ark invest ai intensifie ses paris avec la participation dans CoreWeave et l'entrée dans OpenAI

Dans une série de mouvements récents de portefeuille, Cathie Wood a renforcé son exposition à l’IA d’ARK Invest tout en remodelant ses positions dans les domaines de la génomique, de la logistique et de l’énergie propre.

La participation de CoreWeave marque un pari majeur sur l’infrastructure IA

La transaction la plus marquante a porté sur CoreWeave, un fournisseur d’infrastructure cloud axé sur des centres de données accélérés par GPU pour des charges de travail d’intelligence artificielle, partenaire de Nvidia. Sur trois séances de bourse consécutives, les 30 mars, 31 mars et 1er avril, ARK a accumulé 83 764 actions CoreWeave, d’une valeur d’environ 6,9 millions de dollars au cours de clôture de 82.

La base de clients de CoreWeave inclut des géants de la technologie comme Google et Microsoft, soulignant son rôle dans le déploiement à grande échelle d’IA. La société a fait état, en février, d’un chiffre d’affaires du quatrième trimestre de 1,57 milliard de dollars, soit une hausse de 110% d’une année sur l’autre. Toutefois, ses perspectives pour le premier trimestre, de 1,9 à 2 milliards de dollars, ont été inférieures au consensus des analystes de 2,29 milliards de dollars, tempérant certaines attentes du marché.

De plus, Bank of America a rehaussé CoreWeave à une recommandation d’achat en mars et a fixé un objectif de cours de 100 dollars. Les analystes de la banque ont souligné la position de la société au sein d’un marché de l’infrastructure IA qu’ils estiment à 79 milliards de dollars. Les actions CoreWeave se sont établies à 82,24 le 2 avril et ont gagné 15% depuis le début de l’année, renforçant la thèse d’ARK sur des capacités de calcul évolutives.

Première participation directe à OpenAI sur trois ETF ARK

En parallèle, ARK a constitué sa toute première position directe dans OpenAI, l’organisation derrière ChatGPT. Trois fonds négociés en bourse ARK — ARKF, ARKK et ARKW — ont collectivement acquis 348 995 actions ou unités d’OpenAI via une allocation de Série C. ARK a décrit la transaction comme sa première participation directe au tableau de capitalisation d’OpenAI, signalant une conviction renforcée à l’égard des fournisseurs de modèles fondamentaux.

Ce mouvement complète l’orientation plus large d’ARK en matière d’innovation, qui cible de plus en plus des plateformes capables de monétiser l’IA générative à grande échelle. Cependant, la participation introduit aussi une exposition au marché privé dans des véhicules davantage connus pour des actions de croissance cotées, à bêta élevé.

Extension vers le camionnage autonome et l’innovation nucléaire

Au-delà des logiciels et de l’infrastructure cloud, ARK a élargi son champ d’application aux applications d’IA dans le monde réel. Le fonds ARKQ a acheté 230 000 actions de Kodiak AI, qui se concentre sur des systèmes de camionnage autonome et des solutions de logistique pilotées par IA. La position souligne la conviction d’ARK Invest en une expédition de fret en autoconduite comme moteur d’efficacité à long terme pour les chaînes d’approvisionnement.

En outre, ARK a obtenu environ 56 000 actions d’Oklo, une entreprise d’énergie nucléaire avancée qui développe une technologie de réacteurs à fission de nouvelle génération. L’investissement s’inscrit dans la thèse d’ARK selon laquelle une électricité abondante et à faible émission de carbone sera essentielle pour soutenir des charges de travail d’IA de plus en plus gourmandes en calcul.

DoorDash a également rejoint le portefeuille d’ARK, le gestionnaire élargissant son exposition aux plateformes technologiques destinées aux consommateurs. La société de livraison de repas offre un potentiel de levier opérationnel grâce à une logistique améliorée par l’IA et à la prévision de la demande, même si la concurrence et l’examen réglementaire demeurent des risques clés.

Allocations en génomique via ARKG et ARKK

Dans l’innovation en santé, ARK a renforcé ses positions dans plusieurs noms liés à la génomique. Le fonds ARKG a acquis plus de 16 000 actions d’Arcturus Therapeutics, un développeur de thérapeutiques à base d’ARN visant les maladies infectieuses et d’autres indications. Cela dit, les modalités à base d’ARN restent un domaine émergent, où la mise en œuvre clinique et réglementaire est cruciale pour la valeur à long terme.

Par ailleurs, ARK a acheté 39 000 actions de GeneDx, une société de médecine de précision et de diagnostics génétiques. Les actions ont été réparties entre ARKG et ARKK, ce qui renforce la vision de Wood selon laquelle le séquençage génomique et l’analyse de données peuvent ouvrir de nouveaux paradigmes de diagnostic et de traitement.

Réductions de portefeuille et sorties stratégiques

Tout en renforçant des thèmes d’innovation à forte conviction, ARK a aussi rogné ou quitté plusieurs participations. La plus grande vente en volume a concerné Strata Critical Medical, où ARK a liquidé 745 000 actions d’une valeur d’environ 3 millions de dollars. Le mouvement suggère une réallocation de capital depuis des positions santé historiques vers des cibles d’IA et de génomique à plus forte croissance.

En outre, ARK a réduit sa participation dans Veracyte, une société de diagnostics moléculaires, et a diminué son exposition au spécialiste des tests de semi-conducteurs Teradyne. La plateforme sociale Pinterest, la société de médias et de divertissement Discovery et le groupe japonais de services numériques LY Corp ont également vu leurs positions réduites, ARK s’étant rééquilibré vers ses perturbateurs à la plus forte conviction.

Pressions sur la performance et thèse d’accélération de l’IA de Wood

Ces changements de portefeuille interviennent alors que le fonds phare ARKK fait face à des vents contraires persistants en matière de performance et de flux. L’ETF a reculé d’environ 12% depuis le début de l’année, contre une baisse de 3,8% pour le S&P 500. Au cours des 12 derniers mois, ARKK a enregistré environ 1,2 milliard de dollars de rachats nets de la part des investisseurs, soulignant la sensibilité des investisseurs à la volatilité des valeurs de croissance à fort potentiel.

Cependant, Cathie Wood continue d’articuler une vision haussière à long terme de l’intelligence artificielle comme catalyseur macroéconomique. Elle s’attend à une « grande accélération » de la croissance mondiale portée par l’adoption de l’IA. Selon ses projections, les dépenses de formation à l’IA diminuent d’environ 75% par an, tandis que les coûts d’inférence baissent entre 85% et 98% par an, ce qui pourrait élargir les marges dans les secteurs axés sur les données.

Dans ce contexte, le repositionnement d’ARK Invest autour de l’infrastructure, des modèles fondamentaux, de la logistique autonome, de la génomique et de l’énergie nucléaire souligne un pari selon lequel la prochaine décennie de rendements boursiers sera menée par des plateformes qui monétisent des baisses exponentielles des coûts du calcul et des données. La société échange essentiellement la volatilité à court terme contre une optionnalité sur des horizons plus longs dans des technologies transformatrices.

Dans l’ensemble, les dernières opérations d’ARK montrent une rotation délibérée vers une infrastructure alignée sur l’IA, la génomique de pointe et l’énergie propre, même si la performance de l’ETF phare et les sorties de capitaux pèsent sur la stratégie, confirmant l’engagement de Wood envers des thèmes d’innovation concentrée et à forte conviction.