Rekap Crypto Mingguan Gate Ventures (08 September 2025)

TL;DR

• Nonfarm payroll hanya naik 22.000 pada Agustus dengan tingkat pengangguran 4,3%, memperkuat kekhawatiran pasar tenaga kerja yang melemah dan meningkatkan keyakinan pemangkasan suku bunga Fed.
• Data ekonomi pekan ini meliputi CPI, PPI, sentimen UoM AS, dan laporan anggaran bulanan.
• ETF BTC AS (-$160 juta) dan ETH (-$447 juta) mengalami arus keluar besar pada Jumat; ETH mencatat rekor arus keluar mingguan -$788 juta, sementara arus masuk validator sempat lebih tinggi dari exit.
• Pulihan 30 teratas dipimpin ENA (+20,9%) berkat pendanaan PIPE StablecoinX sebesar $530 juta (~15% penyerapan suplai), dan HYPE (+10,3%) lewat proposal stablecoin USDH (Paxos, Frax, Agora) serta pengajuan SEC S4 Hyperliquid Strategies.
• Peluncuran baru: WLFI tercatat 1 September (di atas $0,30 → terendah $0,16) dengan kontroversi dompet Justin Sun yang dibekukan.
• OpenLedger, blockchain fokus AI, debut lewat airdrop Binance HODLer, didukung Polychain, Borderless, dan HashKey.
• Ondo Finance memperkenalkan 100+ saham dan ETF AS ter-tokenisasi untuk memperluas akses RWA.
• Fireblocks Network merilis jaringan pembayaran stablecoin enterprise untuk sektor pasar triliun dolar.
• StablecoinX mengamankan pendanaan PIPE $530 juta untuk ekspansi treasury ENA.

Tinjauan Makro

Nonfarm payroll hanya naik 22.000 pada Agustus dengan tingkat pengangguran 4,3%, memperkuat kekhawatiran pasar tenaga kerja yang melemah dan meningkatkan keyakinan pemangkasan suku bunga Fed.

Pada Agustus, nonfarm payroll hanya bertambah 22.000, tingkat pengangguran naik ke 4,3%, dan data Juni yang direvisi memperlihatkan angka negatif pertama sejak 2020. Data ini memperkuat kekhawatiran pasar tenaga kerja yang makin lemah serta menaikkan spekulasi pivot kebijakan Fed. Investor kini sepenuhnya memperhitungkan pemangkasan 25 bp pada September dan bahkan mengantisipasi tiga pemangkasan sepanjang tahun ini. Beberapa pengamat menilai Fed bisa saja memangkas 50 bp bulan ini sebagai respons terhadap lemahnya pasar tenaga kerja. Dalam pidato di Jackson Hole, Powell menekankan risiko kini beralih dari inflasi ke pengangguran, sementara Presiden Fed New York John Williams juga mengisyaratkan suku bunga akan layak dipotong seiring waktu.

Namun, struktur suku bunga di kurva menampilkan ketidaksinkronan. Yield jangka pendek turun tajam, sedangkan yield Treasury 30 tahun tetap tinggi. Yield obligasi 10 tahun mendekati 4%, dan yield 30 tahun tetap di level atas, mengindikasikan pasar meragukan penurunan inflasi jangka panjang. Konfigurasi ini menunjukkan pasar percaya Fed akan memangkas suku bunga, namun tidak yakin inflasi akan ikut turun. Beberapa pejabat Fed juga memperingatkan kebijakan tarif bisa memicu tekanan harga, inflasi tetap di atas target 2%, bahkan berpotensi naik lebih lanjut.

Usai rilis data pasar tenaga kerja Agustus, data ekonomi kunci AS terakhir sebelum rapat FOMC September adalah CPI dan PPI bulan Agustus. CPI dan PPI diumumkan Kamis dan Rabu. Sementara itu, survei awal sentimen University of Michigan September terbit Jumat. (1, 2)

Yield Obligasi AS 30 Tahun & 10 Tahun

DXY

Laporan tenaga kerja mencatat peningkatan payroll nonfarm yang hanya 22 ribu—jauh dari estimasi 75 ribu ekonom—mendorong dolar AS anjlok terhadap mata uang utama lain, menegaskan pasar tenaga kerja lemah dan hampir memastikan pemangkasan suku bunga Fed. (3)

Penerbitan Surat Berharga AS

Data penerbitan surat berharga AS Agustus mengindikasikan setelah ekspansi utang masif Juli, Kementerian Keuangan AS memperlambat laju penerbitan surat berharga dan obligasi di Agustus serta menjaga volume tetap stabil. (4)

