Fournissant des millions de dollars pour un seul validateur, jusqu’où le Web3 peut-il se battre pour obtenir la reconnaissance du grand public ?

Titre original : Polygon’s Secret Deal : Sending DraftKings Millions to Run Failed Validator

Par Danny Nelson, CoinDesk

Traduit par Carl, Techub News

• Au début de l’année 2022, le bookmaker DraftKings a publiquement accepté de devenir un validateur de réseau pour Polygon.
• Les données on-chain montrent que Polygon a fourni des millions de dollars de MATIC à DraftKings, permettant à DraftKings de réaliser d’énormes profits en exploitant des validateurs Polygon, ce qui n’a pas de précédent dans le passé.
• Bien qu’il ait reçu la subvention, DraftKings n’a pas réussi à maintenir les performances du validateur et a été expulsé du réseau le mois dernier.

Au début de l’année 2022, Polygon Labs a annoncé une « étape importante » dans son infrastructure : le bookmaker DraftKings commencera à exécuter le validateur de réseau de Polygon. Selon Polygon, c’est la première fois qu’une grande entreprise publique joue un rôle actif dans la gouvernance de la blockchain. 」

Polygon n’a pas révélé à l’époque qu’il avait offert une énorme subvention pour que DraftKings accepte d’exploiter le validateur. Vingt mois plus tard, Polygon a abandonné le validateur de plusieurs millions de dollars qui avait expiré.

CoinDesk a examiné des dizaines d’enregistrements on-chain liés au programme de validation Polygon pour comprendre les données financières des sociétés qui n’avaient pas été déclarées auparavant, et a interrogé d’anciens employés et opérateurs de validateurs qui connaissent bien l’écosystème de jalonnement Polygon.

Les données on-chain montrent qu’au début de « l’accord stratégique blockchain » signé par les deux parties en octobre 2021, DraftKings a reçu des millions de dollars en MATIC directement de Polygon (il n’est pas clair si DraftKings a payé les frais). DraftKings a depuis gagné des millions de dollars grâce à un mécanisme de jalonnement spécial, ce qui est un avantage que les autres validateurs ne peuvent pas obtenir. Cependant, à ce moment-là, aucune des deux sociétés n’a divulgué ces chiffres financiers.

Les entreprises Web3 paient des frais pour que les entreprises traditionnelles adoptent les produits Web3 dans le cadre de partenariats marketing ou d’un support technique avec des entreprises traditionnelles afin de faciliter leur participation à l’écosystème des crypto-monnaies. Bien qu’il ne s’agisse pas d’une nouveauté, de nombreuses entreprises Web3 sont réticentes à discuter ouvertement de l’argent qu’elles y dépensent. Les données on-chain offrent un moyen rare de comprendre ces éléments.

Un dirigeant de Polygon a déclaré que DraftKings n’est pas un « membre ordinaire de la communauté » parmi les 100 validateurs du réseau Polygon, et qu’il est payé des sommes importantes pour « jouer un rôle actif dans la gouvernance de la blockchain », mais qu’il ne tient pas ses promesses.

Validateur de polygones pour DraftKings

Comme Polygon est conçu, seules plus de 100 entités (entreprises, stakers, échanges de crypto-monnaies, etc.) peuvent prêter leur puissance de calcul au réseau en même temps pour vérifier les transactions sur le réseau. Le réseau leur envoie automatiquement MATIC pour les récompenser de leurs efforts. Les validateurs utilisent MATIC comme garantie pour leur travail honnête et peuvent gagner plus de récompenses MATIC en jalonnant plus de MATIC. MATIC propriétaires qui n’exécutent pas de validateurs peuvent « déléguer » leurs jetons à d’autres validateurs qui exécutent des validateurs. La plupart des validateurs Polygon facturent une commission de 5 % à 10 % sur les récompenses gagnées pour ces jetons délégués.

Le validateur géré par DraftKings facture un taux de commission de 100%, ce qui signifie que ses délégants ne reçoivent aucune récompense MATIC. Selon Boris Mann, l’un des clients de DraftKings, « le but est de l’oublier quand vous avez terminé. Il a estimé qu’il avait perdu environ 800 $ parce qu’il ne s’était pas rendu compte que DraftKings utilisait la totalité de la récompense de jalonnement comme commission.

Le validateur DraftKings est devenu l’un des plus grands validateurs du réseau Polygon, son plus grand délégant étant Polygon, avec un total de 60 millions de MATIC délégués pour aider DraftKings à gagner plus de récompenses de jalonnement. Le fait est que Polygon ne semble pas se soucier du fait que DraftKings prenne toutes les récompenses de jalonnement.

DraftKings « Cueillette de laine » à coût presque nul

Selon des personnes familières avec l’industrie du jalonnement, il n’y a rien d’extraordinaire pour la Fondation Polygon (ou tout autre gestionnaire de blockchain) à déléguer son jeton natif à un autre validateur. En déléguant des tokens à des validateurs, la Fondation peut utiliser les récompenses de staking pour payer les partenaires de marque et récompenser les contributeurs du réseau sans impact direct sur le bilan. Les partenaires peuvent gagner des récompenses de jalonnement en déléguant des jetons à des validateurs. À terme, la Fondation pourra reprendre ces jetons.

Edouard Lavidalle, cofondateur de la société de crypto-monnaie Stakin, a déclaré : « La Fondation dispose d’une vaste bibliothèque de jetons natifs de la blockchain. Ils ont besoin de les jalonner et de diversifier leur jalonnement tout en se souciant de la performance et de la décentralisation. "

Mais la taille de la commande de Polygon pour DraftKings, ainsi que le pourcentage de commission de 100% de DraftKings, sont très inhabituels.

