慕信轩 : La reprise de l'or recèle-t-elle un secret ? Est-ce une opportunité d'acheter à bas prix ?

Le marché au comptant de l’or et de l’argent connaît une forte reprise, avec une hausse significative du prix de l’or, et le prix spot de l’argent a brièvement dépassé 7 % à 8 % en séance, se redressant fortement depuis le creux de la nuit, se libérant de l’ombre des fortes pertes précédentes. La hausse est principalement alimentée par l’afflux d’ordres d’achat lors des replis, la légère faiblesse du dollar américain et l’attente d’un apaisement des risques géopolitiques suite aux négociations nucléaires entre les États-Unis et l’Iran à Oman. L’or pourrait réaliser une hausse hebdomadaire ; l’argent, quant à lui, rebondit vigoureusement depuis un creux d’un mois et demi.

Augmentation de la demande de sécurité : l’incertitude croissante sur les marchés mondiaux, notamment la tension géopolitique et les négociations diplomatiques américaines, a déclenché une forte demande de valeurs refuges. Cette émotion a renforcé l’intérêt pour les métaux précieux, en particulier l’argent, en tant qu’actif de refuge. Les investisseurs, dans un contexte d’aversion au risque, allouent des fonds à l’or et à l’argent pour se couvrir contre la volatilité du marché.
Attentes de baisse des taux : les signaux faibles du marché du travail américain et la faiblesse relative des données économiques ont intensifié les anticipations d’une baisse des taux par la Réserve fédérale.

Ces attentes soutiennent le prix des actifs sans rendement comme l’argent, car une baisse des taux réduit généralement le coût d’opportunité de la détention de métaux précieux. Avec un nombre croissant d’investisseurs cherchant à diversifier leurs portefeuilles, l’argent, en tant qu’alternative à l’or, attire de plus en plus de flux de capitaux.
Offre et demande d’argent : récemment, des rapports indiquent que le COMEX pourrait faire face à une crise de livraison d’argent, avec une pression de livraison potentielle dès mars.

Les réserves d’argent enregistrées sur le COMEX ont déjà diminué à 103 millions d’onces, tandis que le volume des contrats ouverts sur le marché atteint 429 millions d’onces. Si 25 % de ces contrats exigent une livraison physique, le COMEX pourrait faire face à un risque de défaut de livraison. Même si la pression de livraison est surmontée en mars, cette tension pourrait se renforcer à nouveau en mai ou juillet, ce qui exercera sans aucun doute une forte pression haussière sur le prix de l’argent.

Selon Lao Mu, le marché haussier de l’or entraînera un effet papillon, se répercutant sur l’argent et stimulant la hausse des prix des métaux de base, jusqu’à perturber la nouvelle dynamique de transformation économique mondiale, en augmentant également les prix des énergies traditionnelles. En Chine, la hausse des coûts énergétiques pourrait accroître la pression sur la balance commerciale et intensifier les défis de rentabilité des entreprises industrielles. Dans le contexte actuel de tensions internationales, la volatilité des prix des matières premières dépasse largement leur signification économique et financière, leur cycle de prix s’affaiblit, et leur résilience se renforce. L’importance stratégique des matières premières pour la sécurité nationale atteindra des niveaux sans précédent.

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Sur la tendance, les négociations entre l’Iran et les États-Unis du 6 février semblent peu progresser ! Ajoutez à cela les problèmes en Europe, au Moyen-Orient, en Asie-Pacifique, en Amérique du Sud, la question de la dette américaine et du dollar, ces enjeux n’ont pas encore connu de progrès substantiel et ne peuvent être résolus d’un seul coup ! Les fondamentaux à long terme restent majoritairement favorables ; mais en reliant ces fondamentaux, cela ressemble davantage à une stratégie de « nettoyage » et d’encerclement global, une tactique de « guerre d’usure » ; personnellement, je pense que la pression et les opportunités coexistent. [En Amérique, la clôture des opportunités de franchissement, la percée vers l’ouest, la seule sortie vers l’est, sont pour l’instant réprimées, donc je pense que la stratégie officielle parle de retrait stratégique, mais en réalité, c’est une série de coups combinés, une politique de pression à long terme !]

En regardant le graphique journalier de l’or, le prix a repris une tendance de rebond, ce qui correspond à notre stratégie de vente à court terme et d’achat à long terme. La clôture du vendredi au-dessus de la moyenne centrale du graphique journalier permet la mise en place de plans d’entrée la semaine prochaine, en se basant sur cette moyenne. Les niveaux de support sont autour de 4870, et la résistance principale est à 5100, avec une résistance clé à proximité de 5160 (0,618). La suite dépendra de l’évolution du marché.
Selon Lao Mu, la première étape la semaine prochaine sera d’observer la fourchette de consolidation en 4 heures entre 5095 et 4720 ; ensuite, la tendance haussière en graphique journalier ; puis, analyser où se situe le second sommet de cette reprise, s’il s’agit d’une résistance ou d’une poursuite de la tendance ; enfin, les risques fondamentaux ne sont pas totalement levés, et il n’est pas exclu qu’à moyen ou long terme, la situation devienne incontrôlable, intensifiant la demande de sécurité et poussant le prix de l’or à dépasser 5600.

Le marché n’offre pas de festin unidirectionnel éternel, seul le cycle éternel existe. En comprenant la lutte de phases sous l’apparence, on peut rester lucide face aux hausses et baisses, et saisir les véritables opportunités dans la volatilité.
J’espère que vous sortirez de l’emprise de la pensée habituelle, en brisant les murs de votre esprit. Je suis Mu Xianxuan, maître Bouddha pour ceux qui ont la chance, je ne guide que ceux qui ont du cœur.