

Secteurs forts récemment, secteur le plus fort du jour, actions avec forte reconnaissance intra-journalière :

II. Analyse des fonds :
Effet de perte -
Secteurs principalement répartis dans l’application AI, la technologie, représentant des thèmes chauds en rotation répétée avec de grandes divergences.
Position et structure : principalement dans la tendance médiane, représentée par Tiandi Online, Lio Co., etc.

Effet de gain -
Secteurs sans effet de gain évident, répartis dans la photovoltaïque spatiale, puissance de calcul, charbon, consommation, etc., représentant des mouvements faibles dans différents secteurs.
Position et structure : principalement dans la structure basse-moyenne, représentée par Julii Sling, Hangdian Co., Tiantong Co., etc.

Résumé des flux de capitaux -
Hier, la division des fonds entre le secteur de l’aérospatiale commerciale et la puissance de calcul s’est traduite par une réalisation de gains, tandis que récemment, les fonds se sont concentrés sur l’application AI en rotation, qui a commencé à corriger. Le marché dans son ensemble voit des essais dans différents secteurs, sans formation de tendances positives ou de regroupements solides. La direction des flux de capitaux est incertaine, la surveillance continue est recommandée.

III. Analyse sectorielle :

Aérospatiale commerciale (SpaceX, puissance de calcul spatiale) -
En phase de premier cycle d’essais.

Aujourd’hui, lors de la phase de négociation sectorielle, Julii Sling et Shuangliang Energy Saving ont affiché une série limitée à la une, mais la force de Shuangliang a diminué, moins forte que Julii Sling, qui est un sous-secteur de photovoltaïque spatial très fort hier. Ce signal de négociation n’est pas conforme aux attentes. La croissance de l’aérospatiale s’est bien déroulée, avec des petites baisses pour Xinwei Communication, Western Materials, Chengchang Technology, etc., indiquant une différenciation ou des attentes divergentes.

Après l’ouverture, le développement principal de l’aérospatiale a oscillé vers la hausse, Western Materials, Xinwei Communication, Chengchang Technology ont oscillé à la baisse, tandis que Jun达股份, en tête du secteur photovoltaïque spatial, a ouvert en hausse puis a chuté, et Liancheng CNC a oscillé à la hausse. Seul Autowei a montré une forte résistance à la baisse. Même si quelques actions ont été soutenues par des fonds, les signaux de divergence persistent pour SpaceX et le photovoltaïque spatial. Une partie des fonds revient vers le secteur photovoltaïque spatial, principalement pour la première montée de la série limitée en arrière-plan.

Malgré l’effet sectoriel positif aujourd’hui, la force est principalement concentrée dans le photovoltaïque spatial et la récupération en mer.

Les actions à la tête du secteur photovoltaïque spatial ne sont pas celles en tête de tendance, comme Autowei, Liancheng CNC, Jun达股份, mais plutôt des actions en queue de peloton surfant sur le concept, avec des séries limitées en tête. La volonté d’acheter en tête de liste est faible, ce qui indique une faible volonté de hausse, uniquement pour des arbitrages.

De plus, la récupération en mer est soutenue par des actions comme Julii Sling, Shuangliang, HaLanXin, Sanjiao Defense, qui ont connu des pics de marché lors de la précédente tendance économique marine. La taille de ce secteur est trop petite pour influencer positivement l’ensemble de l’aérospatiale commerciale.

Il faut comprendre pourquoi la force réside dans le photovoltaïque spatial et la récupération en mer : après une vague de retrait, beaucoup de positions sont bloquées, et une combinaison d’indices, de gros capitaux et de sentiment haussier est nécessaire pour une nouvelle vague. Les fonds ont choisi de se concentrer sur ces deux sous-secteurs, car leurs actions internes sont plus propres et plus faciles à faire monter. Ces deux sous-secteurs peuvent être considérés comme de nouveaux thèmes.

