Véritablement, je viens de regarder les replis récents du marché et honnêtement, si vous avez été en cash, ce pourrait être l’un de ces moments où il faut faire attention. Les meilleures actions technologiques ont subi de véritables coups récemment, mais les fondamentaux sous-jacents sont toujours assez solides si vous savez où regarder.

Laissez-moi décomposer ce que je vois. La situation de la Fed et les taux d’intérêt jouent en fait en faveur des actions de croissance en ce moment, et les bénéfices tiennent étonnamment bien dans tous les secteurs. Nous parlons de 15 secteurs sur 16 qui s’attendent à une croissance des bénéfices d’une année sur l’autre cette année. C’est assez rare.

Du côté de l’IA spécifiquement, les dépenses en capex ne ralentissent pas. Les hyperscalers devraient dépenser environ $530 milliards en infrastructure cette année, ce qui est nettement supérieur à l’année dernière. Taiwan Semi a déjà relevé ses prévisions pour 2026 à entre $52B et $56B en janvier. L’argent continue de couler dans l’IA, et cela crée de vraies opportunités dans les meilleures actions technologiques en ce moment.

ServiceNow est une qui a attiré mon attention. Elle a chuté presque de 50 % par rapport à ses sommets de janvier, ce qui peut sembler brutal, mais écoutez-moi. La société a fait quelque chose d’intelligent — au lieu d’être écrasée par la disruption de l’IA comme beaucoup d’anciens éditeurs de logiciels, ils l’intègrent en fait. Ils viennent de renforcer leur partenariat avec OpenAI et ils travaillent aussi avec Anthropic. Ce n’est pas une entreprise qui lutte contre l’IA, c’est une qui construit avec.

Les chiffres sont solides. ServiceNow a atteint 13,28 milliards de dollars de revenus l’année dernière avec une croissance constante de 21 à 24 %. Le quatrième trimestre a vu 244 contrats d’une valeur supérieure à $1M , en hausse de 40 % par rapport à l’année précédente. La société prévoit une croissance de 20 % du chiffre d’affaires cette année et de 18 % pour l’année prochaine. Leur PDG a littéralement acheté pour $3M de ses propres actions, disant qu’il n’y a pas de meilleur point d’entrée. Cela en dit long.

Ensuite, il y a Celestica, qui est le genre d’action que les gens négligent. C’est essentiellement le jeu de la pioche et de la pelle pour l’infrastructure IA — ils fabriquent les serveurs, commutateurs et matériel de centre de données dont les hyperscalers ont réellement besoin. Le chiffre d’affaires a augmenté de 29 % l’année dernière, atteignant 12,39 milliards de dollars. Les bénéfices ajustés ont augmenté de 56 %. Ils prévoient une croissance de 37 % du chiffre d’affaires cette année et visent presque à doubler le chiffre d’affaires de 2025 d’ici 2027.

CLS a chuté d’environ 25 % par rapport à ses sommets de novembre, ce qui ressemble à un cadeau pour quiconque souhaite constituer des positions dans les meilleures actions technologiques avec une visibilité réelle sur la croissance. La société investit $1B dans le capex cette année parce que la demande pour l’infrastructure IA continue de s’accélérer. Ce n’est pas une société qui ralentit — c’est une qui mise tout.

Les deux sont des types de placements où, si vous pensez à long terme, la faiblesse récente est en fait une opportunité. Les marchés deviennent émotionnels face au bruit géopolitique et aux inquiétudes sur les taux, mais la construction sous-jacente de l’infrastructure IA continue de progresser. Si vous cherchez à ajouter de l’exposition à des noms technologiques de qualité, cette baisse pourrait ne pas durer très longtemps.