Tinjauan Mingguan Aset Kripto Gate Ventures (18 Agustus 2025)

Gate Ventures

TL;DR

• Scott Besant meminta pemotongan suku bunga sebesar 50 basis poin pada bulan September, diikuti dengan pengurangan kumulatif setidaknya 150 hingga 175 basis poin.
• Data ekonomi minggu ini mencakup risalah pertemuan Federal Reserve, indeks pasar perumahan AS, izin membangun, mulai pembangunan perumahan, dan penjualan rumah yang ada.
• ETH menembus $4,700 minggu lalu, hanya satu langkah dari rekor tertinggi sepanjang masa.
• Minggu lalu, lebih dari 400.000 ETH mengalir ke ETF ETH spot, mempertahankan momentum yang kuat, menunjukkan bahwa tren bullish untuk ETH mungkin akan berlanjut.
• OKB telah membakar 279 juta token, mengurangi total sirkulasi menjadi 21 juta, memicu persaingan di antara token bursa.
• Sidekick, sebuah platform streaming video Web3, telah meluncurkan tokennya, tetapi kelompok pengguna yang menjadi targetnya masih belum jelas.
• Galaxy telah mengamankan $1,4 miliar dalam pembiayaan utang untuk mengubah pusat penambangan Bitcoin-nya menjadi pusat infrastruktur kecerdasan buatan.
• Pantera Capital menginvestasikan $300 juta di DAT untuk meningkatkan cadangan Aset Kripto-nya.
• Circle melaporkan peningkatan 53% dalam pendapatan kuartal kedua, mencapai $658 juta, meluncurkan Arc L1 dengan USDC sebagai bahan bakar asli.
• Sebagian besar proyek yang didanai berada di sektor infrastruktur.

Gambaran Makroekonomi

Scott Bessenet menyerukan pemotongan suku bunga sebesar 50 basis poin pada bulan September, diikuti dengan pengurangan kumulatif setidaknya 150 hingga 175 basis poin.
Menteri Keuangan AS Scott Basset telah mengirimkan sinyal yang jelas mengenai kebijakan Federal Reserve di masa depan—menyerukan pemangkasan suku bunga sebesar 50 basis poin yang dimulai pada bulan September, diikuti dengan total pengurangan setidaknya 150 hingga 175 basis poin. Dia menunjukkan bahwa jika dia telah mengetahui tentang revisi signifikan ke bawah terhadap non-farm payroll oleh Biro Statistik Tenaga Kerja sebelum pertemuan FOMC terakhir, pemotongan suku bunga bisa saja dimulai sedini bulan Juni atau Juli. Sikap ini jauh melebihi ekspektasi pasar saat ini: rentang target Fed saat ini adalah 4,25% — 4,50%, dan pemotongan suku bunga sebesar 150 basis poin akan menurunkan titik tengah menjadi 2,88%.

Pada saat yang sama, Bessenet menyarankan agar Bank of Japan menaikkan suku bunga. Dia percaya bahwa Amerika Serikat perlu dengan cepat menurunkan suku bunga untuk meringankan tekanan suku bunga riil yang tinggi terhadap kredit, real estat, dan bank daerah, untuk mencegah terjadinya pendaratan keras ekonomi. Sementara itu, Jepang akan mendapat manfaat dari kenaikan suku bunga dalam konteks pertumbuhan upah yang meningkat dan harapan inflasi, untuk menancapkan harapan inflasi dan menstabilkan yen. Perbedaan kebijakan antara pelonggaran AS dan pengetatan Jepang ini akan membentuk kembali diferensial suku bunga global, memicu aliran modal, fluktuasi nilai tukar, dan penyesuaian nilai aset.

Data yang akan dirilis minggu ini mencakup notulen pertemuan FOMC Juli dan data pasar real estate AS. Data yang dirilis minggu lalu menunjukkan bahwa CPI AS naik secara moderat, sementara PPI melampaui ekspektasi, yang menunjukkan bahwa konsumen AS tetap tangguh. Sementara itu, kepercayaan konsumen AS turun untuk pertama kalinya dalam empat bulan, dan ekspektasi inflasi jangka panjang meningkat. Data campuran ini menunjukkan jalur yang kompleks untuk pemotongan suku bunga, sehingga mempengaruhi kepercayaan pasar terhadap independensi Federal Reserve, yang mengakibatkan penurunan indeks dolar AS.

