#美联储加息预期再起 Le pétrole monte, l’or baisse ! La tendance de l’or et du pétrole brut se différencie, le Bitcoin oscille et s’affaiblit, comment organiser la suite ?

Les matières premières présentent une divergence claire entre un pétrole fort et un or faible. En revisitant la séance américaine d’hier jusqu’à ce matin, l’or a été sous pression, s’est corrigé dans une fourchette basse, tandis que le pétrole a fortement rebondi grâce à des facteurs géopolitiques. La divergence des deux types de produits est alimentée par des données macroéconomiques, l’aversion au risque et la configuration technique. La tendance future reste étroitement liée aux données nocturnes et à la situation géopolitique.

Sur le plan macroéconomique, hier soir, les données sur les demandes d’allocations chômage aux États-Unis ont été meilleures que prévu, avec un nombre de demandes continues inférieur aux attentes, soulignant la résilience du marché de l’emploi américain. Cela renforce la posture hawkish de la Fed, faisant monter le dollar et les rendements obligataires américains, ce qui pèse directement sur les métaux précieux.
Par ailleurs, l’aversion au risque au Moyen-Orient diminue, les flux de capitaux vers la sécurité sortent de l’or, ce qui limite la reprise du prix de l’or.
En revanche, le pétrole voit une nouvelle escalade de la tension au Moyen-Orient, avec une inquiétude accrue sur l’offre, renforcée par la réduction de production de l’OPEP+, ce qui permet au prix du pétrole de se détacher de ses faiblesse précédente. La nuit dernière, il a fortement augmenté, et ce matin, il reste à un niveau élevé, oscillant légèrement.

Techniquement, sur le graphique journalier, la moyenne mobile de l’or est en configuration baissière, le MACD a formé une croix de mort vers le bas, la tendance est claire. Après avoir cassé le support clé à 4500 dollars, cette zone devient une forte résistance. La résistance à court terme se situe entre 4430 et 4450 dollars, le support principal est à 4360-4370 dollars. En cas de cassure, le prix pourrait descendre vers 4300 dollars. La tendance globale reste faible et oscillante, plutôt baissière.

Pour le pétrole, la tendance est haussière avec une rupture forte à la hausse. Le momentum à court terme est suffisant, le WTI se maintient au-dessus de 90 dollars. La résistance supérieure se situe entre 95 et 97 dollars, le support est à 90-91 dollars. La dynamique reste soutenue par des facteurs géopolitiques favorables.

La hausse des taux d’intérêt resserre la liquidité, les capitaux quittent les actifs à risque (comme le Bitcoin) pour se tourner vers des actifs sûrs (comme les obligations américaines). Le prix du Bitcoin est généralement sous pression. Cependant, l’argument “anti-inflation” du Bitcoin peut, à certains moments, attirer des capitaux de refuge, à condition d’évaluer le sentiment du marché.

Conseils d’organisation :
- Si le risque de marché diminue, il est conseillé de réduire la position en Bitcoin ou de couvrir le risque avec des instruments comme les futures ou options.
- Si l’on pense que l’attractivité du Bitcoin comme “anti-inflation” reste valable, on peut prendre une petite position, mais en contrôlant strictement l’effet de levier pour éviter une spéculation excessive.

Ce soir à 22h00, seront publiés les données sur la confiance des consommateurs et les anticipations d’inflation de l’Université du Michigan. Des données favorables pourraient renforcer la pression sur l’or et soutenir le dollar ; si les anticipations d’inflation augmentent, cela pourrait également soutenir indirectement le pétrole.

En résumé, la faiblesse de l’or est difficile à inverser, il ne faut pas se précipiter pour acheter à tout prix. Le pétrole, soutenu par la géopolitique, reste plutôt fort, et une stabilisation à la baisse pourrait offrir une opportunité d’achat. Les deux actifs doivent être surveillés de près, avec une gestion rigoureuse des positions, en attendant les données nocturnes pour orienter la stratégie.

Cet article reflète uniquement une opinion personnelle. Les marchés évoluent rapidement, et en raison du moment de la publication, ces analyses ou recommandations ne sont pas nécessairement en temps réel. Faites preuve de prudence et assumez les risques.