BlackRock BLK dan Blackstone BX adalah firma manajemen aset utama yang berbasis di AS. Sementara BLK fokus pada investasi pasar publik dan pertukaran-traded funds (ETFs), BX mengkhususkan diri dalam aset alternatif seperti ekuitas swasta dan real estat.
Industri manajemen aset saat ini sedang mendapatkan manfaat dari pergeseran investor menuju kendaraan investasi dengan imbal hasil lebih tinggi seperti dana ekuitas, aset alternatif, dan dana obligasi jangka panjang. Selain itu, deregulasi diharapkan membuka akses ke cryptocurrency dan pasar pensiun yang sebelumnya belum dimanfaatkan. Lebih lanjut, adopsi yang semakin meningkat dari aset ter-tokenisasi — tokenisasi aset tradisional, seperti real estat dan ekuitas — menarik minat investor. Bersama-sama, tren ini diharapkan dapat mendorong pertumbuhan berkelanjutan dalam aset yang dikelola (AUM). Dalam lanskap yang berkembang ini, BLK dan BX tampak berada dalam posisi yang baik untuk memanfaatkan angin yang menguntungkan ini.
Sekarang pertanyaannya muncul: manajer aset mana, BlackRock atau Blackstone, yang layak mendapatkan tempat dalam portofolio Anda? Mari kita periksa fundamental, kinerja keuangan, dan prospek pertumbuhan mereka untuk menentukan saham mana yang menawarkan peluang lebih menarik saat ini.
Kasus untuk BlackRock
BlackRock, salah satu manajer aset terbesar di dunia (total AUM sebesar $12,53 triliun per 30 Juni 2025), telah memperluas jejaknya di pasar domestik dan global melalui akuisisi. Sejak 2024, perusahaan ini telah mengakuisisi sisa 75% saham di SpiderRock Advisors, Global Infrastructure Partners (GIP) dan Preqin serta HPS Investment Partners yang berbasis di London. Selain itu, pada Juli 2025, perusahaan ini setuju untuk mengakuisisi ElmTree Funds untuk memperdalam penawaran pasar privatnya. Kesepakatan ini mewakili ekspansi strategis bisnis teknologi Aladdin BlackRock ke dalam segmen data pasar privat yang berkembang pesat.
Selain itu, BlackRock telah fokus pada diversifikasi suite produknya dan campuran pendapatannya, yang, bersama dengan akuisisi strategis, telah berkontribusi pada pertumbuhan AUM-nya selama bertahun-tahun. AUM menyaksikan tingkat pertumbuhan tahunan gabungan lima tahun (2019-2024) (CAGR) ( sebesar 9,2%, dengan tren naik yang terus berlanjut di paruh pertama 2025 meskipun ada angin sakal makroekonomi. Momentum ini kemungkinan akan terus berlanjut seiring dengan upaya untuk memperkuat unit iShares ) yang menawarkan lebih dari 1.400 ETF secara global ( dan operasi ETF ) yang telah menerima persetujuan untuk ETF Bitcoin dan ether spot (, serta fokus yang meningkat pada bisnis ekuitas aktif diharapkan dapat memberikan dukungan.
Upaya ini kemungkinan akan meningkatkan campuran pendapatan BLK, mengurangi risiko konsentrasi pendapatan dan memungkinkan untuk melayani berbagai klien yang lebih luas, membantu pertumbuhan AUM. Pendapatan GAAP perusahaan mencatat CAGR sebesar 7% selama lima tahun terakhir yang berakhir pada 2024, dengan momentum yang terus berlanjut di enam bulan pertama 2025. Selain itu, kombinasi data HPS Investment, Preqin, dan GIP dengan platform manajemen aset alternatif perusahaan, eFront, akan mendorong pertumbuhan pendapatan yang solid.
Cerita Berlanjut Zacks Investment Research
Sumber Gambar: Zacks Investment Research
Namun, ketidakpastian seputar dampak kebijakan tarif dan risiko geopolitik kemungkinan akan membebani pendapatan BlackRock sampai batas tertentu.
Kasus untuk Blackstone
Blackstone, salah satu manajer aset alternatif terbesar di dunia )total AUM sebesar $1,21 triliun pada 30 Juni 2025(, telah berhasil mengumpulkan dana meskipun menghadapi beberapa tantangan jangka pendek. Penggalangan dana untuk dana ekuitas swasta dan real estat global menghasilkan "dry powder" perusahaan, atau modal yang tersedia sebesar $181,2 miliar per 30 Juni 2025.