DXY

Indeks Dolar AS jatuh di bawah 98 minggu lalu saat Indeks Harga Produsen (PPI) naik sebesar 3,3%, menandai laju pertumbuhan tahunan tercepat sejak Februari 2025, yang mengurangi kemungkinan pemangkasan suku bunga yang signifikan.

Hasil Treasury 10-tahun AS

Imbal hasil pada obligasi Treasury AS 10 tahun sedikit naik menjadi lebih dari 4,3% minggu lalu, sementara tingkat lelang terbaru adalah 4,25%. Pasar sedang mempertimbangkan dampak dari CPI dan PPI yang tidak memenuhi harapan.

emas

Minggu lalu, harga emas jatuh dari $3,400 menjadi $3,300 saat Trump dan Putin bertemu di Alaska untuk membahas potensi perjanjian perdamaian untuk Ukraina, sementara PPI AS tetap tangguh, yang mengarah pada melemahnya ekspektasi pasar untuk pemotongan suku bunga Federal Reserve.

Tinjauan Pasar Aset Kripto

1. Aset Utama

Harga BTC

harga ETH

rasio SOL/ETH

Minggu lalu, pasar Aset Kripto menunjukkan tren penurunan secara keseluruhan. Harga BTC adalah 115.000, dan harga ETH adalah 4.300, yang masing-masing mewakili penurunan mingguan sebesar 5% dan 1%. Tinggi mingguan untuk ETH mencapai 4.800, hanya selangkah dari puncak historisnya sebesar 4.891. Harga Solana adalah 182, dengan penurunan mingguan sebesar 2%, dan rasio tukar SOL/ETH lebih lanjut turun menjadi 0,042.

Dalam hal ETF spot, minggu lalu aliran bersih ETF ETH spot adalah 404.700 ETH, mempertahankan tingkat aliran yang relatif tinggi. Namun, kemarin, dengan penurunan ETF, ada sedikit aliran keluar sekitar 13.000 ETH. Berdasarkan ini, kami percaya bahwa tren kenaikan ETF belum berakhir, dan kami mempertahankan pandangan optimis.

Minggu lalu, pasar kekurangan narasi yang dominan, tetapi OKX melakukan pembakaran token OKB dalam skala besar, dan solusi ZK Layer2 yang telah lama dikembangkan, XLayer, resmi diluncurkan. Saat ini, ekosistemnya masih relatif kecil, dan token terutama didorong oleh gaya koin MEME.

2. Total Kapitalisasi Pasar

Nilai pasar total Aset Kripto

Total kapitalisasi pasar Aset Kripto (tidak termasuk BTC dan ETH)
Per hari Senin ini, total kapitalisasi pasar Aset Kripto adalah 3,85 triliun USD, dengan kapitalisasi pasar sebesar 1,03 triliun USD tanpa BTC dan ETH. Dibandingkan dengan minggu lalu, ini menunjukkan penurunan mingguan sebesar 3,9% dan 0%, masing-masing.

3. Kinerja 30 Aset Kripto Teratas

Sumber: Coingecko dan Gate Ventures, per 18 Agustus 2025
Minggu lalu, pasar secara keseluruhan berada dalam fase koreksi, yang menyebabkan kinerja yang bervariasi di antara 30 token teratas. Tema dominan minggu ini mungkin terkait dengan bursa: OKX melakukan pembakaran satu kali sebesar 279 juta token OKB, yang bernilai $32 miliar (per hari Senin). Setelah pembakaran, hanya tersisa 21 juta OKB yang beredar. Harga saat ini adalah $115, dan valuasi terlarut sepenuhnya (FDV) dari token adalah $2,41 miliar.

Seiring OKB memicu persaingan di antara token pertukaran, aliran modal pasar masuk ke sektor ini. BNB, GT, dan BGB semuanya telah mengalami tingkat volatilitas dan kenaikan harga yang bervariasi.

4. Peluncuran Token Baru

Minggu lalu, pasar terutama dalam fase penyesuaian, dengan sedikit token baru yang terdaftar. Sidekick akan diluncurkan minggu ini; ini adalah platform streaming video langsung Web3. Namun, aplikasi yang ditujukan untuk konsumen ini tidak memiliki audiens target yang jelas, karena basis pengguna Web3 asli Aset Kripto relatif kecil dan sebagian besar didorong oleh spekulasi. Sidekick didukung oleh YZi Labs dan Mirana Ventures, saat ini dinilai $23 juta, dengan valuasi sepenuhnya terdilusi (FDV) sebesar $200 juta.

