Zhang Yaoxi : Le prix de l'or rebondit après avoir touché le fond, soutenu par la demande d'achat, et les perspectives pour l'avenir restent favorables à de nouveaux sommets

Zhang Yaoxi : Le prix de l’or touche le plancher, rebond de la demande d’achat, les perspectives à venir restent favorables à de nouveaux sommets
Semaine dernière sur le marché de l’or : l’or international a profondément touché le fond avant de rebondir, affichant une longue mèche inférieure, contrairement à la forme de chute précédente en forme de pendu inversé, ce qui indique des attentes opposées. Cela suggère également que la correction baissière de la semaine précédente est épuisée, ce qui est un signe de fin de tendance baissière. Pour l’avenir, le marché pourrait soit maintenir une tendance de consolidation volatile, soit repartir à la hausse pour atteindre de nouveaux sommets. Ainsi, pour le moment, la patience est plus importante que le trading.
Concernant la tendance spécifique, le prix de l’or a ouvert en baisse à 4792,00 dollars/once au début de la semaine, puis a chuté avant de toucher le point le plus bas à 4402,14 dollars, avant de rebondir, montrant une certaine anticipation d’un retournement haussier. Cependant, après avoir atteint un sommet hebdomadaire de 5091,81 dollars mercredi, il n’a pas réussi à dépasser la résistance, les acheteurs ont pris leurs bénéfices, entraînant une nouvelle baisse jeudi, puis vendredi, le prix est retombé près du prix d’ouverture, avant de finalement rebondir à nouveau grâce à l’entrée de la demande d’achat, clôturant la semaine à 4960,86 dollars. La volatilité hebdomadaire est de 689,67 dollars, avec une clôture à +95,75 dollars par rapport à la clôture précédente à 4865,11 dollars, soit une hausse de 1,97 %.

En termes d’impact, la pression de vente lors de la chute de la semaine précédente, la détente géopolitique, l’accord commercial, ont initialement entraîné une chute. Mais en raison de la détente des tensions géopolitiques, de nouvelles frictions, de la Fed, le gouverneur de la Fed, Milan, déclarant que cette année, il faudra réduire les taux d’intérêt d’un peu plus d’un point de pourcentage, le contexte fondamental s’est renforcé, soutenant le rebond du prix de l’or.
Par la suite, en raison de prises de bénéfices, la situation géopolitique s’est à nouveau détendue, le CME a continué à augmenter la marge pour les contrats à terme sur l’or et l’argent, l’Argentine a annoncé la signature d’un accord commercial avec l’administration Trump, ce qui a de nouveau freiné la hausse du prix de l’or, provoquant une nouvelle baisse.
Mais finalement, grâce au soutien de la demande d’achat et à l’optimisme suscité par les données économiques telles que l’ADP, les demandes initiales de chômage, la prévision de l’inflation à un an pour février aux États-Unis, le prix de l’or a rebondi une fois de plus.
Perspectives pour lundi (9 février) : l’or international a ouvert en hausse, stimulé par l’escalade des tensions Russie-Ukraine et autres, mais après une ouverture faible du dollar, celui-ci s’est renforcé, et la pression des moyennes mobiles de la semaine dernière a limité la dynamique haussière. Le marché doit dépasser et stabiliser cette résistance pour renforcer la tendance haussière, sinon il restera dans une phase de consolidation volatile. Cependant, étant donné que le prix de l’or reste au-dessus de la moyenne centrale et de la moyenne mobile à 30 jours, la tendance reste favorable à la hausse. Si la consolidation se maintient, cela représente aussi une opportunité d’entrer en position longue.

