Aave V4: Peningkatan Besar pada Protokol Keuangan Desentralisasi
Sebagai salah satu protokol pinjaman terbesar dan paling matang dalam ekosistem Keuangan Desentralisasi, setiap langkah Aave selalu menjadi sorotan. Baru-baru ini di konferensi ETHCC, pendiri Aave secara resmi mengumumkan peluncuran versi iterasi penting generasi berikutnya - Aave V4.
Pembaruan kali ini bukanlah sekadar pembaruan rutin, melainkan tonggak kunci dalam peta jalan strategis jangka panjang Aave. Rencana ini pertama kali diajukan pada Mei 2024, dengan tujuan utama untuk secara sistematis mengatasi keterbatasan yang terungkap dalam versi V3, terutama dalam bidang kunci seperti skalabilitas dan manajemen risiko. Melalui pembaruan yang berdampak besar ini, Aave bertujuan untuk secara fundamental merombak arsitektur dan fungsi inti dari protokol pinjaman DeFi, mempersiapkan diri untuk perkembangan di masa depan.
Artikel ini akan membahas secara mendetail tentang Aave V4, meninjau perjalanan evolusinya, menganalisis arsitektur baru, dan menempatkan perubahan ini dalam konteks tren perkembangan industri Keuangan Desentralisasi yang lebih luas.
Evolusi Aave
Perjalanan Aave dimulai dengan ETHLend, sebuah platform P2P, di mana pemberi pinjaman dan peminjam perlu menemukan pihak lawan satu sama lain, tetapi proses pencarian pihak yang cocok lambat dan penuh ketidakpastian. Setelah tim menyadari cacat mendasar ini, pada September 2018, merek tersebut ditingkatkan menjadi Aave (yaitu versi V1), beralih dari model P2P ke model kontrak berbasis kolam likuiditas, yang memungkinkan pinjaman instan. Versi V2 yang berikutnya melalui optimasi kontrak pintar, lebih lanjut mengurangi biaya transaksi, memungkinkan lebih banyak orang untuk mengakses Keuangan Desentralisasi.
Versi V3 saat ini telah mengambil langkah penting dalam efisiensi modal dan manajemen risiko. Ini memperkenalkan beberapa fitur kunci, seperti:
Mode Efisien (E-Mode): Ketika harga aset yang disimpan dan dipinjam pengguna sangat terkait, memungkinkan untuk membuka kemampuan pinjaman yang lebih tinggi.
Mode Isolasi (Isolation Mode): Memungkinkan aset baru yang berisiko tinggi untuk diluncurkan dengan cara "diisolasi", secara efektif mencegah penularan risiko.
Namun, V3 juga menunjukkan keterbatasan strategis yang lebih dalam: arsitektur entitas tunggal tidak dapat dengan fleksibel memenuhi kebutuhan pasar yang muncul dan berbagai skenario. Terutama ketika industri mulai memperkenalkan RWA (seperti obligasi negara yang ditokenisasi atau kredit pribadi) sebagai jaminan, arsitektur tunggal V3 tampak tidak memadai.
Aave V4 bertujuan untuk secara fundamental menyelesaikan masalah inti: bagaimana mengubah produk tunggal yang kaku menjadi platform fleksibel yang dapat mendukung berbagai skenario keuangan.
Aave V4: Arsitektur Modular Baru
Aave V4 memperkenalkan desain baru yang disebut model "Pusat Likuiditas + Spoke" (Liquidity Hub + Spoke). Arsitektur ini adalah respons langsung terhadap keterbatasan "entitas tunggal", yang dapat dibandingkan dengan bank sentral dan jaringan bank komersial dalam keuangan tradisional.
Pusat Likuiditas: "Bank Sentral" Aave
Di setiap jaringan blockchain yang dijalankan oleh Aave, akan ada pusat likuiditas terpadu yang mengumpulkan semua aset yang disuplai oleh pengguna. Ini berfokus pada manajemen likuiditas makro dan pengendalian risiko, memberikan likuiditas yang stabil dan mendalam untuk seluruh ekosistem. Pusat likuiditas di berbagai rantai dapat berkomunikasi dan mentransfer likuiditas secara efisien satu sama lain, terutama melalui mekanisme "lapisan likuiditas lintas rantai terpadu".
