Je vois beaucoup de bruit autour des investissements dans l'IA ces derniers temps, et honnêtement, il y a de solides opportunités qui valent la peine d'être explorées si vous regardez la vue d'ensemble.

Le truc avec les cycles technologiques transformatifs, c'est qu'ils ne se produisent pas chaque année. Lorsqu'ils arrivent, les entreprises bien positionnées au cœur de la stratégie d'infrastructure ont tendance à voir des rendements incroyables. On parle ici de tendances qui durent des décennies.

Donc, je suis trois noms qui semblent particulièrement intéressants pour quiconque sérieux dans l'investissement dans les startups d'IA en ce moment.

Premièrement, c'est Meta. La plupart des gens pensent uniquement à Meta comme à un acteur des médias sociaux, mais leur jeu dans l'infrastructure IA est en réalité impressionnant. Ils investissent massivement dans des centres de données — on parle de plus de 100 milliards en capex d'ici 2026 — parce qu'ils misent gros sur l'IA dans tout leur écosystème. Leur activité publicitaire seule connaît une croissance de 21 % grâce à l'optimisation par l'IA. Ce qui me frappe, c'est à quel point leur développement d'agents IA reste discret. Ils construisent des systèmes capables de tester et d'optimiser automatiquement des campagnes publicitaires. Ce n'est pas de la hype, c'est de l'efficacité opérationnelle à grande échelle. Leur valorisation tourne autour de 22 fois le bénéfice prévu, ce qui paraît raisonnable pour ce qu'ils construisent.

Ensuite, il y a Salesforce. Leur plateforme Agentforce fait quelque chose de vraiment intéressant — elle permet aux entreprises d'automatiser leurs flux de travail en utilisant leurs propres données. Les chiffres de croissance sont fous : +330 % d'augmentation annuelle du revenu récurrent pour la plateforme elle-même. Oui, c'est sur une base modeste, mais la direction voit ses clients augmenter leurs dépenses de 200 à 300 % après l'adoption. Ce genre de potentiel d'expansion ne se voit pas tous les jours. Ils visent 60 milliards de revenus d'ici 2030 avec une marge opérationnelle de 40 %. Même s'ils manquent leur cible, la trajectoire semble solide. Leur action se négocie à 19 fois le bénéfice prévu, ce qui est honnêtement bon marché si leur exécution est au rendez-vous.

Et puis, TSMC. Celui-ci est le jeu d'infrastructure que tout le monde devrait comprendre. C'est la seule entreprise avec la technologie et la capacité de fabriquer les puces dont tout le monde a besoin pour l'IA. Leur marge brute a atteint près de 60 % l'année dernière, et ils détiennent 72 % de la fabrication avancée de puces. Ils augmentent leur capex de 31 % cette année et visent une croissance de 25 % du revenu jusqu'en 2029. Ils ont un pouvoir de fixation des prix sur les procédés de pointe. C'est ce genre de vent de traîne séculaire qui s'accumule sur plusieurs années.

Ce qui me frappe chez ces trois, c'est qu'ils ne sont pas des paris spéculatifs. Ce sont des entreprises avec de vrais revenus, de vraies marges, et de véritables avantages concurrentiels dans la construction de l'infrastructure IA. Les valorisations à venir sont en réalité raisonnables compte tenu des perspectives de croissance.

Si vous réfléchissez à où positionner les startups IA pour investir, regarder la couche infrastructure — les entreprises qui permettent la révolution IA — est généralement plus intelligent que de chasser les applications IA individuelles. C'est là que la valeur durable se trouve habituellement. Ça vaut le coup de vérifier les derniers prix sur Gate si vous voulez suivre ces opportunités.