Bonnes affaires chez American Express

Amex et moi remontons à 1998, lorsque je grandissais dans le monde des cartes bancaires, découvrant les merveilles de porter une dette renouvelable. Mais je rêvais d’avoir une carte American Express, en particulier leur « carte verte ». Le modèle économique était différent de celui de Mastercard et Visa dans mon portefeuille. Cela a changé ma façon de penser, passant de porter un solde sur ma carte à ne dépenser que ce que je pouvais payer en totalité chaque mois.

Vous pouvez maintenant faire des revolving chez Amex, mais la discipline a été gravée dans mon budget depuis des années, et pour cela, je pense toujours à dire « merci ».

Pouvoir de Résistance

Tant de choses se sont passées chez American Express ces dernières années. Steve Squeri est devenu PDG en 2018 après la retraite de Ken Chenault. Si l’industrie des paiements avait un « Temple de la renommée », Chenault y figurerait en bonne place. Entre autres, il a inventé le mot « spendcentric » pour illustrer que la stratégie d’American Express consistait à établir des relations de crédit basées sur des frais transactionnels, moins risqués que les stratégies bancaires qui génèrent des revenus à partir d’intérêts basés sur le risque.

Dans sa lettre aux actionnaires, datée d’hier, Squeri énumère six sujets dans sa revue annuelle :

• 72 milliards de dollars de revenus

• 12,4 millions de cartes propriétaires acquises

• Plus de 70 % des nouveaux comptes payant des frais

• 30 trimestres consécutifs de croissance à deux chiffres des revenus nets de frais de carte

• 170 millions de lieux d’acceptation chez les commerçants

• 65 % des acquisitions de comptes consommateurs provenant des millennials et de la génération Z

Et la qualité du crédit a toujours été une pierre angulaire. Nous avons abordé cela dans la revue annuelle de Javelin sur les tests de stress de Dodd-Frank. Parmi 16 principales sociétés de services financiers, les taux de perte potentielle d’American Express en cas de conditions financières sévèrement stressées étaient projetés à seulement 9,7 %, contre une moyenne bancaire de 16,9 %.

Une Nouvelle Carte d’Affaires en Vue

Dans une annonce séparée, American Express a lancé une nouvelle gamme de cartes de crédit professionnelles sous le nom de Graphite Business Cash Unlimited. Graphite s’ajoute à la gamme de produits de cartes professionnelles d’Amex, qui inclut Business Green, Gold, Platinum, Amazon Business, Blue Business, Delta Business, Marriott Business et Hilton Business.

Nous pensons que Graphite sera également un succès. Surveillez le prochain rapport de Javelin sur le marché des cartes de crédit pour petites entreprises, prévu pour juillet 2026. Card Bench de Javelin est actuellement en ligne sur le marché canadien, et nous constatons que l’émetteur fait face de manière agressive aux principaux émetteurs de cartes pour petites entreprises au Canada, comme BMO, CIBC, TD et Scotiabank. Card Bench dispose d’une version bêta pour les cartes pour petites entreprises aux États-Unis, et intégrera bientôt Graphite dans le suivi de 74 cartes pour petites entreprises émises par 20 émetteurs, allant d’American Express, Bank of America, Capital One, Citi, Wells Fargo, US Bank, ainsi que des émetteurs plus petits comme 5/3, Huntington, Regions et Truist.

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