De plus, cette semaine, seront publiés le taux de croissance mensuel des ventes au détail de décembre aux États-Unis, le taux de chômage de janvier, le nombre de non-agricoles ajustés saisonnièrement en janvier (en milliers), ainsi que le taux d’inflation annuel et mensuel du CPI non ajusté en janvier. Selon les données publiées la semaine dernière et les attentes du marché, ces chiffres seront probablement globalement favorables à l’or. Sur le plan opérationnel, la stratégie privilégie toujours l’achat à bas prix dans une optique haussière. Même si le résultat final s’avère négatif pour l’or, il s’agira principalement d’une période de consolidation, donc le positionnement long reste pertinent.
Sur le plan fondamental, bien que la tendance haussière ne se soit pas encore renforcée de façon significative, les perspectives restent optimistes avec de nouveaux sommets possibles. Cette correction n’est pas une inversion de tendance, mais plutôt une réévaluation rapide dans un environnement de forte volatilité. Dans un contexte de fluctuations accrues des actifs globaux, les capitaux oscillent fréquemment entre actifs risqués et refuges, ce qui explique la forte volatilité du prix de l’or. La perspective de marché haussière demeure solide.
Les dernières données montrent que le nombre de postes vacants a diminué à 6,54 millions, tandis que le nombre de demandeurs d’emploi hebdomadaires a augmenté à 231 000, indiquant un refroidissement du marché de l’emploi. Ce changement est significatif : il suggère non seulement une baisse supplémentaire de l’inflation, mais aussi renforce la conviction du marché quant à une baisse des taux par la Fed cette année, constituant un support à moyen et long terme.

Ainsi, dans le cycle de baisse des taux de la Fed, le prix de l’or devrait continuer sa tendance haussière, mais il faut surveiller les fluctuations géopolitiques qui pourraient entraîner des ajustements à court terme, ainsi que la force du dollar due aux politiques des autres banques centrales. Par conséquent, le prix de l’or pourrait soit continuer à osciller pendant plusieurs semaines avant de repartir à la hausse, soit poursuivre la tendance de la semaine dernière pour atteindre de nouveaux sommets.
Techniquement, au niveau mensuel, malgré une nouvelle chute en février, le prix a rebondi après avoir touché la résistance de la tendance haussière de janvier, ce qui indique que l’espace pour un nouveau marché haussier reste valable. La tendance devrait continuer à se renforcer ou à osciller avant de repartir à la hausse. Le niveau de support à surveiller est autour de 4300 dollars, en dessous duquel la tendance haussière pourrait s’affaiblir, indiquant la fin du marché haussier.
Au niveau hebdomadaire, le rebond de la semaine dernière après un sommet indique que la tendance de correction est épuisée, ce qui laisse entrevoir une reprise potentielle. La tendance globale reste haussière, avec un support à la moyenne mobile 5/10 semaines, ce qui justifie une stratégie d’achat lors des replis.

Sur le graphique journalier, le prix de l’or a rebondi après une correction, mais n’a pas encore réussi à dépasser la résistance de la moyenne mobile à 10 jours. Les indicateurs annexes restent en signal baissier, suggérant une possible nouvelle baisse. Cependant, plusieurs moyennes mobiles soutiennent le prix, et il reste au-dessus de la moyenne à 30 jours et de la moyenne centrale, avec une Bollinger en extension haussière. Bien que la rupture de résistance ne soit pas encore confirmée, la probabilité d’un rebond est élevée. La stratégie reste donc d’acheter en bas de marché.

Or : support à 4910 dollars ou autour de 4800 dollars ; résistance à 5100 dollars ou autour de 5190 dollars.
Argent : support à 77,700 dollars ou 74,70 dollars ; résistance à 83,10 dollars ou 86,10 dollars.
Note :
L’or TD = (Prix de l’or international × taux de change) / 31,1035
Une fluctuation de 1 dollar sur le marché de l’or international entraîne une variation d’environ 0,25 yuan sur l’or TD (théorique).
Prix à terme de l’or aux États-Unis = prix au comptant de Londres × (1 + taux de swap sur l’or × jours jusqu’à expiration / 365)
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En retraçant l’histoire et en analysant le contexte actuel, en anticipant les tendances futures, en adoptant une prédiction audacieuse mais prudente, je vous invite à faire preuve de discernement dans vos opérations. – Zhang Yaoxi
Les opinions et analyses ci-dessus reflètent uniquement la pensée personnelle de l’auteur, à titre indicatif, sans constituer une recommandation de trading. Toute opération se fait à vos risques et périls.
Vous décidez de votre propre argent.