En résumé, bien que l’effet du secteur de l’aérospatiale commerciale semble fort, il s’agit principalement d’arbitrages sur de petites actions. Les actions à forte capacité dans le photovoltaïque spatial et la récupération en mer ont une faible capacité de hausse, leur potentiel de surperformance est limité. La force du photovoltaïque spatial laisse espérer une rotation future, mais seules les entreprises liées aux équipements photovoltaïques ont probablement un potentiel de hausse.

AI application -
En phase de quatrième cycle de tendance.
La première étape a été menée par Blue Cursor, suivie par Lio Co. et Yidian Tianxia.
La deuxième étape par Lio Co., suivie par d’autres.
La troisième étape par Zhejiang Wenlian, suivie par d’autres.
La quatrième étape par Tiandi Online, suivie par d’autres.

Aujourd’hui, lors de la phase de négociation AI, Zhejiang Wenlian a ouvert en forte hausse, Tiandi Online en légère baisse, les principales actions comme Blue Cursor, Lio Co. ont ouvert en légère baisse. Après l’ouverture, Zhejiang Wenlian a chuté, Blue Cursor a plongé, et Tiandi Online a oscillé à la baisse. L’action Lio Co. a fortement chuté, signalant une divergence majeure dans le secteur, avec un risque de correction supplémentaire. Ce secteur, qui a connu des oscillations récentes, doit éviter d’acheter en bas, car une correction profonde pourrait suivre, comme lors de la dernière vague de forte hausse de l’électricité AI.

En résumé, en suivant le signal d’ancrage précédent, la chute de certaines actions à capacité importante sous la moyenne mobile à 5 jours indique une correction sectorielle, avec un risque de correction supplémentaire. Bien que le secteur ait encore des catalyseurs, la prudence est de mise, en attendant une confirmation de la reprise ou une faiblesse du momentum de vente. La surveillance des actions clés comme Blue Cursor, Zhejiang Wenlian, Tiandi Online, Lio Co. est essentielle, ainsi que l’observation de Zhitex New Materials pour évaluer les attentes sectorielles.

Intelligence artificielle (puissance de calcul, puces) -
En phase de treizième cycle de tendance.
La première étape a été menée par Haili Co., Chunzho Technology, suivies par Zhangjiang High-Tech.
La deuxième étape par Haili Co., Dongxin Co., suivies par d’autres.
La troisième étape par Chunzho Technology, Huasheng Tiancheng, Yingweike, suivies par d’autres.
La quatrième étape par Huasheng Tiancheng, suivie par d’autres.
La cinquième étape par Cambrian, Haiguang Information, suivies par d’autres.
La sixième étape par Huasheng Tiancheng, suivie par d’autres.
La septième étape sans leader, rotation locale.
La huitième étape par Industrial Fuzhou, Shenghong Technology, suivies par d’autres.
La neuvième étape sans leader, avec une alternance de secteurs en hausse.
La dixième étape par Demingli, Shannong Chip, Jiangbolong, Zhongji Xuchuang, Shenghong Technology, suivies par d’autres.
La onzième étape par Blue Cursor, 360, Vision China, etc.
La douzième étape en rotation, essais de hausse.
La treizième étape par Tongfu Microelectronics, Haiguang Information, suivies par d’autres.

