Guide de la CryptomonnaieMining产业法律Conformité（一）：产业概述与Conformité挑战

Selon les notifications de la Banque centrale  et d’autres départements sur la prévention et le traitement des risques de spéculation sur les transactions de Monnaie virtuelle, ainsi que sur la réglementation des activités de Mining de Monnaie virtuelle publiées par la Commission nationale de développement et de réforme et d’autres départements, les activités de « Mining » de Monnaie virtuelle menées en République populaire de Chine sont considérées comme des activités illégales et sont strictement interdites sur le territoire national. Cet article est une étude sectorielle et réglementaire rédigée par l’auteur dans une perspective mondiale. Nous exhortons les lecteurs à respecter strictement les lois et réglementations de leur région et à ne pas participer à des activités financières illégales.

L’industrie minière de Cryptoactifs a connu un développement considérable au cours des dix dernières années, de nombreuses entreprises minières ont été cotées en bourse après avoir obtenu le soutien du Marché des capitaux, et le coût de l’extraction minière est devenu l’un des facteurs de soutien importants de la valeur du BTC. Selon le rapport d’Allied Market Research, le marché mondial des matériels d’extraction de Cryptoactifs devrait atteindre 5,020,35 milliards de dollars d’ici 2032, avec un taux de croissance annuel composé de 11,4% entre 2023 et 2032. Bien que le mécanisme de Preuve de travail (POW) adopté par le BTC soit largement critiqué en raison de problèmes tels que la consommation d’énergie et l’inefficacité, il est progressivement remplacé par un mécanisme de Preuve d’enjeu (POS) (même Solana a introduit un mécanisme de Preuve de l’historique (POH) pour augmenter l’efficacité). Cependant, il est indéniable que le BTC, en tant que Cryptoactifs avec la plus grande capitalisation boursière, l’extraction minière de BTC reste une entreprise rentable et l’industrie minière de BTC continuera de se développer pendant une période prolongée à l’avenir.

Cette série d’articles espère fournir des conseils juridiques pratiques aux entrepreneurs et investisseurs du domaine en examinant l’ensemble de la chaîne d’approvisionnement de MiningBTC, en se basant sur les observations de l’avocat Mankun sur la réglementation.

Aperçu de la structure industrielle et des risques juridiques

Ensuite, l’avocat Manquant utilisera l’exploitant de Mining Farm, c’est-à-dire le “Mineur” au sens strict, comme “axe” de la chaîne industrielle, pour démêler les principaux acteurs impliqués dans l’amont et l’aval de l’industrie minière de BTC, ainsi que les principaux risques juridiques auxquels ces acteurs pourraient être confrontés dans leur exploitation.

Amont

Fournisseur d’énergie

Dans le processus de BTCMining, la plate-forme de déminage et le fonctionnement du système de refroidissement nécessitent une énorme quantité d’électricité, et le coût de l’électricité est la clé de l’opération. En général, les fermes minières ont tendance à être construites dans des zones où les ressources en combustibles fossiles sont abondantes, où les fournisseurs d’énergie peuvent fournir des sources d’énergie moins chères. Le « Rapport 2024 sur l’économie numérique » publié par la Conférence des Nations Unies sur le commerce et le développement (CNUCED) mentionne spécifiquement que de 2015 à 2023, la consommation mondiale d’énergie générée par le « minage » de BTC a augmenté d’environ 20 à 34 fois, et certains pays ont pris des mesures pour restreindre ou interdire le BTCMining afin de réduire la consommation d’énergie et la pression environnementale. En réponse, de nombreuses fermes minières choisissent des fournisseurs capables de fournir de l’énergie propre ou investissent dans leurs propres installations d’énergie renouvelable pour réduire leurs propres émissions de carbone afin de répondre aux besoins réglementaires.