Sorotan Utama Aset Kripto

1. Galaxy mengamankan $1,4 miliar dalam pembiayaan utang untuk mengubah pusat penambangan Bitcoin-nya menjadi pusat infrastruktur kecerdasan buatan.
Galaxy Digital (GLXY) telah mengamankan $1,4 miliar dalam pembiayaan utang untuk merenovasi dan memperluas fasilitas penambangan Bitcoin Heliosnya di Texas Barat, mengubahnya menjadi pusat utama untuk kecerdasan buatan dan komputasi berkinerja tinggi (HPC). Investasi ini mendukung perjanjian sewa selama 15 tahun yang ditandatangani dengan CoreWeave (CRWV), di mana Galaxy akan menyediakan 800 megawatt beban TI untuk mendukung operasi AI dan HPC CoreWeave. Struktur pembiayaan memiliki jangka waktu 36 bulan, dengan aset yang terkait dengan fase pertama pembangunan Helios. Paket pembiayaan diberikan dengan biaya pinjaman 80% dan mencakup investasi ekuitas tambahan sebesar $350 juta dari Galaxy. Deutsche Bank bertindak sebagai pemberi pinjaman awal menurut pengajuan SEC.

Langkah ini mencerminkan pergeseran yang lebih luas dari para penambang Bitcoin menuju layanan komputasi berkinerja tinggi yang didorong oleh AI, memanfaatkan kemampuan pusat data yang ada dan akses ke GPU NVIDIA. CoreWeave sendiri awalnya dimulai sebagai penambang Aset Kripto dan kemudian beralih ke layanan GPU berbasis cloud pada tahun 2019, mengumpulkan $1,5 miliar dalam IPO-nya pada bulan Maret.

Ini adalah langkah kunci dalam mendiversifikasi model bisnis Galaxy dari Aset Kripto ke infrastruktur kecerdasan buatan. Perusahaan memperkirakan bahwa protokol CoreWeave dapat menghasilkan lebih dari $1 miliar dalam pendapatan tahunan ketika sepenuhnya dimanfaatkan. Fase kedua ekspansi direncanakan, dan kapasitas Helios dapat mencapai 3,5 gigawatt.

2. Pantera Capital menginvestasikan 300 juta USD di Perusahaan DAT untuk meningkatkan cadangan Aset Kripto-nya.

Pantera Capital telah mengungkapkan bahwa mereka telah menginvestasikan lebih dari $300 juta di perusahaan Treasury Aset Digital (DAT), sebuah kelas baru perusahaan publik yang memegang cadangan Aset Kripto yang signifikan dan bertujuan untuk memperluas kepemilikan token per saham melalui strategi yield. Portofolio DAT Pantera mencakup delapan koin utama: Bitcoin, Ethereum, Solana, BNB, Toncoin, Hyperliquid, Sui, dan Ethena; dengan investasi di Amerika Serikat, Inggris, dan Israel. Perusahaan dalam portofolio termasuk BitMine Immersion, Twenty One Capital, DeFi Development Corp, SharpLink Gaming, Satsuma Technology, Verb Technology Company, CEA Industries, dan Mill City Ventures III.
DAT berbeda dari kepemilikan spot langsung atau ETF dengan meningkatkan nilai aset bersih per saham melalui penghasilan yang dihasilkan. Pantera percaya bahwa model ini menawarkan potensi pengembalian yang lebih tinggi daripada sekadar memegang token. Perusahaan juga telah meluncurkan dua dana khusus DAT, mengumpulkan lebih dari 100 juta USD, meskipun keputusan tentang dana ketiga belum diambil. Pantera menyoroti BitMine Immersion, yang dengan cepat menjadi perbendaharaan Ethereum terbesar dan DAT terbesar ketiga secara global, mendukung teorinya bahwa Ethereum akan mendefinisikan makro keuangan on-chain dalam dekade berikutnya, didorong oleh adopsi tokenisasi dan stablecoin.
3. Circle melaporkan peningkatan pendapatan kuartal kedua sebesar 53%, mencapai $658 juta, dan meluncurkan Arc L1 dengan USDC sebagai bahan bakar asli.
Circle mengumumkan rencana untuk meluncurkan Arc, sebuah blockchain Layer 1 yang kompatibel dengan EVM yang fokus pada kasus penggunaan stablecoin. Testnet publik diharapkan diluncurkan musim gugur ini. Arc akan menggunakan USDC (+0,0065%) sebagai token bahan bakarnya, menampilkan mesin forex stablecoin, penyelesaian sub-detik, privasi opsional, dan integrasi lengkap dengan platform Circle sambil mempertahankan interoperabilitas dengan rantai mitra lainnya.

