Qu'est-ce qui influence le prix des actions ? Comprendre comment la demande et l'offre alimentent le marché

Si vous avez déjà remarqué que le prix des actions monte parfois rapidement, puis chute soudainement, ce n’est pas une coïncidence. Cela résulte d’un affrontement entre le groupe d’acheteurs et le groupe de vendeurs. Ce phénomène en économie s’appelle l’offre et la demande (Demand Supply), qui constitue la base de la fixation des prix sur les marchés des biens, financiers, et même en bourse. Pour les investisseurs souhaitant évaluer jusqu’où le prix d’une action peut monter, comprendre l’offre et la demande est la clé pour une analyse approfondie.

Qu’est-ce que l’offre et la demande : confrontation entre acheteurs et vendeurs

Si l’on observe le marché boursier chaque jour, on constate que de nombreux acheteurs tentent d’acheter des actions au prix le plus élevé possible avec leur capital, tandis que de nombreux vendeurs veulent vendre au prix le plus bas qu’ils acceptent. La lutte entre ces deux camps est l’offre et la demande.

En termes simples, l’offre et la demande représentent respectivement la volonté d’acheter (demande) et de vendre (offre). Cela peut sembler difficile à comprendre au premier abord, mais en divisant en deux parties, cela devient plus clair.

1. La demande (Demand) – Facteurs qui poussent les prix à la hausse

La demande correspond à la volonté d’acheter un produit ou une action à différents niveaux de prix. En traçant cette dynamique sur un graphique, on obtient la courbe de demande (Demand Curve), où chaque point indique la quantité que les acheteurs souhaitent acquérir à ce prix.

Règle fondamentale : lorsque le prix baisse, la demande augmente, et inversement. Ce n’est pas surprenant, car les investisseurs préfèrent acheter quand c’est bon marché et sont moins enclins à acheter quand c’est cher.

Les facteurs influençant la demande sont nombreux :

• Revenus : lorsque le prix baisse, le pouvoir d’achat des acheteurs augmente, leur permettant d’acheter plus.
• Substituts : si une action devient moins chère, les acheteurs peuvent préférer cette action à d’autres similaires.
• Autres facteurs : prévisions de bénéfices, politiques gouvernementales, confiance du marché, état d’esprit des investisseurs.

2. L’offre (Supply) – Facteurs qui poussent les prix à la baisse

De l’autre côté, l’offre correspond à la volonté de vendre des produits ou des actions à différents prix. Les vendeurs proposent plus d’actions lorsque le prix augmente, car ils pensent réaliser un bon profit, et proposent moins lorsque le prix baisse.

La loi de l’offre est inverse à celle de la demande : lorsque le prix augmente, l’offre augmente aussi ; lorsque le prix baisse, l’offre diminue. Les vendeurs ne veulent pas vendre à un mauvais prix.

Les facteurs influençant l’offre :

• Coûts de production et capacité à produire ou proposer
• Prévisions de prix futurs
• Politiques de l’entreprise (rachats d’actions, augmentation de capital)
• Gestion et tendances du secteur

3. L’équilibre (Équilibrium) – Le point où le prix se stabilise

Comprendre uniquement la demande ou l’offre ne suffit pas pour prédire le prix d’une action. Le prix réel du marché se forme au point d’équilibre (Équilibrium), où la courbe de demande croise celle de l’offre.

À ce point, la quantité que les acheteurs veulent acheter correspond exactement à celle que les vendeurs veulent vendre. Le prix tend à rester stable.

Si le prix s’éloigne de cet équilibre :

• Si le prix monte trop : les vendeurs proposent davantage, mais les acheteurs achètent moins, créant un surplus. Le prix revient alors vers l’équilibre.
• Si le prix chute trop : les acheteurs veulent acheter plus, mais les vendeurs veulent vendre moins, créant une pénurie. Le prix remonte vers l’équilibre.

Rôle de l’offre et la demande sur le marché financier

Sur les marchés financiers, les mouvements de prix sont influencés par des facteurs complexes et interconnectés. Comprendre l’offre et la demande permet aux investisseurs de mieux capter ces changements.

