#WhyAreGoldStocksandBTCFallingTogether?

Récemment, les investisseurs ont remarqué que les actions aurifères et le Bitcoin (BTC) chutent en même temps, ce qui semble inhabituel puisque l’or est traditionnellement considéré comme un actif refuge, tandis que le Bitcoin est souvent traité comme un actif spéculatif à risque. Voici pourquoi cela se produit :
1️⃣ Hausse des rendements réels et des taux d’intérêt
Lorsque les taux d’intérêt réels (taux d’intérêt moins inflation) augmentent, l’or et les mineurs d’or ont tendance à baisser car le coût d’opportunité de détenir des actifs sans rendement augmente.
Le Bitcoin, malgré son caractère numérique, réagit également négativement à la hausse des rendements puisque des taux plus élevés rendent les investissements spéculatifs moins attractifs.
2️⃣ Dollar américain fort
Un dollar américain plus fort tend à peser sur les prix de l’or car l’or est libellé en USD.
Le Bitcoin et de nombreuses cryptomonnaies sont également affectés indirectement puisque les investisseurs peuvent préférer les actifs libellés en dollar lors des périodes de force du dollar.
3️⃣ Sentiment de fuite du risque
L’incertitude sur les marchés mondiaux ou les événements de fuite du risque peuvent conduire les investisseurs à liquider plusieurs actifs en même temps, y compris les actions minières d’or et les cryptos, pour augmenter leur liquidité ou réduire leur levier.
Bien que l’or lui-même soit une couverture, les actions liées à l’or sont levées par rapport aux prix de l’or et peuvent chuter fortement dans des marchés volatils.
4️⃣ Corrélation due aux flux institutionnels
De grands investisseurs institutionnels détiennent souvent à la fois des actions aurifères et du Bitcoin dans des portefeuilles diversifiés.
Lorsque ces investisseurs cherchent à réduire leur risque, ils peuvent vendre les deux simultanément, créant une corrélation positive temporaire entre ces deux actifs autrement non corrélés.
5️⃣ Facteurs techniques à court terme
Les deux marchés peuvent connaître des ventes techniques lorsque des niveaux de support clés sont franchis.
Les ordres stop-loss et le trading algorithmique peuvent aggraver les baisses simultanées, faisant que les actions aurifères et le BTC évoluent ensemble à court terme.
🔹 En résumé
Alors que l’or et le Bitcoin remplissent généralement des rôles différents — l’un comme refuge traditionnel, l’autre comme une réserve de valeur spéculative ou numérique — les facteurs macroéconomiques, le comportement institutionnel et le trading technique peuvent créer des périodes où les deux chutent ensemble.
Les investisseurs doivent surveiller :
Les taux d’intérêt réels et les rendements obligataires
La force du dollar
Les niveaux de support clés dans les actions aurifères et le BTC
Le sentiment général du marché
Ces facteurs peuvent expliquer pourquoi les actions aurifères et le BTC évoluent parfois en synchronisation, même si leurs corrélations à long terme sont différentes.