Dengan modal investasi yang substansial, Blackstone berada dalam posisi yang baik untuk memanfaatkan dislokasi pasar. Perusahaan ini mempertahankan keyakinan jangka panjang yang kuat di sektor-sektor kunci seperti infrastruktur digital, energi dan daya, ilmu kehidupan, alternatif, dan pemulihan di real estat komersial. Selain itu, pertumbuhan yang dipercepat di India dan Jepang menawarkan peluang menarik, mendukung penggelaran modal yang strategis.
Selanjutnya, pada bulan April, Wellington, Vanguard, dan Blackstone mengumumkan pembentukan aliansi untuk mengembangkan solusi investasi multi-aset yang disederhanakan yang menggabungkan pasar publik dan swasta. Bertujuan untuk memperluas akses investor ke portofolio berkualitas institusional, kolaborasi ini memanfaatkan kekuatan masing-masing perusahaan untuk mengatasi tantangan diversifikasi jangka panjang dan pengembalian dalam manajemen kekayaan dan aset.
Namun, pasar kredit yang lebih ketat, suku bunga yang lebih tinggi untuk waktu yang lebih lama, aktivitas kesepakatan yang lebih lambat di ekuitas swasta dan real estat, realisasi yang berkurang yang berdampak negatif pada biaya kinerja dan kekhawatiran tentang peluang keluar diperkirakan akan menghambat prospek jangka pendek Blackstone. Selain itu, faktor terbesar yang memengaruhi keuangannya kemungkinan akan menjadi latar belakang operasi yang tidak pasti karena ketidakpastian seputar kebijakan perdagangan.
Manajemen percaya bahwa aktivitas kesepakatan diperkirakan akan tetap tenang untuk saat ini karena rencana tarif telah menyebabkan ambiguitas yang meningkat. Ini juga mengakibatkan kehati-hatian di pasar IPO. Oleh karena itu, tidak akan mudah bagi Blackstone untuk mencatat pertumbuhan dalam pendapatan penasihat transaksi dan pendapatan kinerja yang direalisasikan bersih dalam jangka pendek.
Zacks Investment Research
Sumber Gambar: Zacks Investment Research
Bagaimana Perbandingan Estimasi Pendapatan untuk BLK & BX?
Estimasi Konsensus Zacks untuk pendapatan BLK tahun 2025 dan 2026 menunjukkan pertumbuhan masing-masing sebesar 9,1% dan 9,6% untuk tahun 2025 dan 2026. Selama sebulan terakhir, estimasi pendapatan untuk tahun 2025 dan 2026 telah direvisi naik. Ini menunjukkan sentimen bullish dari para analis.
Zacks Investment Research
Sumber Gambar: Zacks Investment Research
Demikian juga, para analis optimis tentang prospek BX. Angka konsensus untuk pendapatan 2025 dan 2026 menunjukkan peningkatan sebesar 7,8% dan 29,9%. Namun, selama sebulan terakhir, estimasi pendapatan untuk kedua tahun tersebut tetap tidak berubah.
Zacks Investment Research
Sumber Gambar: Zacks Investment Research
BLK & BX: Kinerja Harga, Penilaian dan Perbandingan Lainnya
Sementara 2025 dimulai dengan catatan positif, latar belakang operasional secara bertahap menjadi pesimis seiring dengan berjalannya tahun karena ambiguitas kebijakan perdagangan Trump dan dampak buruknya terhadap ekonomi serta kebijakan moneter Federal Reserve. Namun, sejauh ini tahun ini, saham BlackRock telah menunjukkan ketahanan dan menawarkan imbal hasil positif sementara saham Blackstone telah menurun.
Zacks Investment Research
Sumber Gambar: Zacks Investment Research
Dari segi valuasi, BLK saat ini diperdagangkan dengan harga terhadap buku )P/B( sebesar 3.55X, lebih tinggi dari median lima tahunnya yang sebesar 3.01X. Saham BX, di sisi lain, saat ini diperdagangkan dengan P/B sebesar 6.39X, yang lebih tinggi dari median lima tahunnya yang sebesar 4.05X.
Zacks Investment Research
Sumber Gambar: Zacks Investment Research
Oleh karena itu, BlackRock lebih murah dibandingkan Blackstone.
Sementara itu, pengembalian ekuitas BX )ROE( sebesar 20,47% berada di atas BLK yang sebesar 15,53%. Jadi, Blackstone menggunakan dana pemegang saham dengan lebih efisien untuk menghasilkan keuntungan dibandingkan BlackRock.
