Je me demande toujours pourquoi tant de gens entrent sur le marché boursier sans vraiment comprendre ce que sont les actions ordinaires versus préférentielles. C’est l’un de ces détails qui peut complètement changer votre stratégie d’investissement.

Voyons, lorsqu’une entreprise émet des actions, toutes ne sont pas identiques. C’est la première chose à comprendre. Il y a principalement deux types en circulation, et chacun a ses propres règles du jeu.

Les actions ordinaires sont le type le plus courant que vous trouverez. Fondamentalement, elles représentent une part de propriété dans l’entreprise. Si vous achetez ces actions, vous avez le droit de vote lors des assemblées, ce qui signifie que vous pouvez influencer des décisions importantes comme l’élection des dirigeants. Vous recevez aussi des dividendes, mais voici ce qui est intéressant : ces dividendes varient selon la performance de la société. En période favorable, vous pourriez en recevoir beaucoup. En période difficile, peut-être rien. C’est le compromis : plus de risque, plus de potentiel de gain.

Ensuite, il y a les actions préférentielles. Celles-ci sont différentes. Elles ne donnent pas droit de vote, donc vous perdez de l’influence sur la gestion de l’entreprise. Mais en échange, vous obtenez des dividendes plus stables et prévisibles, généralement fixes ou avec un taux prédéfini. En cas de faillite de l’entreprise, vous avez la priorité pour récupérer votre investissement avant les actionnaires ordinaires. C’est comme un compromis entre un investissement en obligations et une action ordinaire.

Ce qui est intéressant, c’est qu’il existe des variantes. Les actions préférentielles cumulatives garantissent que si les dividendes ne sont pas payés pendant une période, ils s’accumulent pour plus tard. Les convertibles vous permettent de les échanger contre des actions ordinaires sous certaines conditions. Les rachetables peuvent être rachetées par l’entreprise. Chacune s’adapte à différentes stratégies.

Maintenant, quelle est la meilleure ? Cela dépend entièrement de qui vous êtes en tant qu’investisseur. Si vous cherchez la croissance à long terme et pouvez tolérer la volatilité, les actions ordinaires sont votre jeu. Vous avez une grande liquidité, vous pouvez vendre rapidement sur les marchés principaux, et le potentiel de croissance de votre investissement est considérable, surtout si l’entreprise réussit.

Si vous préférez la stabilité et un flux de revenus régulier, les actions préférentielles sont plus votre style. Beaucoup de personnes en phase de retraite ou soucieuses de préserver leur capital les privilégient justement pour cela. Vous savez plus ou moins à quoi vous attendre à chaque période, il y a moins de surprises désagréables.

La liquidité des actions préférentielles est généralement plus limitée, et vous avez des restrictions pour les vendre. De plus, le potentiel de croissance est moindre car les dividendes fixes ne profitent pas autant des bons résultats de l’entreprise. En revanche, avec les ordinaires, si l’entreprise croît, vous croissez avec elle.

En ce qui concerne le risque, les actions ordinaires sont plus volatiles. Le prix monte et descend selon les conditions du marché et la performance de l’entreprise. Les actions préférentielles sont plus sensibles aux variations des taux d’intérêt, se comportant davantage comme des obligations. Leur risque est moindre, mais vos rendements sont aussi plus prévisibles.

Une bonne stratégie consiste à diversifier. Mélangez les deux types selon votre profil. Si vous avez un horizon temporel long, vous pouvez privilégier davantage les actions ordinaires. Si vous êtes plus proche de la retraite, penchez la balance vers les préférentielles. Ainsi, vous réduisez les risques et équilibrez entre potentiel de croissance et revenus réguliers.

Pour mieux comprendre comment ces actifs se comportent en pratique, regardez l’indice S&P U.S. Preferred Stock Index comparé au S&P 500. Sur une période récente de cinq ans, l’indice des actions préférentielles a chuté d’environ 18 %, tandis que le S&P 500 a augmenté d’environ 57 %. Cette différence montre clairement comment ils réagissent différemment face aux changements de politique monétaire et aux conditions du marché.

Si vous souhaitez commencer à investir dans l’un ou l’autre de ces types, le processus est assez simple. Choisissez d’abord un courtier réglementé et fiable. Ouvrez votre compte en complétant vos données personnelles et financières. Ensuite, définissez bien votre stratégie : étudiez l’entreprise, son secteur, ses chiffres. Enfin, passez votre ordre, en choisissant entre ordres au marché ou limités selon votre préférence. Certains courtiers proposent aussi des CFD sur ces actions si vous préférez ne pas les détenir directement dans votre portefeuille.

L’essentiel est de revoir périodiquement votre investissement et d’ajuster si le marché change. C’est ce qui distingue les investisseurs qui gagnent de ceux qui ne font que perdre.