Lors de la forte chute des actions du secteur logiciel, Jensen Huang réfute la théorie de la « substitution par l'IA » : c'est la chose la moins logique au monde

Face à la récente vague de ventes mondiales d’actions de logiciels déclenchée par le lancement d’outils d’automatisation IA, le PDG de Nvidia, Huang Renxun, a fermement réfuté cette idée lors de la conférence sur l’intelligence artificielle à San Francisco, affirmant que l’idée selon laquelle l’IA remplacerait les outils logiciels est « extrêmement illogique ».

Le 4 février, Huang Renxun a indiqué lors d’une réunion organisée par Cisco que la crainte que l’IA rende les entreprises de logiciels obsolètes est une idée trompeuse. Il a souligné que, qu’il s’agisse d’humains ou d’agents intelligents, ils choisiront d’utiliser les outils existants plutôt que de réinventer, ce qui explique pourquoi le principal progrès actuel de l’IA réside dans la capacité à « utiliser des outils ». Il a déclaré :

« Il existe une opinion selon laquelle les outils de l’industrie du logiciel sont en déclin et seront remplacés par l’intelligence artificielle… C’est la chose la moins logique au monde, le temps prouvera tout.

Que vous soyez humain, robot, intelligence artificielle ou robot général, utiliserez-vous des outils existants ou réinventerez-vous des outils ? La réponse est clairement d’utiliser les outils existants… C’est pourquoi les dernières avancées de l’IA concernent toutes l’utilisation d’outils, car ces outils ont été conçus pour exécuter des tâches de manière explicite. »

Avant cette déclaration, le lancement par la startup d’IA Anthropic d’un nouvel outil d’automatisation a déjà suscité de vives inquiétudes sur les perspectives du secteur logiciel, se transformant rapidement en une panique de vente à l’échelle mondiale. Les trois principaux indices boursiers américains ont tous reculé, la vague de ventes s’étendant ensuite aux marchés asiatiques. Mercredi, l’indice des exportations IT de l’Inde a chuté de 6,3 %, dont une chute de 7,3 % pour Infosys ; au Japon, les actions de Recruit Holdings et de Nomura Research Institute ont respectivement reculé de 9 % et 8 %.

Huang Renxun pousse à une action rapide des entreprises

Lors de la conférence sur l’intelligence artificielle à San Francisco, le PDG de Nvidia, Huang Renxun, a exposé sa vision de la transformation du secteur informatique par l’IA. Il a indiqué que le secteur du calcul connaît une « refonte pour la première fois en 60 ans », passant d’une « programmation explicite » où les développeurs écrivent des instructions précises, à une « programmation implicite » où l’utilisateur n’a qu’à déclarer ses objectifs, et le système planifie lui-même le chemin d’exécution.

Concernant la pratique en entreprise, Huang Renxun recommande que la direction dépasse le simple calcul mécanique du retour sur investissement à court terme, en se concentrant plutôt sur l’identification des flux de travail clés ayant le plus d’impact au sein de l’entreprise, et en déployant l’IA en priorité là où elle peut faire la différence. Il insiste sur la nécessité d’encourager une expérimentation large, avec une stratégie de « faire fleurir mille fleurs » pour explorer plusieurs projets simultanément. Il a également révélé que Nvidia utilise elle-même une gamme diversifiée de produits IA, comprenant Anthropic, Codex et Gemini.

Huang Renxun a de nouveau rejeté fermement l’idée populaire selon laquelle l’IA pourrait simplement remplacer les outils logiciels existants, qualifiant cette idée d’« extrêmement illogique ». Il compare le logiciel d’entreprise à un tournevis ou un marteau, soulignant que même les systèmes d’IA les plus avancés (qu’il s’agisse de robots ou d’agents numériques) ont pour rôle « d’utiliser des outils », et non de « réinventer des outils ».

Stephen Yiu, directeur général du Blue Whale Growth Fund, a commenté :

« 2026 sera une année clé pour déterminer si une entreprise sera un gagnant ou une victime de l’IA, la compétence clé étant d’éviter d’être un perdant. Avant que la dynamique du secteur ne se stabilise, se positionner contre la révolution de l’IA serait risqué. »

Anthropic déclenche l’inquiétude sur le remplacement par l’IA

L’outil de productivité destiné aux avocats internes d’Anthropic a été le déclencheur de cette vague de ventes.

L’ETF iShares Expanded Tech-Software Sector, qui suit le secteur des logiciels technologiques, a chuté de 5,6 % lors de la journée, en enregistrant six jours consécutifs de baisse, avec une baisse cumulée de plus de 14 % sur six jours. En janvier, cet ETF a perdu environ 15 %, sa pire performance mensuelle depuis 2008. L’indice S&P North America Software a chuté de 15 % en janvier, enregistrant la plus forte baisse mensuelle depuis octobre 2008.

Jeffrey Favuzza, trader chez Jefferies, a décrit cette réaction du marché comme un « SaaSpocalypse » (fin du logiciel en tant que service), soulignant que le style de trading s’est transformé en une vente panique sans considération du prix, déclarant :

« Les gens vendent tout, peu importe le prix. »

Même des géants du logiciel comme Microsoft n’ont pas été épargnés par cette vague de scepticisme. Bien que leurs résultats trimestriels publiés la semaine dernière aient été solides, les investisseurs se concentrent désormais sur le ralentissement de la croissance des ventes de leur activité cloud, tout en réévaluant le retour sur investissement de leurs énormes dépenses en IA, ce qui a entraîné une chute de 10 % en une seule journée jeudi dernier, et une baisse de plus de 3 % en séance ce mardi. En janvier, l’action Microsoft a connu sa pire performance mensuelle depuis plus de dix ans.

L’humeur pessimiste du marché évolue d’un simple outil IA à une réévaluation systémique du modèle commercial global du secteur logiciel. Selon une compilation de Bloomberg, parmi les sociétés du S&P 500 ayant publié leurs résultats pour cette saison, seulement 67 % ont dépassé les attentes en termes de revenus, contre 83 % pour l’ensemble du secteur technologique. Les analystes de Piper Sandler ont également revu à la baisse leurs notes pour plusieurs sociétés de logiciels, notamment Adobe, Freshworks et Vertex, leur analyste Billy Fitzsimmons soulignant que :

« La compression des positions et la narration autour de ‘l’encodage de l’atmosphère’ pourraient limiter le multiple d’évaluation du secteur. »

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