SMIC : Mémoire et BCD en pénurie, tous en hausse des prix

SMIC (688981.SH) a publié un tableau d’enregistrement des activités de relations investisseurs, indiquant qu’à l’horizon 2026, le retour de la chaîne industrielle à l’étranger et le remplacement des anciens produits étrangers par de nouveaux produits domestiques continueront d’avoir un effet positif, offrant ainsi un espace de croissance soutenu pour la chaîne industrielle nationale. Lors de la conférence sur les résultats de novembre, il a été mentionné que le cycle long du stockage a un impact sur l’industrie et la fabrication de wafers. Au cours des deux derniers mois, nous avons largement communiqué avec nos partenaires de la chaîne industrielle. Nous constatons que la forte demande en intelligence artificielle pour le stockage a comprimé l’approvisionnement en puces de stockage dans d’autres domaines d’application tels que les téléphones mobiles, en particulier dans le segment moyen et bas de gamme, ce qui met les fabricants finaux de ces secteurs face à une insuffisance d’approvisionnement et à une hausse des prix. Même si les fabricants finaux peuvent compenser la hausse des coûts par une augmentation des prix, cela entraînera une baisse de la demande pour les produits finaux. Ces facteurs combinés ont conduit à une réduction des commandes de wafers pour les segments moyen et bas de gamme, tandis que les commandes liées à l’IA, au stockage et aux applications de gamme moyenne et haute ont augmenté. Dans ce contexte de marché, l’entreprise, grâce à ses réserves technologiques et à ses avantages en BCD, analogique, stockage, MCU, et pilotes d’affichage de gamme moyenne et haute, ainsi qu’à la stratégie de ses clients, peut maintenir une position favorable dans ce cycle de développement industriel. La société répondra activement aux besoins urgents du marché et continuera de faire croître ses revenus en 2026. Le prix est une relation entre l’offre et la demande. La demande pour les mémoires et BCD de SMIC dépasse l’offre, ce qui entraîne une hausse des prix. Certains concurrents ne produisent plus certaines capacités matures, ce qui réduit l’offre sur le marché. Nous observons que les prix des catégories de masse comme CIS et pilotes LCD se sont stabilisés, tandis que pour les nouveaux, itératifs et compétitifs produits, les prix ont augmenté. Les produits à cycle d’itération rapide, tels que Wi-Fi, pilotes LCD et pilotes AMOLED, voient leurs prix en croissance ; en revanche, les produits standards non itératifs voient leurs prix baisser légèrement. L’entreprise privilégiera la R&D, l’ingénierie et la capacité de production pour soutenir en priorité les produits itératifs, consolidant ainsi leur prix et renforçant le contrôle de l’ASP.

(Article source : Caixin)