Polymarket provoque une explosion des "échanges de conflits" : les conflits au Moyen-Orient et les déclarations de Trump deviennent les nouveaux enjeux du marché

Lorsque les analystes traditionnels s’interrogent encore pour savoir si le prix du Brent atteindra 110 ou 120 dollars, les parieurs du marché des prévisions ont déjà donné la réponse en argent liquide : ce conflit ne se résoudra pas rapidement, le marché anticipe une « confrontation à long terme ».

Les hostilités au Moyen-Orient ne se sont pas éteintes comme prévu en mars. Alors que la situation en Iran entre dans sa quatrième semaine, le trafic des pétroliers dans le détroit d’Ormuz a chuté à seulement 1 à 2 navires par jour, et le prix international du pétrole s’est solidement maintenu au-dessus de 110 dollars. Par ailleurs, une plateforme de marché de prévision appelée Polymarket devient discrètement le terrain d’avant-garde où les traders mondiaux scrutent l’évolution géopolitique.

Les dernières données montrent que Polymarket compte plus de 151 400 utilisateurs actifs par jour, avec un volume de transactions de plus d’un milliard de dollars au cours des deux dernières semaines, atteignant ainsi de nouveaux records historiques. Qu’est-ce qui permet à cette plateforme de prévision basée sur la blockchain de se démarquer dans un contexte turbulent ?

1. La fin de l’optimisme sur une « résolution rapide »

● Au début de la crise en Iran, le 28 février, les traders de Polymarket étaient optimistes — le marché estimait à 78 % la probabilité que le conflit se termine en mars. Un mois plus tard, ce chiffre a chuté à 4 %.

● Selon un rapport récent de China International Capital Corporation (CICC), les données de Polymarket indiquent que la probabilité la plus élevée est que le conflit se termine entre le 1er avril et le 15 mai, à 44 %. Cela signifie que la tension géopolitique ne s’est pas apaisée, mais évolue plutôt d’un choc émotionnel à court terme vers un risque systémique à plus long terme.

● Eric Freedman, directeur des investissements chez Northern Trust, a indiqué dans un rapport du 13 mars que le marché des prévisions transmet un message très cohérent : « le conflit durera plus de quelques jours ou semaines ». Cette correction des attentes se reflète directement sur les prix des actifs : l’or a chuté de 15 %, le rendement des obligations américaines a bondi à 4,4 %, et la volatilité des marchés boursiers américains, chinois et hongkongais a atteint ses plus hauts depuis avril 2025.

2. La bataille sur le prix du pétrole : 100 dollars comme « seuil critique »

● La tendance du prix du pétrole est devenue le champ de bataille le plus intense dans le marché des prévisions. Selon l’analyse de CICC, 100 dollars est un seuil clé — si le prix reste au-dessus de ce niveau jusqu’au troisième ou quatrième trimestre, l’IPC global des États-Unis restera supérieur à 3,5 %, ce qui signifie que la Fed ne pourra pas réduire ses taux d’intérêt cette année.

● Cependant, le marché diverge fortement sur la trajectoire du prix du pétrole. Le scénario « traduit » par le marché obligataire via les anticipations de taux d’intérêt est que le conflit durera jusqu’au troisième ou quatrième trimestre, avec un prix du pétrole supérieur à 100 dollars — ce que CICC qualifie de « scénario le plus pessimiste ». En revanche, le marché des actions n’intègre pas de telles extrémités.

● Selon une enquête menée par Bank of America Merrill Lynch auprès de gestionnaires d’actifs mondiaux, la moyenne des prévisions pour la fin de l’année place le prix du pétrole à environ 76 dollars, avec seulement 11 % des investisseurs anticipant plus de 90 dollars. Cette divergence de prévisions comporte à la fois des risques et des opportunités.

3. Les déclarations de Trump comme nouvelle mise : dégradation ou escalade ?

● Le 21 mars, Trump a publié un message sur Truth Social laissant entendre qu’il envisageait de « réduire progressivement » ses opérations militaires au Moyen-Orient. Ce propos a provoqué une forte réaction du marché : les ETF américains ont fortement augmenté, et le prix du Brent est retombé de 112 dollars à environ 108 dollars.

● Mais des signaux contradictoires ont rapidement suivi. Quelques heures après le message de Trump, le Pentagone a confirmé le déploiement de plusieurs milliers de marines en Middle East. Le ministre israélien de la Défense a ensuite souligné que l’opération militaire conjointe israélo-américaine allait « considérablement renforcer » l’action.

● Plus déroutant encore, peu après cette déclaration de « réduction progressive », Trump a lancé un « ultimatum de 48 heures » exigeant l’ouverture totale du détroit d’Ormuz par l’Iran, faute de quoi il menacerait de bombarder ses centrales électriques. Ces déclarations contradictoires ont plongé le marché dans l’incertitude.

