Alors que le Bitcoin et l'Ethereum chutent brusquement, les investisseurs en DeFi refusent de céder à la panique

La récente baisse du marché des cryptomonnaies est effectivement choquante. Les principales monnaies telles que BTC, ETH, XRP, SOL ont toutes atteint des niveaux historiquement bas, et ETH a connu une forte baisse en seulement 7 jours. Mais ce qui est intéressant, c’est que dans ce contexte de marché, le secteur DeFi montre une résistance inattendue.

En regardant la valeur totale verrouillée (TVL), elle n’a diminué que de 120 milliards de dollars à 105 milliards de dollars, ce qui dépasse la performance du marché global. Autrement dit, ce n’est pas que les investisseurs ont massivement retiré leurs fonds de la DeFi, mais simplement que la baisse des prix des actifs en est la cause. Cela revêt une grande importance.

De plus, il faut noter que la quantité d’Ethereum staké continue d’augmenter. Au cours de la seule dernière semaine, 1,6 million d’ETH ont été nouvellement déposés, ce qui envoie un signal clair que les yield farmers recherchent toujours des opportunités de rendement. Les investisseurs visant un rendement stable de 3 à 5 % par an considèrent probablement cette baisse comme une opportunité.

Le risque de liquidation en chaîne reste également maîtrisé. Les positions proches du niveau de danger ne représentent que 53 millions de dollars, ce qui est nettement plus sain comparé aux grandes corrections passées. Lors de l’effondrement de Terra en 2022, près de 340 millions de dollars de liquidations massives avaient eu lieu, mais cette fois, le marché DeFi est mieux protégé par davantage de garanties. Cela témoigne de la maturité croissante du secteur.

Ce qui est aussi intéressant, c’est le changement dans le comportement des traders. De plus en plus adoptent des stratégies delta-neutres, en stakant de l’ETH tout en prenant des positions short sur des contrats à terme, ce qui montre une recherche de rendement plus sophistiquée. En d’autres termes, il ne s’agit plus seulement de spéculation, mais d’investissements plus calculés.

Historiquement, le marché DeFi était vulnérable lors de ses débuts. Mais face à cette baisse, il apparaît que l’entrée des institutions et la maturation du marché ont permis de construire une base plus solide. Les rendements sont stables, les flux entrants augmentent discrètement, et les risques à la baisse sont minimisés.

Il faut aussi noter l’intérêt des grandes entreprises japonaises. Rakuten a intégré XRP dans son application de paiement, permettant à plus de 44 millions d’utilisateurs dans tout le Japon de l’utiliser dans plus de 5 millions de commerçants. À partir du 15 avril, les utilisateurs pourront acheter du XRP avec des points Rakuten, et faire du trading spot ou conserver leurs tokens. Après avoir soutenu Bitcoin, Ethereum et Bitcoin Cash, Rakuten franchit une étape supplémentaire vers une adoption plus large des actifs numériques.

Globalement, même si le marché semble dominé par la faiblesse, les investisseurs en DeFi restent calmes et cherchent à profiter des opportunités de rendement. Sans céder à la panique, la présence de décisions d’investissement plus réfléchies met en évidence la véritable force de ce secteur.