Emas

Harga emas mencapai rekor baru pekan lalu didorong data pasar tenaga kerja AS yang lemah, menambah spekulasi pemangkasan suku bunga. Reli harga emas sudah terjadi sebelum data dipublikasikan dan berlanjut sepanjang pekan. (5)

Tinjauan Pasar Kripto

1. Aset Utama

Harga BTC

Harga ETH

Rasio ETH/BTC

Pada Jumat (5 September), ETF Bitcoin dan Ethereum AS mencatat arus keluar besar: BTC -$160,18 juta dan ETH -$446,71 juta. Sepanjang minggu, ETF ETH AS membukukan arus keluar mingguan terbesar senilai -$787,74 juta.

Di saat bersamaan, dinamika validator Ethereum berubah. Untuk pertama kalinya dalam sekitar 20 hari, jumlah validator baru yang masuk jaringan melampaui jumlah exit (5 September: 959 ribu vs 821 ribu). Namun, penarikan resmi biasanya memerlukan dua minggu pemrosesan, sehingga ETH masih menghadapi tekanan jual dari validator whale yang keluar dalam waktu dekat.

Meski arus keluar besar terjadi, metrik kinerja relatif seperti rasio ETH/BTC dan SOL/ETH tetap stabil, menandakan pasar dalam fase konsolidasi dan belum terjadi pergeseran alokasi signifikan.

2. Kapitalisasi Pasar Total

Total Marketcap Kripto

Total Marketcap Kripto eksklusif BTC dan ETH

Total Marketcap Kripto eksklusif 10 teratas

Total kapitalisasi pasar kripto bertahan sekitar $3,79 triliun, dengan marketcap di luar BTC dan ETH tetap stabil di kisaran $1,06 triliun. Kinerja altcoin tidak banyak berubah sepanjang periode.

3. Kinerja 30 Kripto Teratas

Sumber: Coinmarketcap dan Gate Ventures, per 1 September 2025

30 kripto teratas mulai pulih dari pelemahan pekan sebelumnya, dipimpin ENA dengan kenaikan 20,9%.

Katalis penguatan berasal dari berita StablecoinX mendapatkan tambahan $530 juta pendanaan PIPE, total akumulasi ENA kini mendekati ~$895 juta. Dana ini digunakan untuk membeli token lewat anak perusahaan Ethena Foundation, yang akan melakukan buyback ~$310 juta selama 6–8 pekan. Jika digabung dengan aktivitas PIPE sebelumnya, hasil buyback setara dengan 15% suplai ENA beredar, menekan suplai dan memperkuat sinergi StablecoinX dan Foundation.

Sementara itu, HYPE melonjak 10,3% didorong kabar Hyperliquid bersiap meluncurkan stablecoin USDH, dengan hak penerbitan menunggu voting validator.

Proposal bersaing menekankan strategi berbeda: Paxos menawarkan desain patuh berbasis Treasury dengan 95% yield cadangan untuk buyback HYPE; Frax menawarkan desain frxUSD tanpa biaya, seluruh yield untuk pengguna, penebusan multichain; Agora mengusulkan kerangka institusi dengan State Street sebagai kustodian, VanEck sebagai manajer aset, $10 juta likuiditas awal, serta seluruh pendapatan bersih diinvestasikan ke HYPE dan dana ekosistem.

Pemicu lain ialah kabar Hyperliquid Strategies telah mengajukan SEC S-4, menandai proses merger jadi perusahaan treasury kripto publik dengan portofolio HYPE signifikan dan kas besar. Dokumen ini memberi kepastian hukum dan finansial menjelang listing Nasdaq.

4. Token Baru Diluncurkan

WLFI mulai diperdagangkan pada 1 September, dibuka di atas $0,30 lalu turun sekitar 12% ke $0,246 di hari pertama. Penurunan berlanjut hingga mencapai terendah $0,16 pada 4 September. Data on-chain kemudian menunjukkan transaksi terkait Justin Sun senilai sekitar $9–10 juta WLFI masuk ke exchange terpusat seperti HTX, memicu tudingan sell-off. Tim WLFI pun membekukan dan mem-blacklist dompet terkait Sun.

OpenLedger (token: $OPEN), blockchain EVM berfokus AI untuk monetisasi data, model, dan agent AI, menjadi proyek airdrop HODLer Binance terbaru, dengan distribusi 10 juta token (1% suplai) kepada staker BNB dan tambahan 15 juta akan unlock enam bulan mendatang. Proyek ini didukung Polychain Capital, Borderless Capital, dan HashKey Capital.

