Indikator Inti (Waktu Hong Kong 1 September 16:00 hingga 8 September 16:00)
BTC/USD naik 1,6% (109.600→111.300 dolar), ETH/USD turun 4,0% (4.470→4.290 dolar)
Dua bulan terakhir, pergerakan pasar spot BTC tidak begitu jelas: Meskipun pada bulan Agustus menyentuh batas bawah rentang target jangka panjang (125.000–135.000 USD), namun bentuknya kurang baik, perlu evaluasi hati-hati terhadap perilaku harga selanjutnya. Struktur teknis saat ini menunjukkan pola double top, dua kali menyentuh level kunci 125.000 USD sebelum mengalami rebound, menandakan pasar mungkin memasuki mode konsolidasi. Jika kembali gagal untuk menembus puncak sebelumnya, ini dapat memicu penarikan yang lebih dalam. Level resistensi jangka pendek secara berurutan adalah 112.000, 117.000, dan 125.000–126.000 USD; dukungan/level breakout berada di 109.000 USD dan 100.000–101.000 USD. Berdasarkan pergerakan harga koin ini, diperkirakan volatilitas aktual akan terus meningkat dalam dua bulan mendatang.
Tema Pasar
Minggu pertama setelah akhir liburan musim panas, pasar terjebak dalam pertempuran antara bullish dan bearish: aset berisiko di makro masih mendapat dukungan (data ekonomi AS minggu ini yang melambat membuktikan bahwa pemotongan suku bunga 25 basis poin pada pertemuan FOMC 17 September adalah wajar, mendorong aliran masuk ETF yang berkelanjutan); namun tekanan jual dari komunitas kripto asli sangat kuat, dan pembelian ritel lemah (setoran di bursa menurun tajam dari puncaknya). Ketidaksinkronan kekuatan bullish dan bearish menyebabkan BTC terjebak dalam kisaran $10.9–$11.4 juta, tetapi mengalami volatilitas yang tajam di dalam kisaran tersebut. Jika satu pihak mengambil alih dan menembus kisaran, ini dapat memicu lonjakan volatilitas — jika tekanan jual melambat atau terserap oleh pembelian yang kuat, pasar diharapkan dapat melanjutkan tren kenaikan (dari skew BTC dapat dilihat bahwa posisi bullish saat ini tidak memadai); jika lingkungan makro memburuk atau aliran masuk ETF menurun (bahkan menjadi aliran keluar), tekanan jual dapat dengan cepat menekan harga spot turun ke $100 ribu.
Volatilitas implisit BTC
Selama dua minggu terakhir, volatilitas aktual tetap berada di kisaran 35–38 vol, terutama terlihat jelas dalam fluktuasi tingkat jam. Kekacauan di sisi teknis, ditambah dengan sentimen makro yang positif (aliran ETF) dan tekanan jual asli yang saling menekan, menyebabkan pasar sulit untuk membentuk permintaan opsi yang seimbang dan terus melemah. Satu-satunya pembelian yang signifikan berasal dari hedging bearish jangka pendek sebelum dan setelah data non-pertanian (penutupan setelah peristiwa). Karena kurangnya pembelian volatilitas, pasar enggan untuk menaikkan penetapan volatilitas jangka panjang, dengan volatilitas implisit kontrak akhir September dan Oktober telah mendekati tingkat volatilitas aktual baru-baru ini (35–36 vol).
Kemiringan/Puncak BTC terhadap Dolar AS
Kemiringan terus mengarah ke bawah: Di tengah data non-farm yang positif, pergerakan harga masih lesu, dan penarikan cepat dari 113.000 hingga 110.000 dolar AS menimbulkan kekhawatiran pasar akan penyesuaian yang dalam. Partisipasi struktur bullish rendah, hanya ada spread bullish taktis yang didorong oleh data; namun, pada saat yang sama, minat pasar terhadap volatilitas dengan strike price di bawah 100.000 dolar AS kurang, menyebabkan kemiringan jangka panjang mendekati harga puncak paritas umumnya menurun: pasar terus menekan puncak untuk mengurangi penetapan risiko ekor ekstrem. Meskipun volatilitas relatif stabil dalam beberapa minggu terakhir, pengalaman sejarah menunjukkan bahwa ekosistem BTC dapat beralih dengan cepat - setiap fluktuasi besar dapat menyebabkan likuiditas spot dan opsi menguap secara instan, sehingga memegang kemiringan bullish di pasar saat ini adalah pilihan yang baik.
Selamat bertransaksi di minggu baru!