● Richard N. Haass, ancien membre du Conseil de sécurité nationale américain, a commenté : « Les incohérences dans les propos de Trump pourraient refléter une nouvelle stratégie pour le Moyen-Orient — bien que l’Amérique ait déstabilisé la région, d’autres devront en assumer les conséquences. »

● Les traders de Polymarket ne croient manifestement pas à la version de Trump sur une « réduction progressive ». Les données montrent que la probabilité que le trafic dans le détroit d’Ormuz reprenne normalement d’ici la fin avril est d’environ 30 %, et cette estimation continue de diminuer ces derniers jours.

4. Avertissement des analystes : ne pas prendre les déclarations de Trump à la légère

Face à la volatilité provoquée par Trump, plusieurs institutions ont lancé des avertissements.

● L’agence de presse Caixin cite des analystes selon lesquels, bien que Trump ait exprimé publiquement une volonté de calmer la situation, ses actions militaires en Middle East se renforcent, ce qui rend difficile une véritable fin du conflit à court terme. Le terme « réduction progressive » est souvent interprété par des experts militaires comme un passage d’une escalade totale à une intervention limitée, ou à des opérations principalement aériennes, tout en réduisant la possibilité d’une invasion terrestre.

● Dans cette optique, les déclarations de Trump sur une « réduction progressive » ne garantissent pas un recul des prix du pétrole. En cas de conflit persistant, il est peu probable que le détroit d’Ormuz retrouve une circulation normale. Les analystes restent prudents, étant donné les volte-face de Trump ces trois dernières semaines, et conseillent aux investisseurs de « ne pas y croire trop vite ».

5. Polymarket vs. Kalshi : le duel des plateformes de prévision

Avec l’intensification des risques géopolitiques, la valeur des plateformes de prévision ne cesse de croître. Actuellement, les deux principales plateformes américaines sont Polymarket et Kalshi, toutes deux régulées par la CFTC, mais avec des structures très différentes.

● Polymarket est une plateforme de prévision basée sur la blockchain, opérant sur le réseau Polygon, utilisant l’USDC comme stablecoin. Elle se distingue par sa transparence, sa rapidité et ses faibles coûts, et se développe rapidement dans les marchés émergents liés à la politique mondiale, aux cryptomonnaies et aux événements géopolitiques.

● Kalshi, quant à elle, est une bourse entièrement réglementée par la CFTC, permettant des transactions en monnaie fiat, et possède une forte présence dans le domaine macroéconomique (décisions de taux de la Fed, données d’inflation) ainsi que sur le marché intérieur américain.

Les deux plateformes accélèrent la généralisation des marchés de prévision. Les dernières données indiquent que Polymarket compte entre 250 000 et 500 000 traders actifs par mois, avec plus de 17 millions de visites mensuelles, et prévoit un volume de transactions de 18 milliards de dollars en 2025.

6. Tendance du secteur : Nasdaq aussi entre en scène

L’attractivité des marchés de prévision s’étend du secteur crypto à la finance traditionnelle. Le 2 mars 2026, Nasdaq a officiellement soumis une demande à la SEC pour lancer des options binaires liées à l’indice Nasdaq-100. Ces produits, appelés « options sur résultats », sont proposés à des prix compris entre 0,01 et 1 dollar, permettant aux investisseurs de parier sur la survenue ou non d’un événement spécifique.

Cela marque l’entrée officielle d’un des plus grands acteurs de Wall Street dans le domaine des marchés de prévision. Bien que Kalshi et Polymarket proposent déjà des produits similaires sous régulation CFTC, l’initiative de Nasdaq marque une étape majeure vers la reconnaissance de ces marchés par le système financier traditionnel. Si la demande est acceptée, ce sera la première incursion de Nasdaq dans ce secteur.

7. Perspectives du marché : suivre trois variables clés

Face à l’évolution continue de la situation au Moyen-Orient, Northern Trust recommande aux investisseurs de surveiller trois variables principales :

1. Les signaux de la politique de la Fed

La réunion de mars de la Fed publiera un résumé des prévisions économiques. Bien que le marché n’attende pas de changement de taux, la manière dont la Fed décrira « généralement » le conflit et sa durée prévue sera un indicateur crucial.

2. La situation dans le détroit d’Ormuz

Depuis le 9 mars, le trafic de 7 jours dans le détroit est resté à un niveau très bas, entre 1 et 2 navires. La reprise normale du trafic sera le signal le plus direct pour une diminution du risque géopolitique.

3. La cohérence des déclarations de Trump

De « réduction progressive » à « ultimatum de 48 heures », les déclarations répétées de Trump ont déjà été un facteur clé de volatilité. Les traders évaluent chaque déclaration sur Polymarket, ce qui fait de cette thématique politique une nouvelle tendance d’intérêt pour les utilisateurs.

La guerre au Moyen-Orient continue, et l’engouement pour le marché des prévisions ne cesse de croître. Alors que les analystes traditionnels débattent encore du prix du pétrole, les traders de Polymarket ont déjà mis en prix chaque scénario avec leur propre argent. Quoi qu’il arrive, le marché des prévisions, autrefois marginal, prouve sa valeur dans la tempête géopolitique.