Sorotan Kripto Utama

1. Ondo Finance memperkenalkan 100+ saham dan ETF AS ter-tokenisasi untuk perluas akses RWA

Ondo Finance dan Ondo Foundation meluncurkan Ondo Global Markets dengan akses onchain ke lebih dari 100 saham dan ETF AS ter-tokenisasi di Ethereum, didukung BNB Chain dan Solana segera menyusul. Platform ini tersedia bagi investor di Asia Pasifik, Eropa, Afrika, dan Amerika Latin, dengan target ekspansi hingga 1.000 aset pada akhir tahun. Solusi ini menjawab kendala likuiditas dan transferabilitas pada penawaran saham ter-tokenisasi sebelumnya.

Ondo memungkinkan mint dan redeem sekuritas ter-tokenisasi 24/5, serta transfer peer-to-peer 24/7. Aset dijamin penuh oleh saham dan ETF di broker AS terdaftar, memberi eksposur terhadap yield ekonomi total saham seperti Apple dan Tesla. Ondo bekerja sama dengan Block Street—layer likuiditas baru didukung Point72 dan Jane Street—untuk menghadirkan fitur borrowing, shorting, dan hedging pada ekuitas ter-tokenisasi. Kompetitor seperti Kraken xStocks dan Robinhood EU onchain equities menambah persaingan tokenisasi sekuritas, dengan McKinsey memproyeksikan pasar aset ter-tokenisasi bisa mencapai $2 triliun pada 2030 (tidak termasuk stablecoin). Ekspansi sekuritas ter-tokenisasi menegaskan ambisi Ondo menjembatani pasar keuangan tradisional dan DeFi dalam skala besar.(6)

2. Fireblocks Network rilis jaringan pembayaran stablecoin enterprise untuk pasar triliunan

Fireblocks meluncurkan jaringan pembayaran stablecoin kelas enterprise yang membantu institusi kripto dan finansial memindahkan token USD-pegged dan membangun produk berbasis stablecoin. Sudah aktif bersama lebih dari 40 partisipan seperti Circle, Bridge, Zerohash, dan Yellow Card, jaringan ini menyediakan API dan workflow terpadu untuk transfer stablecoin secara aman dan patuh lintas provider, blockchain, dan kanal fiat. CEO Michael Shaulov mendeskripsikan Fireblocks sebagai “tulang punggung pembayaran stablecoin”, yang memungkinkan institusi menyesuaikan produk dengan proyeksi industri mencapai triliun dolar. Fenomena ini mencerminkan minat dari perusahaan kripto dan pemain tradisional seperti Bank of America yang menjajaki penerbitan token USD-pegged.

Fireblocks bernilai $8 miliar usai penggalangan $550 juta di 2022, didukung investor seperti Sequoia Capital, Coatue, Ribbit, BNY Mellon, Paradigm, dan SCB10x. Sebagai middleware adopsi stablecoin, Fireblocks membidik peluang pendapatan infrastruktur pada fase pembayaran global selanjutnya yang digerakkan stablecoin.(7)

3. StablecoinX amankan pendanaan PIPE $530 juta untuk ekspansi treasury ENA

StablecoinX, perusahaan treasury yang terafiliasi dengan Ethena, mendapatkan $530 juta pendanaan PIPE. Pendukungnya termasuk YZi Labs, Brevan Howard, Susquehanna Crypto, IMC Trading, dan investor berulang lainnya. StablecoinX juga mengumumkan Dewan Penasehat Strategis dipimpin GP Dragonfly Rob Hadick, untuk mengarahkan tata kelola strategis dan penciptaan nilai jangka panjang.

USDe kini menjadi stablecoin terbesar ketiga menurut suplai, di bawah Tether dan Circle. Dana digunakan untuk membeli ENA locked dari anak perusahaan Ethena Foundation, yang selanjutnya akan membeli ENA senilai $310 juta di pasar spot selama 6–8 pekan. Pendanaan sebelumnya sudah mengakumulasi 7,3% suplai ENA beredar dan akan capai 13% setelah putaran ini. Setiap penjualan ulang ENA locked pasca SPAC membutuhkan persetujuan veto Foundation untuk membatasi tekanan pasar. Pendanaan ini merupakan bagian dari rencana listing StablecoinX di Nasdaq dengan ticker USDE pada Q4 2025, sehingga total komitmen PIPE menjadi $895 juta.(8)