Le 14 novembre, un mois après que le validateur de DraftKings a été retiré du réseau, un portefeuille contrôlé par la Fondation Polygon a mis en jeu près de 13 % de tous les MATIC jalonnés sur le réseau, et le portefeuille a délégué 454 millions de jetons à 26 validateurs. Parmi ceux-ci, plus de 50 % des jetons sont exempts de validateurs, ce qui signifie que Polygon reçoit toutes les récompenses. La plupart des validateurs restants reçoivent une commission de 10 %. Un seul validateur (Stake Capital) facture 100% des frais, mais la taille de sa délégation est encore faible par rapport à DraftKings.

Ce graphique montre comment les validateurs de DraftKings profitent de la MATIC déléguée de Polygon, qui facture une commission très importante. (Graphique reproduit avec l’aimable autorisation de C. Spencer Beggs/CoinDesk)

Pendant la majeure partie de l’année dernière, les validateurs de DraftKings ont mis en jeu 65,5 millions de jetons MATIC, dont 91 % ont été délégués par la Fondation Polygon, la plupart du reste étant la propriété de DraftKings, dont 3 millions de MATIC gagnés grâce aux récompenses de jalonnement, et 2,5 millions de MATIC jalonnés au début du partenariat en mars 2022.

Les données on-chain montrent que DraftKings a reçu 2,5 millions de MATIC de la Fondation Polygon au début du mois d’octobre 2021, ce qui représentait environ 3,2 millions de dollars à l’époque. En quelques semaines, DraftKings a annoncé qu’il lancerait une place de marché NFT basée sur Polygon, et en même temps, DraftKings deviendrait un validateur de réseau pour Polygon.

Cinq mois plus tard, DraftKings a déclaré aux investisseurs qu’il « jalonnerait des actifs numériques détenus dans ses coffres-forts » pour gagner des récompenses sur Polygon, mais n’a pas mentionné qu’il avait déjà reçu ces jetons de Polygon ou envoyé des jetons.

Relation spéciale entre Polygon et DraftKings

La relation spéciale entre les deux montre que Polygon ne traite pas tous les validateurs de la même manière. Dans un communiqué de presse du 7 mars 2022, le cofondateur de Polygon, Sandeep Nailwal, a déclaré : « DraftKings exécutera des validateurs en tant que membres réguliers de la communauté, cimentant ainsi notre désir de parvenir à un réseau de consensus décentralisé et géré par la communauté. » "

La déclaration ne mentionnait pas que Polygon confiait des millions de jetons à DraftKings. À l’époque, il avait mis de côté 10 millions de MATIC pour DraftKings, et à la fin du partenariat, ce nombre était passé à 60 millions.

De novembre 2022 à mi-octobre 2023, DraftKings a reçu un total de 3,2 millions de MATIC, d’une valeur d’un peu plus de 2 millions de dollars aux prix actuels. Cela signifie que DraftKings a accumulé plus de récompenses que n’importe quel autre validateur, et c’est précisément parce qu’il dispose d’une licence spéciale de Polygon.

Selon Validator.info, sans ces 60 millions de jetons MATIC, les revenus de DraftKings auraient pu être aussi bas que 4% de ses revenus réels.

Les revenus de DraftKings se font au détriment des autres parties prenantes de l’écosystème Polygon, et le réseau n’émet qu’un nombre limité de récompenses de MATIC aux stakers chaque année, tandis qu’au moins 80 % des MATIC jalonnés par DraftKings proviennent directement de la Fondation Polygon, ce qui dilue les récompenses que d’autres peuvent recevoir.

Changements relationnels

On ne sait pas pourquoi DraftKings a laissé le validateur Polygon dans un état inutilisable, mais des indices sur la chaîne suggèrent que le partenariat d’infrastructure des deux sociétés a commencé à changer il y a plus d’un an.

Le 7 novembre 2022, l’industrie des cryptomonnaies était au bord du chaos, les rumeurs sur les énormes vulnérabilités financières de FTX se multipliant. Quelques jours plus tard, l’entreprise a déclaré faillite et, plus tard, son fondateur, SBF, a été arrêté et reconnu coupable de fraude.

À l’époque, DraftKings gagnait beaucoup d’argent avec MATIC récompenses. En huit mois, son chiffre d’affaires a progressé de 120 % pour atteindre 5 578 691 MATIC. Au cours de cette période, aucun autre validateur n’a gagné autant d’argent, et là encore, aucun validateur n’a été en mesure de prendre 100% de la commission sur autant de jetons délégués par Polygon.

Selon Validator.info, DraftKings jalonne méthodiquement de nouvelles récompenses de MATIC presque tous les jours pour obtenir des rendements composés. La dernière fois que la mise a été augmentée, c’était le 7 novembre 2022, et depuis lors, DraftKings a commencé à n’échanger que des récompenses.

Le validateur de DraftKings fonctionne en continu depuis près d’un an, et en septembre de cette année, le validateur a commencé à avoir des problèmes avec le travail de validation de base et a reçu deux avertissements consécutifs. Au début du mois d’octobre, il a reçu un « avertissement final » indiquant que le réseau de supervision le fermerait bientôt pour l’incapacité de DraftKings à répondre à ses demandes, mais la collaboration entre les deux parties sur les NFT est toujours en cours.

Le 19 octobre, Polygon a expulsé DraftKings du programme de validation et a remis la place à l’échange de crypto-monnaies Upbit. Le 9 novembre, il a transféré 60 millions de MATIC délégués d’un validateur DraftKings expiré à un autre validateur.

« Nous travaillons avec des fournisseurs tiers pour restaurer nos nœuds de validation sur le réseau Polygon en suivant les procédures standard que tous les validateurs Polygon doivent suivre », a déclaré un employé de DraftKings qui comprend la portée du partenariat. Cela n’a aucun impact sur nos clients. "