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Laporan Mingguan Volatilitas BTC (1 September - 8 September)
Indikator Inti (Waktu Hong Kong 1 September 16:00 hingga 8 September 16:00) BTC/USD naik 1,6% (109.600→111.300 dolar), ETH/USD turun 4,0% (4.470→4.290 dolar)
Dua bulan terakhir, pergerakan pasar spot BTC tidak begitu jelas: Meskipun pada bulan Agustus menyentuh batas bawah rentang target jangka panjang (125.000–135.000 USD), namun bentuknya kurang baik, perlu evaluasi hati-hati terhadap perilaku harga selanjutnya. Struktur teknis saat ini menunjukkan pola double top, dua kali menyentuh level kunci 125.000 USD sebelum mengalami rebound, menandakan pasar mungkin memasuki mode konsolidasi. Jika kembali gagal untuk menembus puncak sebelumnya, ini dapat memicu penarikan yang lebih dalam. Level resistensi jangka pendek secara berurutan adalah 112.000, 117.000, dan 125.000–126.000 USD; dukungan/level breakout berada di 109.000 USD dan 100.000–101.000 USD. Berdasarkan pergerakan harga koin ini, diperkirakan volatilitas aktual akan terus meningkat dalam dua bulan mendatang. Tema Pasar Minggu pertama setelah akhir liburan musim panas, pasar terjebak dalam pertempuran antara bullish dan bearish: aset berisiko di makro masih mendapat dukungan (data ekonomi AS minggu ini yang melambat membuktikan bahwa pemotongan suku bunga 25 basis poin pada pertemuan FOMC 17 September adalah wajar, mendorong aliran masuk ETF yang berkelanjutan); namun tekanan jual dari komunitas kripto asli sangat kuat, dan pembelian ritel lemah (setoran di bursa menurun tajam dari puncaknya). Ketidaksinkronan kekuatan bullish dan bearish menyebabkan BTC terjebak dalam kisaran $10.9–$11.4 juta, tetapi mengalami volatilitas yang tajam di dalam kisaran tersebut. Jika satu pihak mengambil alih dan menembus kisaran, ini dapat memicu lonjakan volatilitas — jika tekanan jual melambat atau terserap oleh pembelian yang kuat, pasar diharapkan dapat melanjutkan tren kenaikan (dari skew BTC dapat dilihat bahwa posisi bullish saat ini tidak memadai); jika lingkungan makro memburuk atau aliran masuk ETF menurun (bahkan menjadi aliran keluar), tekanan jual dapat dengan cepat menekan harga spot turun ke $100 ribu. Volatilitas implisit BTC
Selama dua minggu terakhir, volatilitas aktual tetap berada di kisaran 35–38 vol, terutama terlihat jelas dalam fluktuasi tingkat jam. Kekacauan di sisi teknis, ditambah dengan sentimen makro yang positif (aliran ETF) dan tekanan jual asli yang saling menekan, menyebabkan pasar sulit untuk membentuk permintaan opsi yang seimbang dan terus melemah. Satu-satunya pembelian yang signifikan berasal dari hedging bearish jangka pendek sebelum dan setelah data non-pertanian (penutupan setelah peristiwa). Karena kurangnya pembelian volatilitas, pasar enggan untuk menaikkan penetapan volatilitas jangka panjang, dengan volatilitas implisit kontrak akhir September dan Oktober telah mendekati tingkat volatilitas aktual baru-baru ini (35–36 vol). Kemiringan/Puncak BTC terhadap Dolar AS
Kemiringan terus mengarah ke bawah: Di tengah data non-farm yang positif, pergerakan harga masih lesu, dan penarikan cepat dari 113.000 hingga 110.000 dolar AS menimbulkan kekhawatiran pasar akan penyesuaian yang dalam. Partisipasi struktur bullish rendah, hanya ada spread bullish taktis yang didorong oleh data; namun, pada saat yang sama, minat pasar terhadap volatilitas dengan strike price di bawah 100.000 dolar AS kurang, menyebabkan kemiringan jangka panjang mendekati harga puncak paritas umumnya menurun: pasar terus menekan puncak untuk mengurangi penetapan risiko ekor ekstrem. Meskipun volatilitas relatif stabil dalam beberapa minggu terakhir, pengalaman sejarah menunjukkan bahwa ekosistem BTC dapat beralih dengan cepat - setiap fluktuasi besar dapat menyebabkan likuiditas spot dan opsi menguap secara instan, sehingga memegang kemiringan bullish di pasar saat ini adalah pilihan yang baik. Selamat bertransaksi di minggu baru!