Kesepakatan Utama Ventures

1. Plural raih $7,13 juta untuk skalakan marketplace infrastruktur tokenisasi aset energi

Plural, platform manajemen aset tokenisasi untuk ekonomi elektron, memperoleh $7,13 juta dalam putaran Seed oversubscribed yang dipimpin Paradigm, diikuti Maven11, Volt Capital, dan Neoclassic Capital. Dana ini hampir dua kali lipat target awal, sehingga total pendanaan mendekati $10 juta. Plural menghadirkan akses investor ke aset energi terdistribusi berimbal hasil tinggi: solar, storage, dan data center, yang selama ini terlalu kecil atau rumit bagi pembiayaan infrastruktur tradisional. Permintaan listrik data center global diperkirakan lebih dari dua kali lipat pada 2030 dengan konsumsi naik 50%.

Solusi ini membuat proyek energi terdistribusi scalable, programmable, siap portofolio, sekaligus mengurangi biaya modal developer sekitar 2%. Plural telah mencatat lebih dari $300 juta aset solar dan baterai serta mengakuisisi broker-dealer terdaftar, kini Plural Brokerage LLC, agar compliance sekuritas tertanam di platform. Plural menargetkan menutup gap pendanaan triliunan dolar pada sistem energi masa depan: ekonomi elektron diprediksi jadi peluang pasar modal paling menarik dekade depan, didorong adopsi AI dan elektrifikasi. Modal ini akan mempercepat akselerasi compliance, deal flow, dan pengembangan produk.(9)

2. Robot Ventures pimpin putaran $3,5 juta valuasi Wildcat Labs $35 juta untuk ekspansi kredit DeFi

Wildcat Labs meraih putaran Seed extension $3,5 juta berbentuk SAFE dan memberikan investor 10% ekuitas, sehingga total fundraising menjadi $5,3 juta. Putaran dipimpin Robot Ventures, valuasi perusahaan $35 juta post-money. Investor lain meliputi Triton Capital, Polygon Ventures, Safe Foundation, Hyperithm, Hermeneutic Investments, Kronos Research, serta angel seperti founder Fei Joey Santoro dan kontributor Vyper Charles Cooper.

Didirikan 2023, Wildcat menargetkan tantangan utama DeFi: pinjaman undercollateralized. Protokol memungkinkan peminjam mengatur parameter pinjaman—rasio cadangan hingga lender whitelist—dengan kredit tetap undercollateralized. Pendapatan berasal dari fee protokol 5% dari APR peminjam. Wildcat kini mengelola $150 juta kredit outstanding dan sudah menyalurkan $368 juta sejak peluncuran, melayani klien seperti Wintermute, Hyperithm, Selini Capital, Amber Group, dan Keyrock.

Wildcat berupaya menghadirkan kredit private onchain yang transparan dan programmable bagi peminjam institusi sebagai respons terhadap praktik kredit tidak transparan yang memicu kegagalan seperti Terra dan FTX. Dengan runway dua tahun terjamin, fokus selanjutnya membangun tipe pasar baru dan mekanisme yield.(10)

3. Pointsville raih Series A didukung Tether dan pemimpin keuangan global untuk skalakan infrastruktur RWA dan loyalitas

Pointsville, platform infrastruktur aset digital dan loyalitas, menyelesaikan pendanaan Series A dipimpin Valor Capital Group dan didukung Tether, keluarga pendiri Itaú Unibanco, co-founder Nubank, Superscrypt (Temasek), Credit Saison, K2 Integrity, Citrino, Dynamo, dan SNZ. Putaran ini menggabungkan operator stablecoin global, bank Amerika Latin, institusi keuangan Asia, dan firma intelijen terdepan. Pointsville membangun infrastruktur tokenisasi yang memungkinkan real-world asset (RWA) seperti obligasi dan sekuritas berpindah ke pasar digital, dan mendukung ekosistem loyalitas di sport, hiburan, dan fintech.

Pendanaan ini bertepatan dengan peran Pointsville sebagai penyedia teknologi inti Hadron by Tether, serta kemitraan loyalitas Fanatics FanCash dan proyek bersama pemerintah serta institusi utama. Dana digunakan untuk percepatan pengembangan produk, ekspansi infrastruktur, dan kemitraan global. Dengan compliance institusi, multi-chain support, dan tools tokenisasi, Pointsville menargetkan jadi lapisan infrastruktur utama aset finansial dan program loyalitas, mengubah konvergensi finansial tradisional dan digital di seluruh dunia.(11)

Metrix Pasar Ventures

Jumlah deal yang diselesaikan pekan lalu 22: Infra memimpin dengan 10 deal (45%), Social 1 (5%), Data 5 (23%), Gamefi 1 (5%), dan DeFi 5 (23%).

