Trump and US Treasury bonds

Les élections américaines sont terminées et Trump a eu ce qu'il voulait. Musk a non seulement gagné la capitalisation boursière, mais il a également créé de nouveaux postes - directeur du comité des enfants du Trésor américain, pour l'instant sous ce nom. C'est aussi l'une des nombreuses promesses de Trump, mais bien sûr, elles doivent être tenues à la fin. Cependant, il a promis de réduire les dépenses fiscales de Trump de 20 billions de dollars.

La réalité est cruciale, avec une dépense budgétaire de 6,75 billions de dollars américains au cours de l'exercice 2023-24, les dépenses les plus importantes sont la sécurité sociale, la santé et les intérêts nets, en excluant les 'facteurs de comptabilisation' des dépenses d'éducation, d'emploi et de services sociaux, la plus forte augmentation des dépenses au cours de la dernière année fiscale a été les dépenses nettes d'intérêts, ce qui signifie que le contrôle de l'ampleur de la dette nationale américaine est une priorité urgente.

Bien sûr, c'est également l'un des points forts de l'engagement de Musk.

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La dette américaine a récemment dépassé 35,88 billions de dollars, un chiffre tellement énorme qu'il est presque impossible à comprendre. Cela équivaut à un empilement de billets de 100 $ d'une hauteur d'environ la circonférence de la Terre - plus de 24 000 miles.

Selon l'agence de presse russe, le taux de croissance des bons du Trésor américains a doublé. Il a franchi la barre des 30 billions de dollars américains à la fin janvier 2022, puis a augmenté de plusieurs billions de dollars américains en seulement 8 mois. Les taux de 33 billions de dollars américains et 34 billions de dollars américains ont été les plus rapides de l'histoire, ne prenant que trois mois chacun. Cependant, la vitesse d'accumulation jusqu'à 35 billions de dollars américains a considérablement ralenti - il a fallu 7 mois aux bons du Trésor américains pour franchir cette étape importante.

Actuellement, la hausse de la dette américaine s'accélère à nouveau : si le 35e billion de dollars a été atteint en 211 jours à une moyenne de 0,014% par jour, le 36e billion de dollars a déjà augmenté à un rythme de 0,025% par jour. Autrement dit, la dette américaine ne s'accroît plus de 4,8 milliards de dollars par jour, mais de 8,7 milliards toutes les 24 heures.

Si les taux d’intérêt actuels de l’économie américaine restent inchangés et qu’il n’y a pas de nouveaux placements importants, la barre des 36 000 milliards de dollars sera franchie à la mi-novembre.

Alors, comment rembourser la dette ? Trump a mentionné deux idées :

D'une part, il y a le pétrole américain, dont la réalisation dépend de l'achat massif de pétrole brut américain par les pays créanciers. Cependant, même dans ce cas, ce n'est pas suffisant. Prenons l'exemple de la Chine, qui a importé 560 millions de tonnes de pétrole brut en 2023, pour un montant de 337,5 milliards de dollars américains. Au vu de l'ampleur actuelle de la dette américaine, cela équivaut à plus de deux ans d'achat, mais l'année dernière, les États-Unis n'ont produit que 830 millions de tonnes, de sorte qu'ils ne peuvent pas rembourser les autres pays.

Alors les États-Unis ne peuvent que s'étaler, le problème est que le monde réduit progressivement la consommation d'énergie pétrochimique, le nombre et la quantité de pays acheteurs ne feront que diminuer, mais les billets américains continuent d'être imprimés et la dette continue d'augmenter.

De plus, l'un des plus grands créanciers des États-Unis est un pays du Golfe, détenant plus de 500 milliards de dollars de dette américaine. Ils n'ont pas besoin de pétrole, mais d'armes, ce qui signifie que les États-Unis vendent des armes pour rembourser leur dette.

Une autre idée de Trump est les Cryptoactifs, cet argent est certainement suffisant, ajouté au soutien de Trump lors de cette élection, les personnes qui jouent à cela disent que le BTC pourrait atteindre 170 000 dollars l'année prochaine, et il est encore plus féroce de prévoir qu'il atteindra 1 million de dollars en 2030.

À ce stade, il semble assez facile pour les États-Unis de rembourser, mais la clé est qu'il peut ne pas y avoir de reconnaissance internationale, sauf si Trump fait des siennes.

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Par conséquent, en ce qui concerne la question des obligations américaines, la méthode fondamentale consiste à réduire les dépenses et à augmenter les revenus aux États-Unis. Musk a déclaré qu'il y avait une solution pour la première, mais il semble peu probable que cela fonctionne. Après tout, les grands projets de paiement peuvent avoir des répercussions à grande échelle, et cela dépendra également de la détermination de Trump.

La latter veut augmenter, la méthode de Trump est d'ajouter des tarifs, mais selon l'ampleur du commerce d'importation des États-Unis, c'est une goutte d'eau dans l'océan.

L'avenir des obligations américaines sous la direction de Trump aux États-Unis reste à voir.