Honnêtement, la première fois que j'ai vu cette nouvelle, j'étais un peu perdu.

Le Japon, ce Japon « qui a perdu trente ans », ce Japon qui a toujours été en mode paresseux, avec une politique monétaire ultra-accommodante et des taux négatifs, va en fait relever ses taux d’intérêt ?

Les données montrent que le rendement des obligations japonaises à deux ans a déjà atteint 1,315 %, et le marché mise sur une hausse des taux en avril avec une probabilité de 64 %. Ce n’est pas une petite fluctuation, c’est un signal clair de changement de cap.

Beaucoup pensent que la hausse des taux au Japon n’a rien à voir avec le monde des cryptos. Mais je vous conseille de ne pas penser ainsi.

Le yen a toujours été la « poche de sang » des arbitrages mondiaux. Qu’est-ce que l’arbitrage ? En gros, emprunter de l’argent à bas coût pour acheter des actifs susceptibles de monter. Au cours de ces dernières années, d’innombrables fonds ont emprunté au Japon, où les taux sont presque nuls, puis ont investi massivement dans les actions américaines ou le Bitcoin. Avec un levier maximal, des positions démesurées, tout cela pour profiter d’un « financement bon marché à l’infini ».

Mais maintenant, ce bouton de « recharge » va être arraché.

Une fois que le Japon relèvera ses taux, quelle sera la première réaction des emprunteurs en yen ? Rembourser. Les flux de capitaux vont se réorienter, le levier va se désengager. Vous verrez que les capitaux les plus sensibles, ceux qui sont dans le marché, partiront plus vite que n’importe qui.

Ce qui est encore plus problématique, c’est que le timing est parfait. Les prix du pétrole continuent de monter, l’inflation ne peut pas être maîtrisée, et les attentes de baisse des taux par la Fed cette année ont pratiquement disparu du marché. Au début, tout le monde espérait que l’un des deux grands marchés pourrait se détendre, mais voilà, l’un se resserre, l’autre aussi, et les deux en même temps, comme un robinet qui se ferme des deux côtés.

Honnêtement, dans ces moments-là, la vie dans la crypto ne sera pas facile. À court terme, la liquidité se réduit, les prix sont sous pression, l’humeur est morose, ce sont des douleurs concrètes.

Mais si vous me demandez si je suis inquiet ? En fait, je pense qu’il ne faut pas trop l’être.

Ce n’est pas pour vous rassurer, c’est la vérité. Lorsqu’une marée monte, tout le monde flotte ; quand elle se retire, on voit qui nage à poil. Les véritables bonnes opportunités ne sont pas quand tout le monde fonce, mais quand tout le monde hésite.

Quand la liquidité se retire et que le marché nettoie les leviers, ce sont ceux qui ont de solides fondamentaux et des capitaux accumulés qui ressortent. À ce moment-là, ce n’est pas une question de rapidité, mais de stabilité.

Donc, la stratégie à venir est simple : ne pas prendre de décisions sous l’effet de l’émotion, ne pas couper ses positions dans la panique.

Vous voulez savoir quels secteurs peuvent encore résister à cette contraction de la liquidité ? Commentez « acheter le fond », je répondrai à chacun.

Ce que les investisseurs doivent faire maintenant, c’est deux choses : patienter pour saisir la bonne opportunité, agir avec précision, fermeté et stabilité.