Analyse hebdomadaire du Bitcoin : Sur le graphique en chandeliers, la semaine dernière, le prix a touché un plancher après avoir atteint environ 1750, puis a rebondi, formant une mèche en marteau. 1750 constitue donc le support clé récent. La première résistance à surveiller en haut est la ligne de cou horizontale + la ligne de glace : autour de 2120, offrant une première résistance à court terme.

Concernant la dynamique du chandelier, la chute continue de trois longues bougies baissières depuis le sommet autour de 3400 jusqu’à 1750 indique que la force vendeuse est en phase de « vague de baisse principale », généralement suivie d’une période de consolidation avec des oscillations larges. Même en cas de rebond violent, une structure de fondation est nécessaire. En référence à la période d’août 2024, après trois longues baissières, le prix a formé une longue phase de consolidation en bas, puis a rebondi.

Ainsi, la tendance hebdomadaire vient de se terminer par une baisse, avec un support en place, et le prix oscillera entre support et résistance pour une phase de consolidation. La résistance horizontale supérieure peut servir à des opérations de vente à découvert ou d’achat à la baisse dans cette fourchette. Actuellement, le marché est dans la phase de consolidation à gauche, et la formation d’une structure de consolidation globale doit encore attendre.

Trois raisons pour lesquelles le bas actuel pourrait osciller avant une reprise :

(1) Premièrement, la position des options reste majoritairement baissière. À la fin février, les options put les plus concentrées se situaient entre 50 000 et 60 000 dollars, ce qui constitue un signal prospectif intégré dans la probabilité implicite du marché, plutôt qu’un simple sentiment retardé.

(2) Deuxièmement, les signaux dérivés restent faibles. L’extrême skewness, la récente fréquence de taux de financement négatifs et la structure de volatilité inversée correspondent davantage à un système de peur avec une « relance de rebond (Reliefrally) », plutôt qu’à un retournement de tendance.

(3) Troisièmement, les flux ETF montrent une sortie continue. Au 5 février, la sortie nette mensuelle des ETF Bitcoin atteignait 690 millions de dollars. Bien que les flux entrants aient récemment augmenté, le mode actuel indique que les investisseurs institutionnels n’ont pas encore basculé de « dé-risque (De-risking) » à « réengagement (Re-engagement) ».

Niveau journalier : Le prix a rebondi jusqu’au niveau de Fibonacci 0.236 + résistance de la ligne de glace, formant une série de dix étoiles de croisement, ce qui est un signal d’alerte. Il est possible que le prix rompe directement à la baisse pour une seconde exploration du fond, ou qu’il surpasse brièvement la résistance autour de 2380, proche de Fibonacci 0.382. Le support à 1750 est confirmé. La difficulté réside dans l’attente de la formation du sommet précis, permettant de jouer la stratégie de vente à découvert ou d’achat à la baisse aux niveaux de 2120, 2380, etc. Si le prix chute directement à 2120 pour une double exploration, nous sommes au sommet pour une vente à découvert à court terme. Si le marché continue de dépasser, le stop-loss pour une position de vente prudente sera placé autour de 2380.

De même, après un nouveau rebond sur le support à 1750, si des signaux de faiblesse ou une plongée vers le bas apparaissent, il sera possible d’ouvrir des positions longues. La stratégie globale consiste à vendre à découvert lors de la phase de consolidation à gauche, en confirmant le sommet en haut et en achetant à la baisse pour une nouvelle exploration du fond.

Une divergence baissière est attendue sur le graphique de Vegas, accompagnée de la formation d’une structure de consolidation. Avec la prolongation du temps de consolidation, Vegas affichera une divergence baissière. On peut donc confirmer que le marché est en tendance de rebond pour confirmer un fond, mais pas un retournement de tendance.