Hyperliquid volume mensuel de trading : 225 milliards de dollars, comment le HIP-4 va-t-il faire exploser le marché des prédictions ?

HIP-4 consiste à intégrer les contrats de résultat dans le même cadre de marge que les contrats à terme perpétuels, permettant ainsi aux transactions d’événements d’évoluer dans un environnement similaire à celui des autres dérivés cryptographiques.

Auteur : Predictefy

Traduction : Deep潮 TechFlow

Lecture approfondie de Deep潮 : En janvier 2026, le marché des prédictions a traité plus de 23 milliards de dollars de volume notionnel. Et Hyperliquid a seul traité plus de 225 milliards de dollars au cours du même mois. La transaction d’issue (Outcome Trading) pourrait générer des dizaines de milliards de dollars de volume supplémentaire pour le marché des prédictions.

L’analyse de Predictefy indique que la clé de HIP-4 réside dans l’intégration des contrats de résultat dans le même cadre de marge que les contrats à terme perpétuels, plaçant ainsi les transactions d’événements dans un environnement comparable à celui des autres dérivés cryptographiques.

Cela pourrait rapidement apporter des dizaines de milliards de dollars de volume supplémentaire et de positions ouvertes sur le marché des prédictions. Une estimation prudente prévoit un volume mensuel atteignant 28 milliards de dollars, une estimation moyenne 33 milliards, et une intégration forte pourrait dépasser 40 milliards de dollars.

Voici le contenu intégral :

En janvier 2026, le marché des prédictions a traité plus de 23 milliards de dollars de volume notionnel. Et Hyperliquid a seul traité plus de 225 milliards de dollars au cours du même mois. La transaction d’issue pourrait générer des dizaines de milliards de dollars de volume supplémentaire pour le marché des prédictions.

Les marchés de prédictions croissent rapidement, mais ils fonctionnent principalement de manière indépendante. Vous pouvez négocier des résultats d’événements, mais ces positions ne sont pas dans le même système que celui utilisé par les traders pour gérer le risque global du marché.

HIP-4 change cela. Sur Hyperliquid, les contrats de résultat partagent le même cadre de marge que les contrats à terme perpétuels, intégrant ainsi les transactions d’événements dans un environnement comparable à celui des autres dérivés cryptographiques.

Cela pourrait rapidement apporter des dizaines de milliards de dollars de volume supplémentaire et de positions ouvertes sur le marché des prédictions. Voici comment cela fonctionne.

Le marché des prédictions a déjà une taille significative

Au cours de l’année écoulée, le marché des prédictions a dépassé les activités de niche.

• Le volume hebdomadaire des principales plateformes a dépassé à plusieurs reprises 6 milliards de dollars
• Le dernier mois a enregistré environ 23,8 milliards de dollars de volume notionnel
• La part de marché reste concentrée, avec des plateformes comme Polymarket, Opinion et Kalshi dominant la majorité de l’activité

Malgré cette croissance, le marché des prédictions fonctionne encore principalement comme un lieu indépendant. L’exposition aux événements, l’exposition cryptographique dirigée et l’exposition à la volatilité nécessitent souvent des plateformes séparées, des pools de garanties et des systèmes de gestion des risques. Cette segmentation limite l’efficacité du capital et restreint les stratégies que les traders peuvent mettre en œuvre.

Les contrats de résultat introduisent le risque dans l’infrastructure centrale

Les contrats de résultat introduits par HIP-4 présentent plusieurs caractéristiques déterminantes :

• Positions entièrement garanties
• Règlement dans une plage de paiement fixe et limitée
• Absence de mécanisme de liquidation
• Contrats basés sur des événements ou sur le temps
• Positions intégrées dans le même cadre de marge que les contrats à terme perpétuels

Les contrats binaires ne sont pas nouveaux en soi. La différence structurelle réside dans leur intégration dans un moteur de dérivés unifié. L’exposition à l’événement peut désormais partager la garantie avec les positions perpétuelles, permettant une gestion des risques au niveau du portefeuille plutôt qu’au niveau d’un seul marché.

