Kenaikan BTC strategi mendorong target harga bullish $521 dari H.C. Wainwright

MicroStrategy secara tajam meningkatkan target penggalangan modal dan tujuan akuisisi bitcoin 2025 dalam laporan pendapatannya, mendorong revisi bullish dari para analis di H.C. Wainwright.

Dalam catatan riset yang bertanggal 2 Mei, analis Mike Colonnese menjadi semakin bullish terhadap saham Strategy dengan target harga yang dinaikkan dari $480 menjadi $521, mengutip perkiraan kepemilikan BTC yang meningkat dan eksekusi yang kuat dalam penggalangan modal.

Sebagai bagian dari laporan pendapatan kuartal pertama pada hari Kamis, Strategi menggandakan rencana modalnya menjadi $84 miliar hingga 2027, naik dari target $42 miliar yang diumumkan pada akhir 2024. Rencana baru “42/42” mencakup $42 miliar dalam ekuitas dan $42 miliar dalam penerbitan utang tetap, termasuk konversi dan preferen.

Perusahaan telah mengumpulkan $10 miliar tahun ini dan mengakuisisi 106.085 Bitcoin (BTC) hingga saat ini. Hasil bitcoin strategi hingga April adalah 13,7%, mewakili 91% dari target tahunan awalnya, dengan keuntungan $5,8 miliar yang sudah dicatat, atau 58% dari tujuan awal.

Bullish momentum

Hasil Q1 2025 dari strategi termasuk akuisisi 80.715 BTC senilai $7,7 miliar, yang didanai melalui penerbitan ekuitas dan obligasi konversi. Sebanyak 25.370 BTC tambahan dibeli pada bulan April. Hasil BTC perusahaan untuk Q1 mencapai 11%, dengan keuntungan sebesar $4,1 miliar berdasarkan harga akhir kuartal.

Colonnese kini memperkirakan Strategy akan mengakhiri tahun 2025 dengan 691.249 BTC, naik dari perkiraan sebelumnya sebesar 601.029. Perkiraan keuntungan BTC-nya meningkat menjadi $12 miliar, dengan asumsi harga akhir tahun sebesar $150.000 per koin. Meskipun masih di bawah panduan revisi perusahaan sebesar $15 miliar dalam keuntungan dan hasil BTC sebesar 25%, Colonnese melihat akses modal dan kinerja Strategy sebagai indikator kuat pertumbuhan.

Meskipun memotong proyeksi pendapatan untuk 2025 dan 2026 menjadi $461,2 juta dan $475,7 juta masing-masing, turun dari estimasi sebelumnya sebesar $473 juta dan $485,1 juta, Colonnese menekankan kemampuan perusahaan untuk mempertahankan valuasi premium. Target harga $521 didasarkan pada premium 2x terhadap nilai aset bersih proyeksi perusahaan untuk 2025 sebesar $103,7 miliar.