Ringkasan Deal Venture Mingguan, Sumber: Cryptorank & Gate Ventures, per 8 September 2025

Total pendanaan yang diumumkan pekan lalu $305 juta; 33% deal (6/22) tidak mengumumkan nilai pendanaan. Pendanaan tertinggi dari sektor Infra: $195 juta. Deal terbesar: Etherealize $40 juta, SonicStrategy $40 juta.

Ringkasan Deal Venture Mingguan, Sumber: Cryptorank & Gate Ventures, per 08 September 2025

Fundraising mingguan naik jadi $305 juta di pekan pertama September 2025, naik +29% dibanding pekan sebelumnya. Fundraising pekan lalu naik 78% year-on-year untuk periode yang sama.

Tentang Gate Ventures

Gate Ventures, entitas modal ventura Gate, fokus berinvestasi pada infrastruktur terdesentralisasi, middleware, dan aplikasi yang merevolusi dunia di era Web 3.0. Bermitra dengan pemimpin industri global, Gate Ventures mendukung tim dan startup terpilih yang memiliki visi dan kompetensi mendefinisikan ulang interaksi sosial maupun finansial.

Website: https://ventures.gate.com/
Twitter: https://x.com/gate_ventures
Medium: https://medium.com/@ gate_ventures
LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/gateventures-vc/

Seluruh konten ini bukan merupakan tawaran, ajakan, atau rekomendasi. Selalu konsultasikan profesional independen sebelum mengambil keputusan investasi. Gate Ventures dapat membatasi atau melarang penggunaan semua atau sebagian layanan dari wilayah tertentu. Untuk info detail, silakan baca perjanjian pengguna terkait.

Sumber

1. S&P Global Weekly Ahead Economic Data, https://www.spglobal.com/marketintelligence/en/mi/research-analysis/week-ahead-economic-preview-week-of-8-september-2025.html
2. TradingView on US 30-Year Bond Yield and US 10-Year Bond Yield, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AUS30Y
3. TradingView on DXY Index, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3ADXY
4. Securities Industry and Financial Markets Association on US Securities Satistics, https://www.sifma.org/resources/research/statistics/us-treasury-securities-statistics/
5. TradingView on Gold, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AGOLD
6. Ondo Finance launches 100+ tokenized U.S. Stocks and ETF to expand RWA access
   https://www.theblock.co/post/369284/ondo-tokenized-stocks-etfs-ethereum-bnb-chain-solana
   https://www.coindesk.com/business/2025/09/03/ondo-finance-rolls-out-tokenized-u-s-stocks-etfs-as-equity-tokenization-ramps-up
   https://finance.yahoo.com/news/defi-protocol-ondo-finance-puts-191807701.html
7. Fireblocks Network releases enterprise stablecoin payments network for trillions market sector
   https://www.theblock.co/post/369489/fireblocks-launches-stablecoin-payments-network-amid-expected-growth-boom
   https://blockworks.co/news/fireblocks-launches-payments-network-for-stablecoins
8. StablecoinX Secures $530M PIPE financing to expand ENA treasury
   https://www.theblock.co/post/369709/ethena-jumps-12-after-treasury-firm-stablecoinx-secures-530-million-investment
   https://cointelegraph.com/news/tlgy-and-stablecoinx-secure-530m-pipe-as-ethena-s-usde-becomes-fastest-stablecoin-to-10b-supply
   https://www.coindesk.com/business/2025/09/06/stablecoinx-secures-usd530m-investment-to-back-ethena-linked-treasury
9. Plural Secures $7.13M to scale tokenized infrastructure marketplace for Energy assets
   https://x.com/PluralEnergy/status/1963650516501893472
   https://www.prnewswire.com/news-releases/plural-closes-7m-seed-led-by-paradigm-to-power-the-electron-economy-302546425.html
10. Robot Ventures leads $3.5M round valuing Wildcat Labs at $35M for DeFi Credit Growth
    https://x.com/WildcatFi/status/1963950251120976180
    https://www.theblock.co/post/369453/wildcat-labs-3-5-million-usd-round-robot-ventures
11. Pointsville Raises Series A with backing from Tether and global finance leaders to scale RWA and loyalty Infrastructure
    https://x.com/PointsVilleApp/status/1963584264848466177
    https://www.prnewswire.com/news-releases/pointsville-secures-series-a-funding-led-by-valor-capital-group-with-global-strategic-partners-to-accelerate-asset-digitization—rwa-growth-302545980.html