14 milliards de dollars ! Un siècle de Schroders, vendu à un géant américain de la gestion d'actifs

La société américaine de gestion d’actifs Nuveen (纽文) va acquérir la société britannique de gestion d’actifs Schroders, qui possède une histoire de 221 ans, pour près de 13,6 milliards de dollars. Cette transaction créera un géant mondial de la gestion d’actifs avec une gestion totale de 2,5 billions de dollars.

Basée à Chicago, Nuveen a annoncé jeudi qu’elle achèterait cette ancienne société de gestion londonienne au prix maximal de 612 pence par action, pour une valorisation totale d’environ 9,9 milliards de livres sterling. Les actions de Schroders UK ont bondi de 29 % à 590 pence lors de la séance matinale jeudi.

Le marché du private equity devient un axe de croissance

Nuveen a indiqué qu’elle conserverait la marque Schroders, Londres restant le siège non américain et le plus grand bureau du groupe fusionné, avec environ 3 100 employés. Nuveen est une filiale de la Teachers Insurance and Annuity Association (TIAA), qui a acquis Nuveen en 2014.

William Huffman, PDG de Nuveen, a déclaré : « Cette transaction vise à renforcer notre influence mondiale en tirant parti de notre plateforme de marchés publics et privés différenciée et de premier plan, afin de libérer de nouvelles opportunités de croissance pour les investisseurs mondiaux en patrimoine et institutionnels. »

La société fusionnée aura 17 % de ses actifs investis dans le private equity, un secteur en forte croissance, que BlackRock étend également activement. Le marché du private equity est également influencé par la vague d’IA, de nombreux fonds investissant dans des titres de sociétés de logiciels achetés par des fonds de dette privée.

Selon les documents déposés par Schroders, le groupe fusionné deviendra l’un des plus grands gestionnaires d’actifs au monde.

Les analystes optimistes quant à la transaction

L’équipe d’analystes en actions de Jefferies, dirigée par Laura Gris Trillo, a déclaré : « Cette transaction combine les avantages de distribution des deux parties — la taille de Nuveen dans le canal de gestion de patrimoine aux États-Unis et les activités de retraite de TIAA, ainsi que la force de Schroders sur les plateformes britanniques, européennes et asiatiques — lui permettant d’offrir des solutions de gestion d’actifs et de patrimoine plus diversifiées à l’échelle mondiale. »

L’équipe a ajouté : « Nous pensons que cette transaction est très susceptible d’être finalisée, avec peu de risques de surenchère. Sur le plan de la valorisation, nous estimons que c’est une offre attrayante pour les actionnaires de Schroders ; parmi les pairs de taille similaire dans le monde, seul le prix de BlackRock est supérieur. »

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