Ada $65 miliar USDC yang beredar, dengan total kapitalisasi pasar sekitar $260 miliar. Circle memposisikan Arc sebagai fondasi kelas enterprise untuk aplikasi pembayaran, valuta asing, dan pasar modal. Langkah ini mengikuti tren penerbit yang membangun blockchain stablecoin khusus, dengan pesaing seperti Tether mendukung proyek seperti Stable dan Plasma. Pengumuman ini bertepatan dengan rilis hasil keuangan kuartal kedua 2023 dari Circle, yang menunjukkan peningkatan 53% dalam total pendapatan, mencapai $658 juta, terutama karena lonjakan pendapatan cadangan dan peningkatan 252% dalam pendapatan layanan dan transaksi. Circle juga mencatat bahwa GENIUS Act yang baru saja ditandatangani, yang telah menjadi undang-undang, menetapkan kerangka regulasi federal untuk stablecoin pembayaran, semakin memperkuat posisi Circle sebagai penerbit terkemuka yang diatur.

Perdagangan Modal Ventura Kunci

1. Hyperbeat mengumpulkan $5,2 juta untuk mendorong infrastruktur hasil di Hyperliquid.
Hyperbeat, protokol hasil asli dari pertukaran terdesentralisasi Hyperliquid, telah mengumpulkan $5,2 juta dalam putaran benih yang kelebihan permintaan yang dipimpin oleh ether.fi Ventures dan Electric Capital. Investor lainnya termasuk Coinbase Ventures, Chapter One, Selini, Maelstrom, Anchorage Digital, dan peserta komunitas melalui HyperCollective. Pendanaan ini datang di tengah latar belakang TVL Hyperliquid yang melebihi $2 miliar, mencerminkan lonjakan aktivitas baik institusional maupun ritel. Hyperbeat sedang membangun sisa tumpukan keuangan Hyperliquid dengan menggabungkan staking likuid, peminjaman terisolasi, brankas strategi, dan alat portofolio, semakin memperkuat perannya dalam keuangan on-chain.

Dengan mengemas hasil dari tingkat pendanaan Hyperliquid ke dalam brankas ter-tokenisasi, Hyperbeat bertujuan untuk membuat strategi yang dulunya terbatas pada peserta kompleks dapat diakses oleh basis pengguna yang lebih luas. Rangkaian produk Hyperbeat mencakup beHYPE (staking likuid), Hyperbeat Earn (brankas hasil tinggi di HyperEVM), Morphobeat (lapisan kredit untuk meminjam melawan posisi brankas), dan Hyperbeat Pay (protokol pembayaran). Didukung oleh pelacak portofolio Hyperfolio, rangkaian ini bertujuan untuk memberikan pendekatan terintegrasi untuk perdagangan, penghasilan, dan pengeluaran di blockchain.
2. USD.AI mengumpulkan $13 juta dalam pendanaan Seri A untuk memperluas pinjaman jaminan GPU dan pinjaman stablecoin.
USD.AI telah menyelesaikan putaran pendanaan Seri A senilai $13 juta yang dipimpin oleh Framework Ventures. Proyek ini, yang dikembangkan oleh Permian Labs, menawarkan pinjaman yang didukung oleh perangkat keras GPU, memungkinkan startup AI untuk mengakses pendanaan dengan waktu persetujuan yang dikurangi lebih dari 90% dibandingkan dengan pembiayaan tradisional. Sistem USD.AI telah meluncurkan USDai, stablecoin yang dipatok ke dolar AS, dan sUSDai, varian yang menghasilkan hasil yang didukung oleh aset komputasi yang menghasilkan pendapatan. Dengan memperlakukan GPU sebagai komoditas yang dijaminkan, USD.AI menyediakan pinjaman cepat dan terprogram untuk perusahaan AI sambil memungkinkan investor untuk menangkap imbal hasil terkait dengan pertumbuhan industri.