Capacité des principaux acteurs dans la puce : SMIC, Cambrian, Haiguang, structure d’attente en zone large, substitution nationale pas encore déclenchée.
Capacité des acteurs en puissance de calcul : Zhongji Xuchuang, Xinyi Sheng, Tianfu Communication, Shenghong, en attente de résultats financiers, en phase de consolidation.
Tendance de refroidissement liquide : Feilong, Yingweike, Yidong Electronics, en expansion avec Google, à court terme incertain, logique à moyen et long terme.
Matériaux M9 pour la chaîne NV : Feilihua, Ping’an Electric, Zhongcai Tech, Dongcai Tech, à court terme incertain, logique à moyen et long terme.
Pointe de cuivre pour la chaîne NV : Tongtai Copper Foil, Longyang Electronics, Fude Technology, à court terme incertain, logique à moyen et long terme.
Tendance des puces de stockage : GigaDevice, Jiangbolong, Shannong Chip, Demingli, Baiwei Storage, etc., avec une croissance attendue après la hausse des stocks externes, logique à moyen et long terme.
Tendance des semi-conducteurs nationaux en front-end : North Huachuang, Jiangfeng Electronics, Fuchuang Precision, Dinglong Co., ChipSource, GreenDa, JingCe Electronics, etc., en tant que concepts liés à la fabrication de wafers, lithographie, développement, gravure, inspection, etc., logique à moyen et long terme.
Tendance des semi-conducteurs nationaux en back-end : Changchuan Tech, Changdian Tech, Tongfu Microelectronics, Jingzhida, Jinhai Tong, Xidian Co., He Lin MicroNano, matériaux d’assemblage, logique à moyen et long terme.
Tendance de la fibre optique : Longfei Fiber, Hengtong Optoelectronics, Tongding Internet, en tendance haussière saine, à court terme incertain, logique de hausse à moyen et long terme.

Aujourd’hui, la division des semi-conducteurs et puces technologiques continue de diverger, que ce soit pour les semi-conducteurs nationaux, la fabrication de semi-conducteurs, ou la mémoire, qui ont tous connu une correction continue. La tendance relative dans la puissance de calcul, avec des actions comme Litong Electronics, Wangsu Technology, Hongjing Technology, s’affaiblit également.

Les actions relativement résistantes à la baisse aujourd’hui sont la fibre optique, la communication optique (locale), et la turbine à gaz, cette dernière montrant la meilleure structure de tendance de montée. La tendance a commencé avec la vague de l’électricité AI, et continue à osciller, ce qui peut être considéré comme un signal de traversée de cycle sectoriel. Cependant, cette logique de tendance à moyen et long terme limite la hausse à court terme.

En résumé, ces dernières semaines, tous les sous-secteurs de la technologie ont connu une rotation en phase de hausse partielle à moyen et long terme, principalement en raison de la faiblesse des gros capitaux, de la dégradation continue des actions institutionnelles, et du manque de tendance claire. La tendance sectorielle est peu favorable avant la fête.

IV. Prévision des indices et du marché :

Comme indiqué sur le graphique, l’indice aujourd’hui a ouvert en légère baisse, oscillé dans une fourchette étroite, puis a rapidement rebondi à la mi-journée, principalement sous l’impulsion des poids du CSI 300, entraînant l’indice à la hausse. Cependant, les petites et moyennes actions ainsi que les thèmes chauds n’ont pas suivi la tendance, ce qui indique que cette hausse n’est pas efficace, caractérisant un marché sans profit pour l’indice.

L’accent est mis sur la prévision future du marché. Hier, deux scénarios ont été évoqués :

1. Si l’émotion du marché montre un signal de rebond positif à court terme, continuer selon la structure de rebond du 21.11, avec une tendance de consolidation et de hausse continue.
2. Si l’indice et l’émotion montrent un signal de recul ou de faiblesse, suivre la structure de rebond du 6.1, avec une correction supplémentaire avant un vrai rebond de stabilisation.

Les deux scénarios dépendent principalement de l’indice, de l’émotion du marché et du volume, qui doivent confirmer mutuellement. Actuellement, seul le premier scénario semble confirmé, mais le signal négatif extrême de Tiandi Online ou la poursuite de la contraction du volume du marché penchent vers le deuxième scénario. Si aucun signal positif n’apparaît dans les prochains jours, une correction supplémentaire est probable.

Idée pour demain avant l’ouverture :

Les thèmes chauds n’ont pas encore généré de profit continu, les fonds privilégient la défense, avec peu d’enthousiasme pour l’attaque ou la rotation. La divergence entre l’indice et l’émotion du marché indique une forte incertitude. La stratégie consiste à observer, éviter d’acheter en bas, et attendre que les capitaux choisissent une direction claire pour agir.