Zacks Investment Research
Sumber Gambar: Zacks Investment Research
BLK & BX: Saham Mana yang Lebih Baik untuk 2025?
BlackRock tampaknya menjadi pilihan yang lebih kuat untuk 2025 mengingat strategi pertumbuhan yang terdiversifikasi, ekspansi AUM yang kuat, dan momentum dalam penawaran ETF dan pasar swasta. Akuisisi strategis seperti GIP, Preqin, HPS Investment, dan dana Elmtree akan meningkatkan platform data dan alternatifnya, sementara eksposur terhadap ETF crypto spot dan kehadiran iShares yang kuat memposisikannya dengan baik untuk menangkap permintaan investor yang berkembang. Pertumbuhan pendapatan dan laba yang konsisten juga menunjukkan ketahanan dalam kondisi makro yang tidak pasti.
Blackstone, meskipun masih merupakan pemain utama dalam alternatif, menghadapi hambatan jangka pendek dari kondisi kredit yang lebih ketat, aktivitas kesepakatan yang redup, dan ketidakpastian geopolitik. Meskipun penggalangan dana yang kuat dan modal yang dapat diinvestasikan yang besar, tantangan penempatan mungkin menunda monetisasi. Meskipun ROE-nya melampaui BLK, rangkaian produk yang lebih luas dan keuntungan valuasi BlackRock menjadikannya pembelian yang lebih menarik untuk 2025.
Saat ini, BLK dan BX memiliki Peringkat Zacks #3 )Tahan( masing-masing.
Anda dapat melihat daftar lengkap saham Zacks peringkat #1 hari ini )Beli Kuat( di sini.
Ingin rekomendasi terbaru dari Zacks Investment Research? Hari ini, Anda bisa mengunduh 7 Saham Terbaik untuk 30 Hari ke Depan. Klik untuk mendapatkan laporan gratis ini.
Blackstone Inc. )BX( : Laporan Analisis Saham Gratis
BlackRock )BLK( : Laporan Analisis Saham Gratis
Artikel ini awalnya diterbitkan di Zacks Investment Research )zacks.com(.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
BlackRock vs. Blackstone: Siapa Raksasa Manajemen Aset yang Memiliki Keunggulan?
BlackRock BLK dan Blackstone BX adalah firma manajemen aset utama yang berbasis di AS. Sementara BLK fokus pada investasi pasar publik dan pertukaran-traded funds (ETFs), BX mengkhususkan diri dalam aset alternatif seperti ekuitas swasta dan real estat.
Industri manajemen aset saat ini sedang mendapatkan manfaat dari pergeseran investor menuju kendaraan investasi dengan imbal hasil lebih tinggi seperti dana ekuitas, aset alternatif, dan dana obligasi jangka panjang. Selain itu, deregulasi diharapkan membuka akses ke cryptocurrency dan pasar pensiun yang sebelumnya belum dimanfaatkan. Lebih lanjut, adopsi yang semakin meningkat dari aset ter-tokenisasi — tokenisasi aset tradisional, seperti real estat dan ekuitas — menarik minat investor. Bersama-sama, tren ini diharapkan dapat mendorong pertumbuhan berkelanjutan dalam aset yang dikelola (AUM). Dalam lanskap yang berkembang ini, BLK dan BX tampak berada dalam posisi yang baik untuk memanfaatkan angin yang menguntungkan ini.
Sekarang pertanyaannya muncul: manajer aset mana, BlackRock atau Blackstone, yang layak mendapatkan tempat dalam portofolio Anda? Mari kita periksa fundamental, kinerja keuangan, dan prospek pertumbuhan mereka untuk menentukan saham mana yang menawarkan peluang lebih menarik saat ini.
Kasus untuk BlackRock
BlackRock, salah satu manajer aset terbesar di dunia (total AUM sebesar $12,53 triliun per 30 Juni 2025), telah memperluas jejaknya di pasar domestik dan global melalui akuisisi. Sejak 2024, perusahaan ini telah mengakuisisi sisa 75% saham di SpiderRock Advisors, Global Infrastructure Partners (GIP) dan Preqin serta HPS Investment Partners yang berbasis di London. Selain itu, pada Juli 2025, perusahaan ini setuju untuk mengakuisisi ElmTree Funds untuk memperdalam penawaran pasar privatnya. Kesepakatan ini mewakili ekspansi strategis bisnis teknologi Aladdin BlackRock ke dalam segmen data pasar privat yang berkembang pesat.