L’avocat Mann Kun estime que les fournisseurs d’énergie sont confrontés à plusieurs risques juridiques lorsqu’ils fournissent de l’électricité pour le chiffrementMining. Ces risques comprennent la garantie de la légalité et de la transparence des contrats d’approvisionnement énergétique, le respect des règlementations en matière de protection de l’environnement, la réalisation des évaluations de l’impact environnemental nécessaires pour réduire les effets négatifs de la production et de l’utilisation d’électricité sur l’environnement. De plus, les fournisseurs doivent garantir la conformité aux politiques incitatives gouvernementales en matière d’énergies renouvelables pour réduire les coûts d’exploitation. Fournir une énergie transfrontalière implique également le respect des politiques de réglementation énergétique de chaque pays afin d’éviter les litiges juridiques et les responsabilités potentielles.

Fabricant de Rig de minage

BTCRig de minage est un matériel spécialisé utilisé pour miner du BTC. Le Rig de minageMining nécessite une puissance de calcul considérable, généralement pilotée par des puces ASIC (Circuit intégré propre à une application) spécialement conçues, optimisées pour des algorithmes de cryptage spécifiques. Les fabricants de Rig de minage sont des entreprises spécialisées dans la conception et la production d’équipements pour le minage de Cryptoactifs. Ces entreprises produisent des équipements (comme les ASICRig de minage) optimisés pour des algorithmes de cryptage spécifiques, offrant une puissance de calcul efficace pour valider les transactions de la blockchain. Les principaux fabricants incluent Bitmain (比特大陆), Canaan (嘉楠科技), MicroBT (比特微), Innosilicon (芯动科技), Ebang International (亿邦国际), qui occupent une position importante sur le marché mondial.

De nos jours, la fabrication de Rig de minage est devenue une barrière à l’entrée considérable, avec plusieurs entreprises de fabrication de Rig de minage dominant la majeure partie du marché. Il est intéressant de noter que parmi ces entreprises multinationales, de nombreux acteurs majeurs sont originaires de Chine. L’industrie de fabrication de Rig de minage est la partie la plus mature de toute la chaîne de production minière. En tant que fabricant de puces, les points de conformité commerciale sont les mêmes que ceux des autres fabricants de puces, tels que garantir que la conception et la technologie ne sont pas contrefaites et protéger ses propres droits de propriété intellectuelle. Les produits Rig de minage doivent être conformes aux normes techniques. L’importation et l’exportation de Rig de minage doivent respecter les réglementations et les politiques tarifaires de chaque pays afin d’éviter les litiges juridiques et les pertes économiques. En outre, les fabricants de Rig de minage doivent tenir compte de l’attitude des différents territoires envers les contrats d’achat et de vente de Rig de minage, par exemple en Chine continentale, les contrats d’achat et de vente de Rig de minage sont susceptibles d’être considérés comme invalides en violation des lois et réglementations pertinentes. Ces risques juridiques doivent être gérés efficacement pour garantir la conformité et la stabilité des opérations de l’entreprise.

Fournisseur de services de conception, construction et maintenance de Mining Farm

Le fonctionnement efficace des installations de Mining dépend d’un service de support technique professionnel. Les entreprises qui fournissent ces services jouent un rôle important dans la garantie de la stabilité de Mining. La société de conception de Mining Farm est responsable de la planification et de la construction de la BTC Mining Farm, en veillant à ce que la Farm dispose d’un environnement de fonctionnement efficace et sûr. Leur plan de conception doit respecter les normes de construction et de sécurité, y compris les installations clés telles que l’alimentation électrique, le système de refroidissement et la connexion réseau. La société de construction est responsable de la construction effective, en veillant à la qualité et à la conformité du projet. Ces entreprises aident les entreprises de Mining à réaliser une exploitation à grande échelle et efficace, à réduire les coûts d’exploitation, à améliorer l’efficacité et la sécurité globales de la Mining Farm en fournissant des services de conception et de construction professionnels.