Facteurs créant la demande sur le marché financier

• Facteurs macroéconomiques favorables : croissance économique, faibles taux d’intérêt, qui incitent à investir en actions pour de meilleurs rendements.
• Liquidité élevée : plus d’argent circule dans le système, plus les investisseurs ont de capitaux pour investir dans des actifs risqués.
• Confiance du marché : si le marché anticipe une bonne évolution, la demande augmente.

Facteurs créant l’offre sur le marché financier

• Politiques des entreprises : augmentation de capital (plus d’actions en circulation), rachats d’actions (réduction de l’offre).
• Introduction en bourse (IPO) : nouvelles entreprises qui entrent sur le marché, augmentant l’offre de titres, ce qui peut faire baisser les prix à court terme.
• Réglementations : règles sur la vente d’actions, périodes d’interdiction, qui limitent ou augmentent l’offre disponible.

Comment les traders utilisent cette notion

Étant donné que les actions sont des biens, les analystes peuvent appliquer les principes de l’offre et de la demande dans l’analyse fondamentale et technique.

En analyse fondamentale

Quand le prix d’une action évolue, on dit que « la demande augmente » ou « l’offre diminue », mais en réalité, ces changements reflètent les anticipations sur la performance future de l’entreprise.

• Bonnes nouvelles (bons résultats, croissance) : la demande des acheteurs s’accroît, ils sont prêts à payer plus, ce qui fait monter le prix.
• Mauvaises nouvelles (résultats faibles) : la demande diminue, les vendeurs veulent vendre à tout prix, ce qui fait baisser le prix.

En analyse technique

Les traders utilisent des outils pour observer directement la force d’achat et de vente à travers les mouvements de prix et de volume.

1) Lecture des chandeliers (Candlestick Analysis)

• Bougies vertes (clôture > ouverture) : dominance de la demande, acheteurs contrôlent le marché.
• Bougies rouges (clôture < ouverture) : dominance de l’offre, vendeurs contrôlent le marché.
• Doji : prix d’ouverture et de clôture proches, indécision.

2) Suivi de tendance (Trend Following)

• Si le prix atteint de nouveaux sommets : forte demande, tendance haussière probable.
• Si le prix atteint de nouveaux creux : forte offre, tendance baissière probable.
• Si le prix oscille dans une fourchette : marché en équilibre, en attente d’un nouveau catalyseur.

3) Support et résistance

• Support : niveau où la demande est forte, les acheteurs entrent en masse.
• Résistance : niveau où l’offre est forte, les vendeurs prennent le dessus.

Techniques de trading populaires : Zones de demande et d’offre

La technique des zones de demande et d’offre exploite ce principe pour repérer les moments d’achat ou de vente, en identifiant des zones où la demande ou l’offre intervient lors de mouvements rapides des prix, puis se retourne lorsque ces zones sont atteintes.

Trading de retournement (Reversal)

1) DBR (Demand Zone Drop Base Rally) – Offre qui entre puis revient

• Prix chute rapidement (forte offre)
• Se stabilise (zone d’équilibre)
• Rebondit (demande reprend le dessus)
• Traders entrent en position à la cassure

2) RBD (Supply Zone Rally Base Drop) – Demande qui entre puis revient

• Prix monte rapidement (forte demande)
• Se stabilise (zone d’équilibre)
• Recul (offre reprend le dessus)
• Traders entrent en position à la cassure

Trading de continuation

1) RBR (Rally Base Rally) – Demande qui poursuit

• Prix monte → pause → continue à monter
• Signes d’une forte demande, traders achètent en continuation

2) DBD (Drop Base Drop) – Offre qui poursuit

• Prix chute → pause → continue à baisser
• Signes d’une forte offre, traders vendent en continuation

En résumé : pourquoi est-il crucial de comprendre l’offre et la demande ?

L’offre et la demande sont la mécanique fondamentale qui détermine les prix dans tous les marchés, qu’il s’agisse de biens, de contrats à terme ou de devises. La maîtrise de ce concept est essentielle pour tout investisseur.

Les investisseurs qui comprennent l’offre et la demande peuvent :

• Mieux anticiper la direction des prix
• Définir des points d’entrée et de sortie pertinents
• Gérer leur risque plus efficacement

Apprendre et appliquer ces principes demande du temps et de la pratique, mais en étudiant attentivement les mouvements réels du marché, on finit par voir clair, ce qui améliore considérablement la qualité des décisions d’investissement.