Strategi opsi straddle merupakan pendekatan klasik dalam perdagangan volatilitas yang berfokus pada penilaian volatilitas pasar, bukan sekadar bertaruh pada arah pergerakan harga. Dengan secara bersamaan memegang opsi call dan put dengan tanggal kedaluwarsa serta harga strike yang sama, investor dapat membangun posisi ketika volatilitas tersirat (implied volatility) berbeda dari volatilitas yang terealisasi (realized volatility), sehingga dapat meraih keuntungan dari salah harga volatilitas.
Dalam praktiknya, strategi straddle memungkinkan investor memperoleh manfaat dari premi volatilitas ketika memperkirakan terjadinya pergerakan pasar yang meningkat. Sebaliknya, ketika volatilitas dinilai terlalu tinggi dan pasar memasuki fase konsolidasi, kombinasi terstruktur dapat terus menghasilkan nilai waktu, memberikan sumber imbal hasil yang relatif stabil dan berkelanjutan.
Gate Options telah meluncurkan fitur pesanan strategi kombinasi baru yang mendukung berbagai strategi opsi multi-leg. Dengan satu klik, pengguna dapat mengeksekusi straddle dan strategi kompleks lainnya, membantu mereka merespons kondisi pasar yang bergerak dalam rentang terbatas secara efisien dan secara konsisten memperoleh premi opsi.
Fitur ini juga menyediakan pratinjau laba dan rugi keseluruhan dari strategi yang dijalankan.
Strategi Opsi Straddle
Strategi opsi straddle melibatkan pembelian opsi call dan opsi put secara bersamaan pada aset dasar yang sama, dengan harga strike dan tanggal kedaluwarsa yang identik.
Tujuan: Meraih keuntungan dari pergerakan harga yang signifikan pada aset dasar, terlepas dari apakah harga naik atau turun.
Sorotan Strategi:
Peluang keuntungan ganda: Jika harga bergerak tajam ke salah satu arah, salah satu sisi opsi akan menghasilkan keuntungan yang dapat menutupi kerugian pada sisi lainnya.
Skenario yang Cocok:
- Strategi straddle umumnya digunakan ketika Anda memperkirakan volatilitas yang tinggi pada aset dasar dalam periode tertentu, namun tidak yakin terhadap arah pergerakannya. Contohnya, sebelum rilis laporan keuangan perusahaan, pengumuman pemerintah, atau peristiwa besar lainnya.
Strategi Opsi Strangle
Strategi opsi strangle dirancang untuk situasi di mana Anda memperkirakan volatilitas yang signifikan pada aset dasar namun tidak yakin terhadap arahnya. Pendekatan ini mirip dengan strategi straddle, tetapi menggunakan harga strike yang berbeda sehingga biasanya menghasilkan biaya premi yang lebih rendah.
Tujuan utamanya adalah memperoleh keuntungan dari pergerakan harga yang besar pada aset dasar, tanpa memperhatikan arah pergerakannya.
Perbedaan Utama dengan Straddle:
- Straddle: Membeli opsi call dan put dengan harga strike yang sama.
- Strangle: Membeli opsi call dan put dengan harga strike yang berbeda, biasanya dipisahkan, sehingga total biaya lebih rendah.
Skenario yang Cocok:
Strategi strangle ideal digunakan ketika Anda memperkirakan volatilitas yang tinggi pada aset dasar namun tidak dapat memprediksi apakah harga akan naik atau turun.
- Misalnya: Menjelang laporan keuangan, pengumuman kebijakan, atau peristiwa pasar besar lainnya.
Keunggulan utama dari strangle adalah biaya premi yang lebih rendah dibandingkan dengan straddle. Meskipun risikonya lebih kecil, strategi ini membutuhkan pergerakan harga yang lebih besar agar menjadi menguntungkan.
Strategi Short Strangle
Definisi:
Strategi short strangle melibatkan penjualan opsi call dan opsi put pada aset dasar yang sama, dengan harga strike yang berbeda namun tanggal kedaluwarsa yang sama.
Strategi ini cocok digunakan ketika Anda memperkirakan pasar akan tetap relatif stabil dan harga aset dasar bergerak dalam rentang tertentu.
Tujuan:
Memperoleh premi dari penjualan kedua opsi, dengan menerima risiko jika harga bergerak terlalu jauh ke salah satu arah.
Jika harga tetap berada di antara harga strike dari opsi yang dijual, penjual akan mempertahankan seluruh pendapatan premi.
Skenario yang Cocok:
Strategi short strangle paling efektif digunakan ketika pasar diperkirakan tidak akan mengalami volatilitas yang signifikan. Contohnya, ketika Anda memperkirakan pasar akan bergerak dalam rentang terbatas atau ketika peristiwa yang akan datang (seperti rilis laporan keuangan atau data ekonomi) tidak diperkirakan memicu pergerakan harga yang besar.
Risiko terbesar dari strategi ini terjadi jika harga aset dasar bergerak tajam, jauh melampaui harga strike dari opsi yang dijual.
Ringkasan:
Strategi short strangle cocok untuk kondisi pasar yang stabil dan memungkinkan Anda memperoleh premi opsi. Namun, penting untuk dicatat bahwa pergerakan harga yang tajam dapat menyebabkan kerugian yang besar.
Menggunakan Alat Rolling Option Selling untuk Menjalankan Strategi Short Strangle
Untuk pasar yang diperkirakan bergerak dalam rentang tertentu dan menunjukkan volatilitas terbatas, short strangle merupakan strategi umum untuk memperoleh premi. Untuk mengurangi upaya manual dan meningkatkan konsistensi eksekusi, Gate menyediakan alat rolling option selling yang membantu pengguna menjalankan strategi ini secara lebih efisien.
Dengan alat rolling option selling, pengguna dapat mengatur aturan pemilihan strike (seperti Delta atau Strike), memilih siklus kedaluwarsa (T+1, T+2, T+3), menentukan jumlah kontrak yang akan dijual, serta menambahkan kondisi take-profit/stop-loss opsional. Sistem akan secara otomatis menjual opsi call dan put pada setiap siklus perdagangan dan langsung melanjutkan ke periode berikutnya setelah kedaluwarsa, memungkinkan eksekusi strategi short strangle secara berkelanjutan. Alat ini juga menyediakan indikator risiko yang jelas, estimasi margin, dan penjelasan jalur strategi, sehingga membantu pengguna mengelola risiko sambil secara stabil memperoleh premi opsi. Fitur ini sangat sesuai bagi trader yang ingin berpartisipasi dalam pasar bergerak dalam rentang untuk jangka panjang dan mengejar eksekusi strategi otomatis.