En ce qui concerne la Conformité légale, le concepteur doit s’assurer de respecter les normes de construction et de sécurité afin d’éviter toute responsabilité légale résultant de défauts de conception. Le client doit respecter les lois et règlements relatifs à la construction, y compris la protection de l’environnement et le droit du travail, afin de garantir la Conformité du processus de construction. Pendant le processus de construction, le contrat doit définir les droits et obligations des deux parties, et la construction doit atteindre les normes et les effets convenus par les deux parties pour éviter les litiges contractuels. De plus, il est également nécessaire de prêter attention aux questions de Conformité en matière de propriété intellectuelle et de contrat afin de garantir que le contenu technique et contractuel ne porte pas atteinte aux droits d’autrui.

développeur de services logiciels

Un fournisseur de services logiciels fait référence à un développeur de plateformes logicielles spécialisées qui aide les mineurs et les fermes de minage à gérer les équipements de minage, surveiller l’état de fonctionnement et optimiser les performances de minage. Ces logiciels peuvent surveiller en temps réel l’état de fonctionnement des rigs de minage, ajuster les paramètres de minage et améliorer l’efficacité globale du minage. Les principaux développeurs de ces logiciels sont Minerstart et Hive OS, entre autres. Bien que la plupart des ASIC rig de minage soient préchargés avec des logiciels de minage spécialement conçus par les fabricants de rigs de minage, les logiciels professionnels fournis par les développeurs aident les mineurs à surveiller plus facilement les équipements, gérer la charge de travail et optimiser les performances, améliorant ainsi l’efficacité et les revenus du minage.

Midstream

Opérateur de Mining Farm

BTCMining Farm is a place specifically designed for large-scale BTCMining, which achieves economies of scale through the centralized operation of a large number of Rig de minage, thereby reducing the cost of Goutte per unit of Puissance de calcul. The construction of Mining Farm needs to take into account factors such as power supply, cooling system, and network connection to ensure the efficient operation and stability of Rig de minage. Mining Farm is usually located in areas with low electricity costs and suitable environments to reduce Goutte operating costs.

Certains opérateurs de Mining Farm bien connus incluent Riot Platforms, Marathon Digital Holdings, Bitfarms, etc. Ces entreprises construisent et exploitent des Mining Farms BTC à grande échelle dans le monde entier, généralement situées dans des régions riches en ressources électriques et à faible coût, afin d’optimiser les coûts d’exploitation et l’efficacité du Mining.

Cependant, les coûts d’exploitation des Mining Farms ne se limitent pas aux frais d’électricité, ils incluent également les coûts d’opportunité liés aux facteurs politiques. En référence aux politiques mises en place en 2021 en Chine (avis des départements tels que la Commission nationale du développement et de la réforme sur la répression des activités de Mining de Monnaie virtuelle), l’axe de l’industrie minière s’est déplacé de l’est vers l’ouest. Les investisseurs nord-américains ont trouvé plus facile d’entrer dans ce secteur que jamais auparavant, et au cours des deux dernières années, de nouveaux suivre et capitaux ont afflué à une vitesse sans précédent dans ce domaine. Alors que de plus en plus de juridictions établissent progressivement des cadres réglementaires et même introduisent des politiques connexes pour protéger l’environnement des affaires des investisseurs, la Puissance de calcul de Bitcoin n’a jamais eu une empreinte mondiale aussi étendue, et il est prévu que la Puissance de calcul du BTC continue de se répandre dans le monde entier. Aujourd’hui, les mineurs du monde entier comprennent clairement qu’ils doivent non seulement rivaliser avec leurs voisins, mais aussi faire face à la concurrence des mineurs du Moyen-Orient, de la Russie, de l’Amérique latine et d’autres régions où l’industrie minière se développe rapidement. Chaque région et chaque contexte ont leurs avantages et leurs inconvénients, certains mineurs répartissent donc leur Puissance de calcul dans différentes juridictions pour diversifier les risques. Le choix mondial de l’emplacement des Mining Farms reste le plus grand facteur de risque, car il implique des coûts de migration massifs qui pourraient détruire une petite Mining Farm si les politiques réglementaires de l’endroit où elle se trouve changent soudainement. De plus, il est nécessaire de gérer de manière globale les risques juridiques tels que les réglementations environnementales, les exigences en matière de Conformité de l’utilisation de l’électricité, etc., afin de garantir le fonctionnement légal et continu de la Mining Farm.

