Saham AS mencatatkan penurunan terbesar dalam satu hari dalam sebulan, apa yang terjadi?

Optimisme sementara yang dihasilkan dari berakhirnya penutupan pemerintah AS dengan cepat memudar, fokus pasar beralih ke sejumlah data ekonomi yang tertunda, ketidakpastian mengenai prospek penurunan suku bunga oleh The Federal Reserve (FED), dan kekhawatiran terhadap saham teknologi yang dinilai terlalu tinggi, yang memicu dumping luas terhadap saham teknologi yang dinilai terlalu tinggi dan aset berisiko.

Pada hari Kamis, 13 Oktober, tiga indeks utama saham AS secara kolektif jatuh dalam perdagangan hari itu, dengan indeks Nasdaq Composite yang didominasi oleh saham teknologi ditutup anjlok 2,29%.

Kekhawatiran risiko juga menyebar ke pasar cryptocurrency, Bitcoin jatuh di bawah batas 100.000 dolar, sementara Ethereum sempat turun lebih dari 10%.

Pendorong langsung dari dumping kali ini adalah pernyataan hati-hati dari beberapa pejabat The Federal Reserve (FED), yang mengisyaratkan bahwa pemotongan suku bunga perlu dilakukan dengan hati-hati. Menurut data dari CME, pasar futures suku bunga menunjukkan bahwa probabilitas pemotongan suku bunga telah turun drastis dari lebih dari 70% seminggu yang lalu menjadi sekitar 50%.

Perubahan ini memperburuk perputaran pasar yang sudah berlangsung sejak bulan ini. Dilaporkan bahwa investor sedang mengambil keuntungan dari saham yang paling menguntungkan tahun ini dan beralih ke sektor yang lebih defensif dengan valuasi yang lebih rendah, dan “mode defensif” ini terlihat jelas dalam perdagangan pada hari Kamis.

Saham AS mencatatkan penurunan harian terbesar dalam sebulan.

Kejadian penutupan pemerintah AS berakhir, data ekonomi ditunda untuk dirilis, investor mengevaluasi prospek penurunan suku bunga The Federal Reserve (FED) pada bulan Desember, saham AS pada hari Kamis mengalami penurunan terbesar dalam satu hari dalam sebulan.

Indeks acuan saham AS:

Indeks S&P 500 ditutup turun 113,43 poin, dengan penurunan 1,66%, berada di 6737,49 poin.

Indeks Dow Jones Industrial Average ditutup turun 797,60 poin, dengan penurunan 1,65%, menjadi 47457,22 poin, menjauh dari posisi tertinggi penutupan sepanjang sejarah.

Indeks Nasdaq turun 536,102 poin, dengan penurunan 2,29%, ditutup di 22870,355 poin. Indeks Nasdaq 100 turun 536,102 poin, dengan penurunan 2,05%, ditutup di 24993,463 poin.

Indeks Russell 2000 turun 2,77%, ditutup di 2382,984 poin.

Indeks ketakutan VIX ditutup naik 14,33%, menjadi 20,02, pada pukul 04:23 waktu Beijing sempat naik menjadi 21,31, kemudian mengalami penarikan kembali dari kenaikannya.

Tujuh raksasa teknologi:

Indeks tujuh raksasa teknologi AS (Magnificent 7) turun 2,26%, menjadi 203,76 poin.

Tesla turun 6,64%, Nvidia turun 3,58%, Google A turun 2,84%, Amazon turun 2,71%, Microsoft turun 1,54%, sedangkan Meta naik 0,14%.

Saham chip:

Indeks semikonduktor Philadelphia turun 3,72%, menjadi 6818,736 poin.

AMD turun 4,22%, TSMC turun 2,90%.

Aksara Oracle turun 4,15%, Broadcom turun 4,29%, Qualcomm turun 1,23%.

Beberapa pejabat The Federal Reserve (FED) mengeluarkan pernyataan hawkish, “moderate” mulai goyah

Sejumlah pejabat The Federal Reserve (FED) mengeluarkan pernyataan hawkish, menunjukkan kekhawatiran tentang inflasi, dan bersikap hati-hati terhadap kemungkinan penurunan suku bunga di masa depan.