Amélioration de l’efficacité du capital

Auparavant, la mise en œuvre de stratégies basées sur les événements exigeait généralement que les traders :

• Déposent des garanties sur la plateforme de prédictions
• Déposent des garanties séparées sur la plateforme de contrats à terme perpétuels pour couvrir leurs positions
• Gèrent indépendamment le risque et la marge entre différentes plateformes

Ce dispositif augmentait les besoins en capital et la complexité opérationnelle.

En utilisant des contrats de résultat dans un environnement de trading partagé, l’exposition à l’événement et la couverture dirigée peuvent être gérées conjointement. Le système de marge de portefeuille peut identifier les risques compensatoires, réduisant ainsi l’utilisation totale de la marge. Cela aligne la gestion des risques des transactions d’événements avec les pratiques établies dans la gestion des risques des dérivés.

Potentiel de croissance du marché actuel et des volumes de transactions

En janvier 2026, dans la structure isolée actuelle, le marché des prédictions a traité environ 20 à 25 milliards de dollars de volume mensuel, avec les transactions d’événements en dehors de la pile plus large des dérivés.

En comparaison, Hyperliquid a enregistré plus de 225 milliards de dollars de volume de contrats à terme perpétuels au cours du même mois, avec un volume quotidien atteignant plusieurs milliards de dollars. La liquidité des dérivés dépasse largement celle des activités de marché de prédictions indépendantes.

Si HIP-4 améliore l’efficacité du capital et facilite la couverture des positions d’événements dans un même système, l’activité pourrait s’étendre par une rotation structurelle — davantage de stratégies fonctionnant avec le même capital.

Scénarios prudents :

• Adoption partielle → volume mensuel de marché de prédictions de 28 milliards de dollars
• Adoption moyenne → 33 milliards de dollars
• Intégration forte → plus de 40 milliards de dollars

Ces estimations reflètent une intégration stratégique plutôt qu’un cycle spéculatif, sans compter la croissance mensuelle continue déjà observée dans le volume des marchés de prédictions, qui pourrait faire grimper le total encore plus haut.

Les marchés de prédictions commencent à ressembler à une infrastructure d’options

L’introduction des contrats de résultat apporte :

• Un paiement non linéaire
• Un règlement basé sur l’événement
• Une caractéristique de risque limité

Ces caractéristiques chevauchent celles des options. Elles créent une base pour :

• Des stratégies de volatilité d’événements
• Des produits structurés contenant des positions de résultat
• Des portefeuilles systématiques combinant risque d’événement et risque de marché
• Des protocoles pour construire de nouveaux produits au-dessus des primitives de résultat

Les marchés de prédictions évoluent d’un environnement principalement narratif vers une composante intégrée dans des stratégies financières plus larges.

Concurrence

Les plateformes de marché de prédictions indépendantes conservent un avantage en termes de notoriété, de profondeur de liquidité et de simplicité. Cependant, celles qui intègrent le risque d’événement avec les contrats perpétuels et autres dérivés offrent :

• Un pool de garanties partagé
• Une couverture instantanée dans le même environnement
• Un règlement net du risque au niveau du portefeuille

Même une migration partielle vers des flux de trading plus avancés pourrait influencer l’efficacité du capital et concentrer les activités de couverture intensive.

Signaux d’adoption

L’adoption structurelle se reflétera dans le comportement de trading, et pas seulement dans le volume de titres échangés :

• Appariement des positions de résultat avec des couvertures perpétuelles
• Croissance des positions ouvertes sur des événements macro et politiques
• Apparition de stratégies structurées ou de coffres-forts basés sur l’exposition aux résultats
• Réduction des écarts de prix par rapport aux plateformes de marché de prédictions indépendantes

Ces signaux indiquent que les résultats sont de plus en plus utilisés comme instruments financiers, plutôt que comme des transactions d’événements isolés.

Conclusion

Les marchés de prédictions ont atteint une certaine échelle, mais ils sont jusqu’à présent structurés séparément de la pile plus large de dérivés.

HIP-4 introduit un cadre dans lequel le risque d’événement peut coexister dans une infrastructure de trading partagée avec les contrats à terme perpétuels. Avec le développement de ce modèle, les marchés de prédictions pourraient devenir de plus en plus intégrés en tant que composantes d’un portefeuille de risques diversifié, plutôt que de rester des lieux de pari isolés.