Selain itu, BlackRock telah fokus pada diversifikasi suite produknya dan campuran pendapatannya, yang, bersama dengan akuisisi strategis, telah berkontribusi pada pertumbuhan AUM-nya selama bertahun-tahun. AUM menyaksikan tingkat pertumbuhan tahunan gabungan lima tahun (2019-2024) (CAGR) ( sebesar 9,2%, dengan tren naik yang terus berlanjut di paruh pertama 2025 meskipun ada angin sakal makroekonomi. Momentum ini kemungkinan akan terus berlanjut seiring dengan upaya untuk memperkuat unit iShares ) yang menawarkan lebih dari 1.400 ETF secara global ( dan operasi ETF ) yang telah menerima persetujuan untuk ETF Bitcoin dan ether spot (, serta fokus yang meningkat pada bisnis ekuitas aktif diharapkan dapat memberikan dukungan.
Upaya ini kemungkinan akan meningkatkan campuran pendapatan BLK, mengurangi risiko konsentrasi pendapatan dan memungkinkan untuk melayani berbagai klien yang lebih luas, membantu pertumbuhan AUM. Pendapatan GAAP perusahaan mencatat CAGR sebesar 7% selama lima tahun terakhir yang berakhir pada 2024, dengan momentum yang terus berlanjut di enam bulan pertama 2025. Selain itu, kombinasi data HPS Investment, Preqin, dan GIP dengan platform manajemen aset alternatif perusahaan, eFront, akan mendorong pertumbuhan pendapatan yang solid.
Cerita Berlanjut Zacks Investment Research Sumber Gambar: Zacks Investment Research
Namun, ketidakpastian seputar dampak kebijakan tarif dan risiko geopolitik kemungkinan akan membebani pendapatan BlackRock sampai batas tertentu.
Kasus untuk Blackstone
Blackstone, salah satu manajer aset alternatif terbesar di dunia )total AUM sebesar $1,21 triliun pada 30 Juni 2025(, telah berhasil mengumpulkan dana meskipun menghadapi beberapa tantangan jangka pendek. Penggalangan dana untuk dana ekuitas swasta dan real estat global menghasilkan "dry powder" perusahaan, atau modal yang tersedia sebesar $181,2 miliar per 30 Juni 2025.
Dengan modal investasi yang substansial, Blackstone berada dalam posisi yang baik untuk memanfaatkan dislokasi pasar. Perusahaan ini mempertahankan keyakinan jangka panjang yang kuat di sektor-sektor kunci seperti infrastruktur digital, energi dan daya, ilmu kehidupan, alternatif, dan pemulihan di real estat komersial. Selain itu, pertumbuhan yang dipercepat di India dan Jepang menawarkan peluang menarik, mendukung penggelaran modal yang strategis.
Selanjutnya, pada bulan April, Wellington, Vanguard, dan Blackstone mengumumkan pembentukan aliansi untuk mengembangkan solusi investasi multi-aset yang disederhanakan yang menggabungkan pasar publik dan swasta. Bertujuan untuk memperluas akses investor ke portofolio berkualitas institusional, kolaborasi ini memanfaatkan kekuatan masing-masing perusahaan untuk mengatasi tantangan diversifikasi jangka panjang dan pengembalian dalam manajemen kekayaan dan aset.
Namun, pasar kredit yang lebih ketat, suku bunga yang lebih tinggi untuk waktu yang lebih lama, aktivitas kesepakatan yang lebih lambat di ekuitas swasta dan real estat, realisasi yang berkurang yang berdampak negatif pada biaya kinerja dan kekhawatiran tentang peluang keluar diperkirakan akan menghambat prospek jangka pendek Blackstone. Selain itu, faktor terbesar yang memengaruhi keuangannya kemungkinan akan menjadi latar belakang operasi yang tidak pasti karena ketidakpastian seputar kebijakan perdagangan.
Manajemen percaya bahwa aktivitas kesepakatan diperkirakan akan tetap tenang untuk saat ini karena rencana tarif telah menyebabkan ambiguitas yang meningkat. Ini juga mengakibatkan kehati-hatian di pasar IPO. Oleh karena itu, tidak akan mudah bagi Blackstone untuk mencatat pertumbuhan dalam pendapatan penasihat transaksi dan pendapatan kinerja yang direalisasikan bersih dalam jangka pendek.
Zacks Investment Research
Sumber Gambar: Zacks Investment Research
Bagaimana Perbandingan Estimasi Pendapatan untuk BLK & BX?