Di antara mereka, Ketua Federal Reserve Cleveland Hammack (anggota pemungutan suara FOMC 2026) menyatakan bahwa inflasi diperkirakan masih akan berada di atas target 2% ini selama 2-3 tahun ke depan. Dengan melemahnya pasar tenaga kerja, tujuan pekerjaan The Federal Reserve (yaitu aspek pekerjaan dari misi ganda) menghadapi tantangan. Diperkirakan bahwa tarif akan meningkatkan inflasi dan akan berlanjut hingga awal tahun depan. The Federal Reserve perlu mempertahankan tingkat pembatasan kebijakan tertentu untuk mendinginkan inflasi.

Ketua Federal Reserve Minneapolis Neel Kashkari mengatakan pada hari Kamis bahwa ia menentang pemotongan suku bunga bulan lalu karena ketahanan ekonomi, dan bersikap menunggu terhadap keputusan bulan Desember. Ketua Federal Reserve St. Louis Alberto Musalem juga menegaskan bahwa ia percaya kebijakan moneter harus “menahan” inflasi.

Karena kekhawatiran terhadap inflasi dan beberapa pejabat yang berpendapat bahwa pasar tenaga kerja masih kuat, semakin banyak pembuat kebijakan menunjukkan keraguan untuk melonggarkan kebijakan moneter lebih lanjut, termasuk beberapa pendukung yang sebelumnya tegas.

Kabar terbaru adalah, Presiden Federal Reserve Boston, Susan Collins, dan Presiden Federal Reserve San Francisco, Mary Daly—dua pejabat yang tahun ini telah memberikan suara untuk pemotongan suku bunga—telah mengeluarkan sinyal hati-hati yang paling jelas hingga saat ini. Collins secara eksplisit menyatakan bahwa “ambang untuk pelonggaran kebijakan lebih lanjut relatif tinggi” baru-baru ini, sementara Daly mengatakan bahwa sekarang terlalu dini untuk menarik kesimpulan tentang keputusan bulan Desember, dia memiliki “sikap terbuka”.

Data besar yang akan segera diumumkan (ini mungkin membawa lebih banyak ketidakpastian, bukan kurang), ditambah dengan pernyataan hawkish dari pejabat baru-baru ini, telah mendorong pasar untuk kembali mempertaruhkan penurunan suku bunga di bawah 50% pada bulan Desember.

Dua kemungkinan untuk pertemuan bulan Desember

Melihat rapat bulan Desember, hasilnya tampaknya mengarah pada “dua pilihan”: tetap mempertahankan suku bunga atau kembali menurunkan suku bunga sebesar 25 basis poin. Menurut analisis jurnalis Wall Street Journal Nick Timiraos, kemungkinan lain adalah bahwa The Federal Reserve (FED) menurunkan suku bunga pada bulan Desember sambil menetapkan ambang yang lebih tinggi untuk kebijakan pelonggaran lebih lanjut melalui panduan kebijakan.

Apapun keputusan akhir, Powell mungkin akan menghadapi lebih banyak suara penolakan daripada yang terjadi pada pertemuan Oktober (di mana ada dua ketidaksepakatan). Wakil Presiden Evercore ISI, Krishna Guha, menulis dalam sebuah laporan pada hari Kamis bahwa pernyataan Collins yang secara tegas menolak pemotongan suku bunga pada bulan Desember, “menambah kekhawatiran kami tentang kemampuan Powell dalam mengelola perbedaan pendapat di dalam FOMC.”

Guha menganalisis bahwa jika The Federal Reserve (FED) memutuskan untuk menurunkan suku bunga, Ketua Federal Reserve Kansas City, Jeffrey Schmid, mungkin akan mendapatkan dukungan dari Collins dan Musalem; jika The Federal Reserve (FED) memutuskan untuk tetap diam, maka anggota dewan yang sebelumnya mendukung penurunan suku bunga yang lebih besar, Stephen Miran, kemungkinan akan memberikan suara menentang bersama anggota dewan yang juga mendukung kebijakan pelonggaran, Christopher Waller dan Michelle Bowman.

Ini semakin menyoroti perpecahan mendalam di dalam komite, membuat keputusan bulan Desember penuh ketidakpastian.