Aval

Fournisseur de services de Pool de minage

Lorsque Mineur Mineur individuel Mining, il faut beaucoup de temps et de la Puissance de calcul pour trouver un Bloc, c’est pourquoi de nombreux Mineur individuels choisissent de se connecter à un Pool de minage. De cette manière, même les Mineur avec une Puissance de calcul plus faible peuvent recevoir régulièrement une partie des récompenses de Mining, au lieu d’attendre longtemps pour des résultats de Mining individuel. Les trois principaux opérateurs de Pool de minage par Puissance de calcul du réseau sont Foundry USA, F2Pool et Antpool, qui contribuent à plus de la moitié de la Puissance de calcul de BTC sur l’ensemble du réseau.

Les fournisseurs de services de Pool de minage sont confrontés à plusieurs risques juridiques. Les réglementations de Lutte contre le blanchiment d’argent (AML) et de Connaissance de votre client (KYC) exigent une vérification d’identité des participants et une transparence des transactions. Les règles sur la confidentialité des données et la sécurité doivent également être respectées, des mesures nécessaires doivent être prises pour prévenir les attaques des Hackers et concevoir des plans de gestion des risques juridiques pour protéger les données des utilisateurs contre un accès et une utilisation non autorisés.

Service d’hébergement de Rig de minage

Le service d’hébergement de Rig de minage offre une commodité aux utilisateurs qui possèdent des Rig de minage mais qui n’ont pas d’installations d’exploitation. Les fournisseurs de services d’hébergement disposent de fermes de minage professionnelles, de techniciens de maintenance professionnels, d’une alimentation électrique stable et peu coûteuse, etc. Les utilisateurs hébergent leur Rig de minage dans une ferme de minage professionnelle en payant des frais d’hébergement. Les fournisseurs de services d’hébergement sont responsables de l’alimentation électrique, du refroidissement et de la maintenance du Rig de minage, garantissant un fonctionnement efficace et des revenus de minage stables. De nombreuses fermes de minage réputées proposent des services d’hébergement de Rig de minage, comme Riot Platform et Bitmain. Les avantages des services d’hébergement résident dans la réduction des coûts d’exploitation et de la complexité de gestion pour les utilisateurs, ainsi que dans la réduction des barrières à l’entrée pour les utilisateurs. Bien sûr, il existe plusieurs modes d’exploitation différents dans l’hébergement de Rig de minage, tels que l’hébergement standard, l’hébergement cloud, l’hébergement réservé aux membres, etc. En raison des contraintes de longueur, cet article ne les abordera pas en détail.

En dehors des risques juridiques auxquels est confronté le Mining Farm lui-même, les opérateurs de Rig de minage peuvent être confrontés à des problèmes juridiques plus longs : la légalité du contrat d’hébergement, la répartition des responsabilités et des droits entre les parties ; la fourniture d’un soutien technique et d’une maintenance rapide et efficace en cas de panne ou de dommage de l’équipement ; les problèmes d’assurance de l’équipement, la gestion des incidents imprévus pour les clients du Rig de minage ; les exigences légales et réglementaires locales concernant les services d’hébergement, ce sont tous des points de risque juridique auxquels les opérateurs de services d’hébergement du Rig de minage doivent prêter attention.