Platform ini telah menarik $50 juta dalam deposit selama fase pengujian pribadinya dan berencana untuk go public melalui Penawaran Koin Perdana (ICO) dan model distribusi berbasis permainan. USD.AI berada di persimpangan stablecoin dan kecerdasan buatan, bertujuan untuk menciptakan lapisan keuangan baru yang memungkinkan agen AI untuk berdagang secara otonom menggunakan mata uang yang stabil dan dapat diprogram. Pendekatan ini meningkatkan otomatisasi, manajemen risiko, dan keamanan dalam pembayaran dan aplikasi keuangan terdesentralisasi (DeFi), menandai integrasi yang lebih luas antara dua bidang teknologi yang berkembang pesat ini.
3. Mesh mengumpulkan tambahan $9.5M dalam pendanaan untuk mendorong ekspansi pembayaran Aset Kripto global.
Mesh, jaringan pembayaran Aset Kripto terkemuka, telah mengamankan pendanaan sebesar $9,5 juta dari PayPal Ventures, Coinbase Ventures, Uphold, Mirana Ventures, SBI Investment, Overlook Ventures, Kingsway Capital, Moderne Ventures, dan CE-Ventures, membawa total pendanaannya menjadi lebih dari $130 juta. Mesin orkestra SmartFunding Mesh mendukung pembayaran dari lebih dari 100 dompet dan Aset Kripto, memungkinkan konversi waktu nyata ke stablecoin untuk penyelesaian. Mesh "membangun jembatan antara pengguna dan pedagang," memungkinkan siapa saja membayar dengan aset apa pun kapan saja. Para investor menyoroti kemampuan Mesh untuk menyediakan kepatuhan, skalabilitas, dan keamanan yang diperlukan bisnis, dengan mitra PayPal Ventures Amman Bhasin menggambarkan perusahaan sebagai "lapisan infrastruktur untuk pembayaran Aset Kripto yang terintegrasi." PayPal menyelesaikan sebagian besar investasinya dalam stablecoin PYUSD, menunjukkan keamanan dan kecepatan transfer global berbasis stablecoin.

Mesh telah terintegrasi dengan platform seperti Coinbase, Binance, ByBit, OKX, Paribu, dan Uphold, mencakup ratusan juta pengguna. Dengan kapitalisasi pasar stablecoin yang melebihi $200 miliar dan volume perdagangan tahunan yang melampaui $27,6 triliun, Mesh memposisikan dirinya sebagai penggerak inti dari gelombang berikutnya adopsi pembayaran Aset Kripto.

Indikator Pasar Modal Ventura

Jumlah perdagangan yang ditutup minggu lalu adalah 19, dengan departemen data menyumbang 8 perdagangan, yang mewakili 42% dari total. Sementara itu, ada 4 perdagangan (21%) di infrastruktur, 1 perdagangan (5%) di Gamefi, dan 6 perdagangan (32%) di DeFi.

Ringkasan Perdagangan Modal Ventura Mingguan, Sumber: Cryptorank dan Gate Ventures, per 18 Agustus 2025

Jumlah total pendanaan yang diungkapkan minggu lalu adalah 255 juta US dollars, dengan 11% dari transaksi (2/19) yang tidak mengungkapkan jumlah pendanaan secara publik. Pendanaan terbesar berasal dari sektor infrastruktur, mencapai 111 juta US dollars. Transaksi dengan pendanaan tertinggi adalah: Story sebesar 82 juta US dollars dan 1Kosmos sebesar 57 juta US dollars.

Ringkasan perdagangan modal ventura mingguan, sumber: Cryptorank dan Gate Ventures, per 18 Agustus 2025

Pada minggu ketiga bulan Agustus 2025, total jumlah penggalangan dana mingguan meningkat menjadi $255 juta, meningkat sebesar 78% dibandingkan minggu sebelumnya. Penggalangan dana mingguan minggu lalu tumbuh sebesar 18% dibandingkan tahun lalu.

Tentang Gate Ventures

Gate Ventures adalah divisi modal ventura Gate, yang fokus pada investasi dalam infrastruktur terdesentralisasi, middleware, dan aplikasi yang akan membentuk kembali dunia di era Web 3.0. Gate Ventures bekerja sama dengan pemimpin industri global untuk membantu tim dan startup yang luar biasa yang memiliki ide dan kemampuan yang diperlukan untuk mendefinisikan ulang interaksi sosial dan finansial.

Website: https://www.gate.com/ventures

Konten artikel ini tidak merupakan tawaran atau permohonan apa pun,atau saran. Anda harus selalu mencari saran profesional independen sebelum membuat keputusan investasi apa pun.. Harap dicatat bahwa Gate Ventures dapat membatasi atau melarang penggunaan seluruh atau sebagian dari layanannya dari area yang dibatasi. Untuk informasi lebih lanjut, silakan baca perjanjian pengguna yang berlaku.

Terima kasih atas perhatian Anda.