Estimasi Konsensus Zacks untuk pendapatan BLK tahun 2025 dan 2026 menunjukkan pertumbuhan masing-masing sebesar 9,1% dan 9,6% untuk tahun 2025 dan 2026. Selama sebulan terakhir, estimasi pendapatan untuk tahun 2025 dan 2026 telah direvisi naik. Ini menunjukkan sentimen bullish dari para analis.
Zacks Investment Research
Sumber Gambar: Zacks Investment Research
Demikian juga, para analis optimis tentang prospek BX. Angka konsensus untuk pendapatan 2025 dan 2026 menunjukkan peningkatan sebesar 7,8% dan 29,9%. Namun, selama sebulan terakhir, estimasi pendapatan untuk kedua tahun tersebut tetap tidak berubah.
Zacks Investment Research
Sumber Gambar: Zacks Investment Research
BLK & BX: Kinerja Harga, Penilaian dan Perbandingan Lainnya
Sementara 2025 dimulai dengan catatan positif, latar belakang operasional secara bertahap menjadi pesimis seiring dengan berjalannya tahun karena ambiguitas kebijakan perdagangan Trump dan dampak buruknya terhadap ekonomi serta kebijakan moneter Federal Reserve. Namun, sejauh ini tahun ini, saham BlackRock telah menunjukkan ketahanan dan menawarkan imbal hasil positif sementara saham Blackstone telah menurun.
Zacks Investment Research
Sumber Gambar: Zacks Investment Research
Dari segi valuasi, BLK saat ini diperdagangkan dengan harga terhadap buku )P/B( sebesar 3.55X, lebih tinggi dari median lima tahunnya yang sebesar 3.01X. Saham BX, di sisi lain, saat ini diperdagangkan dengan P/B sebesar 6.39X, yang lebih tinggi dari median lima tahunnya yang sebesar 4.05X.
Zacks Investment Research
Sumber Gambar: Zacks Investment Research
Oleh karena itu, BlackRock lebih murah dibandingkan Blackstone.
Sementara itu, pengembalian ekuitas BX )ROE( sebesar 20,47% berada di atas BLK yang sebesar 15,53%. Jadi, Blackstone menggunakan dana pemegang saham dengan lebih efisien untuk menghasilkan keuntungan dibandingkan BlackRock.
Zacks Investment Research
Sumber Gambar: Zacks Investment Research
BLK & BX: Saham Mana yang Lebih Baik untuk 2025?
BlackRock tampaknya menjadi pilihan yang lebih kuat untuk 2025 mengingat strategi pertumbuhan yang terdiversifikasi, ekspansi AUM yang kuat, dan momentum dalam penawaran ETF dan pasar swasta. Akuisisi strategis seperti GIP, Preqin, HPS Investment, dan dana Elmtree akan meningkatkan platform data dan alternatifnya, sementara eksposur terhadap ETF crypto spot dan kehadiran iShares yang kuat memposisikannya dengan baik untuk menangkap permintaan investor yang berkembang. Pertumbuhan pendapatan dan laba yang konsisten juga menunjukkan ketahanan dalam kondisi makro yang tidak pasti.
Blackstone, meskipun masih merupakan pemain utama dalam alternatif, menghadapi hambatan jangka pendek dari kondisi kredit yang lebih ketat, aktivitas kesepakatan yang redup, dan ketidakpastian geopolitik. Meskipun penggalangan dana yang kuat dan modal yang dapat diinvestasikan yang besar, tantangan penempatan mungkin menunda monetisasi. Meskipun ROE-nya melampaui BLK, rangkaian produk yang lebih luas dan keuntungan valuasi BlackRock menjadikannya pembelian yang lebih menarik untuk 2025.
Saat ini, BLK dan BX memiliki Peringkat Zacks #3 )Tahan( masing-masing.
Anda dapat melihat daftar lengkap saham Zacks peringkat #1 hari ini )Beli Kuat( di sini.
Ingin rekomendasi terbaru dari Zacks Investment Research? Hari ini, Anda bisa mengunduh 7 Saham Terbaik untuk 30 Hari ke Depan. Klik untuk mendapatkan laporan gratis ini.
Blackstone Inc. )BX( : Laporan Analisis Saham Gratis
BlackRock )BLK( : Laporan Analisis Saham Gratis
Artikel ini awalnya diterbitkan di Zacks Investment Research )zacks.com(.
Zacks Investment Research
Lihat Komentar