Récemment, j'ai étudié @ferra_protocol, leur conception de market making sur Sui est vraiment intéressante.

Ils utilisent trois modèles AMM pour rendre les fonds plus efficaces, réduire les frais de transaction, tout en offrant plus de stratégies aux LP.
Personnellement, je pense que cette approche combinée de plusieurs modèles transforme le market making non seulement en une simple correspondance de fonds, mais aussi en une optimisation stratégique, adaptée à différentes phases et environnements de marché.
1️⃣ DLMM — Discrétisation par petits intervalles
DLMM divise le prix en petits intervalles, chacun disposant d’un pool de liquidité indépendant.
👉 Avantages : distribution précise des fonds, moins d’inactivité, efficacité accrue.
👉 Utilisation : paires de trading à faible montant ou à forte volatilité, marchés en phase initiale, pour attirer les LP précoces.
2️⃣ DAMM — Modèle à ajustement dynamique
DAMM ajuste automatiquement la courbe des prix et les frais en fonction des changements du marché.
👉 Avantages : glissement réduit, rendements plus stables, opportunités d’arbitrage dynamique.
👉 Utilisation : paires à liquidité moyenne et à volatilité fréquente, comme SUI/USDC.
3️⃣ CLMM — Liquidité concentrée
CLMM ressemble à Uniswap v3, mais optimise le Gas sur Sui. Les LP peuvent concentrer leurs fonds dans les plages de prix les plus actives.
👉 Avantages : utilisation maximale des fonds, stratégie flexible, rendements plus élevés.
👉 Utilisation : paires populaires et pools de liquidité profonds.
Les trois mécanismes de market making de Ferra, chacun adapté à différents environnements de marché et besoins des LP, montrent leur efficacité.
Je pense que cette stratégie combinée non seulement améliore l’efficacité des fonds, mais offre aussi aux LP plus de possibilités de jouer.
Que ce soit pour explorer de nouveaux marchés ou pour déployer des stratégies dans des pools profonds, cela rend le market making plus intelligent et plus efficace, tout en apportant une grande flexibilité à l’écosystème Sui.
#Ferra #DEXonSui