Ferme de minage租借服务商

En raison des coûts élevés de construction et d’électricité nécessaires à BTCMining, ainsi que des considérations relatives aux impacts légaux et réglementaires, de nombreux investisseurs individuels se tournent vers la location de la Ferme de minage pour participer au Mining. Les fournisseurs de services Ferme de minage construisent eux-mêmes des Mining Farms, ou déploient des Rig de minage dans d’autres centres de données, que les utilisateurs peuvent louer pour le Puissance de calcul de ces Rig de minage afin de réaliser du Mining. En d’autres termes, les utilisateurs obtiennent une part de Puissance de calcul en payant un loyer, et reçoivent des revenus de Mining en fonction de leur contribution proportionnelle en Puissance de calcul. Les avantages de ces services résident dans leur flexibilité et leurs faibles coûts, ce qui réduit le seuil d’entrée pour les utilisateurs individuels tout en améliorant l’efficacité d’utilisation de la Puissance de calcul.

Les principaux fournisseurs de services de Puissance de calcul cloud pour BTC incluent Bitdeer et NiceHash. Le modèle d’exploitation du côté de la demande implique généralement que les utilisateurs louent une certaine Puissance de calcul et la répartissent en fonction des revenus de Mining pendant la période de location. Du côté de l’offre, cela peut être subdivisé en location de Puissance de calcul en propre et en marché de Puissance de calcul tiers. La location de Puissance de calcul en propre est lorsque le fournisseur de services loue la Puissance de calcul générée par son propre Rig de minage en tant que produit, tandis que le marché de Puissance de calcul tiers est un service permettant au fournisseur de services de mettre en correspondance la Puissance de calcul excédentaire de Mineurs tiers avec la demande de Puissance de calcul des locataires.

Il y a trois points principaux de Conformité pour les prestataires de services de location de Ferme de mining, la légitimité de la Puissance de calcul, la légitimité des fonds et la légitimité de la Cryptomonnaie. L’essor de l’IA a favorisé la popularité des services de crédit-bail de Ferme de Minute au sens large, aux États-Unis, plusieurs politiques ont été introduites en Chine pour restreindre le flux de Puissance de calcul aux entreprises chinoises, et les fabricants étrangers ont choisi de fournir des services de crédit-bail de Puissance de calcul aux entreprises chinoises en haute mer pour contourner les restrictions à l’exportation des États-Unis ou les mesures de blocus technologique, Puissance de calcul problèmes transfrontaliers, Il est nécessaire de prendre en compte les dispositions légales des différents pays ou régions en matière de Puissance de calcul. Spécifique à MiningPuissance de calcul, bien qu’il n’implique pas l’interdiction des puces informatiques d’IA, il vaut tout de même la peine d’être pris en compte par les fournisseurs de services de location de la Ferme de Minor. En ce qui concerne la légitimité des fonds, la Société doit s’assurer qu’elle est consciente que les fonds utilisés par l’autre partie pour acheter la Puissance de calcul constituent des revenus légitimes, et que la Société ne présente aucun risque potentiel pour son Blanchiment de capitaux. Bien sûr, il y a encore de la place pour une discussion juridique sur la question de savoir si une telle connaissance est une obligation obligatoire en vertu de la loi. En ce qui concerne la légitimité de la cryptomonnaie, la conduite d’affaires dans les pays et régions où la circulation de la cryptomonnaie est interdite peut faire face à des risques juridiques plus longs, tels que la conduite d’affaires pertinentes en Chine, il est très probable que le contrat sera jugé invalide en raison d’une violation des lois et règlements.

Fonds d’écologie minière de chiffrement

Avec la maturité croissante de l’industrie minière du BTC, l’approbation des fonds BTCETF dans différentes juridictions permet de faciliter la conformité. De plus en plus d’institutions financières traditionnelles commencent à remarquer les opportunités d’investissement dans l’industrie minière du BTC. En mai 2024, le fonds écologique Bitcoin Mining Eco Investment SP, agréé à Hong Kong, a officiellement été lancé. La structure d’investissement de ce fonds minier BTC comprend l’achat de rigs de minage, l’hébergement des fermes minières, la maintenance conjointe, la couverture contre les fluctuations des prix, la conversion des rigs de minage en espèces, etc. Les investisseurs participent à l’activité minière du BTC en souscrivant à ce fonds. Cette stratégie d’investissement longue apporte non seulement une réduction des risques d’investissement, mais aussi une source de revenus stable. Le lancement réussi du fonds écologique Bitcoin Mining marque l’intégration approfondie de TradFi et de l’industrie minière des crypto. Nous croyons qu’à l’avenir, avec l’augmentation continue de l’intérêt pour l’industrie minière du BTC, une conformité croissante du BTC et une participation accrue des institutions financières, de plus en plus d’institutions d’investissement s’impliqueront dans ce domaine et divers produits d’investissement basés sur l’industrie minière du BTC seront lancés progressivement.

Tendance de la réglementation de l’industrie

2024 is an extraordinary year for BTC. On January 10th, with the announcement of the US Securities and Exchange Commission (SEC), 11 BTC Spot ETFs were officially approved for listing on the US securities exchange, marking further acceptance of BTC in the TradFi world. On April 20th, 2024, the BTC blockchain will experience its fourth Halving. Looking back at history, Halving events often bring a wave of encryption company closures, bankruptcies, and reorganizations. Companies that complete debt restructuring survive the winter and emerge stronger when the next spring arrives. However, there is no doubt that after more than a decade of development, the internal operations of the BTC mining industry have become more transparent and mature compared to the past.

Notamment ces dernières années, de nouvelles technologies de Mining et de Rig de minage ont émergé, submergeant progressivement l’industrie de l’utilisation de la technologie de refroidissement et de Rig de minage à haute efficacité, et les entreprises minières de BTC ont fait des progrès considérables en termes d’efficacité et de sécurité du Mining. Avec l’accentuation mondiale sur la protection de l’environnement, l’industrie du Mining explore des modes de développement plus respectueux de l’environnement et durables, tels que l’augmentation de la proportion d’énergies renouvelables, la réduction de l’empreinte carbone. De nombreuses entreprises minières commencent à étendre leur champ d’activité, à intégrer le développement de la chaîne industrielle, et il est fréquent de voir des entreprises minières cotées jouer plusieurs rôles différents dans cette chaîne industrielle. La maturation de toute l’industrie suscite de plus en plus l’intérêt des Institutions Financières, qui explorent des opportunités telles que les fonds d’écosystème minier chiffré.

Dans le même temps, les politiques réglementaires de CryptomonnaieMining dans le monde entier sont toujours en évolution. Dans un rapport de 2021, l’auteur a vu une description très vivante de chiffrementMineur comme un « nomade », confronté à une concurrence féroce, à la recherche d’une « dépression » des prix de l’électricité politiquement stable dans le monde, afin de rendre sa Puissance de calcul plus compétitive sur le marché du chiffrement. En observant la distribution mondiale de la puissance de calcul, après 2021, le centre mondial de puissance de calcul a été transféré de la Chine vers l’Amérique du Nord et l’Europe, en outre, le Kazakhstan, la Russie, l’Amérique latine et le Moyen-Orient ont également rattrapé leur retard, et la puissance de calcul a continué à s’améliorer.

L’avocat Manquen estime que l’industrie minière joue un rôle indispensable dans l’écosystème de la blockchain. En analysant les principaux acteurs, l’avocat Manquen peut mieux comprendre le mode de fonctionnement de cette industrie et ses orientations futures. Dans le futur, avec l’avancée technologique et l’évolution de l’environnement réglementaire, l’industrie minière connaîtra de longues opportunités et défis. La conformité réglementaire deviendra la clé du succès des entreprises, garantissant leur développement à long terme. Ensuite, l’avocat Manquen entamera une série d’analyses juridiques sur l’industrie minière, approfondissant les risques juridiques auxquels sont confrontés les principaux acteurs, et fournira des conseils de conformité aux praticiens et investisseurs en combinant les tendances sectorielles et réglementaires.