Spoke: "bank komersial yang terfokus" dari Aave
Pusat likuiditas beroperasi di belakang layar, pengguna akan berinteraksi dengan protokol melalui berbagai Spoke. Spoke adalah pasar pinjam-meminjam modular yang ditujukan untuk pengguna, di mana setiap pasar dirancang untuk tujuan tertentu dan terhubung ke pusat likuiditas yang sentral. Contohnya mungkin ada:
Core Spoke：protokol pinjaman umum untuk mengelola aset kripto blue-chip dengan risiko rendah dan likuiditas tinggi.
E-Mode Spoke: Mengoptimalkan pasangan mata uang dengan korelasi tinggi seperti stablecoin, LST, dan lainnya, memberikan efisiensi modal tertinggi.
RWA Spoke: dirancang khusus untuk aset dunia nyata seperti surat utang negara yang tertokenisasi, real estat, dll.
Perdagangan Leverage Tinggi Spoke: Dirancang untuk trader profesional, dengan model suku bunga dan parameter manajemen risiko yang khusus.
Aspek terpenting dari desain ini adalah keterbukaannya. Aave V4 akan memungkinkan pengembang untuk membangun dan mengusulkan Spoke mereka sendiri. Jika desain Spoke baru disetujui melalui pemerintahan, ia dapat memperoleh batas kredit dari pusat likuiditas, memanfaatkan jaringan likuiditas Aave untuk meluncurkan pasar khusus baru. Ini akan mengubah Aave dari sekadar produk menjadi platform dasar untuk inovasi keuangan.
Aave VS. Sky (sebelumnya MakerDAO)
Untuk memahami arah strategis Aave dengan baik, akan sangat membantu untuk membandingkannya dengan pesaing utamanya Sky (sebelumnya MakerDAO). Sky baru-baru ini juga melakukan rebranding dan meluncurkan rencana "akhir" mereka sendiri. Keduanya mengadopsi arsitektur modular, menandakan bahwa industri bergerak menuju arah desain yang lebih fleksibel dan dapat diskalakan.
kesamaan
Arsitektur Sky dapat digambarkan sebagai "Sky Core + SubDAO".
Sky Core berperan sebagai "bank sentral", mewarisi fungsi penerbitan stablecoin. Ini menetapkan aturan inti, menjaga stabilitas USDS, dan bertindak sebagai jaminan kredit dan keamanan terakhir.
SubDAO adalah organisasi profesional semi-independen yang beroperasi dalam ekosistem Sky, berfungsi sebagai "bank komersial" yang ditujukan untuk bidang tertentu. Mereka bertanggung jawab atas manajemen aset dan penilaian risiko, diberi wewenang untuk menerima jenis kolateral tertentu, dan mengajukan permintaan pencetakan USDS kepada Sky Core.
Kemiripan antara "Liquidity Hub + Spoke" Aave dan "Sky Core + SubDAO" Sky sangat jelas: keduanya menyadari bahwa satu entitas tidak dapat memenuhi semua kebutuhan pasar, sehingga mengadopsi model "bank sentral + bank komersial yang terampil."
Perbedaan Utama
Meskipun mirip, Aave dan Sky memiliki perbedaan signifikan dalam bisnis inti, model ekonomi, dan kedaulatan ekosistem:
Jenis likuiditas: Liquidity Hub Aave bertujuan untuk menyediakan likuiditas untuk berbagai kategori aset, termasuk stablecoin, aset volatil, aset derivatif, dan lainnya. Sementara strategi inti Sky berfokus pada penerbitan, stabilitas, dan promosi stablecoin asli mereka, USDS.
Model Ekonomi dan Kedaulatan: Ini adalah perbedaan yang paling mendasar. Sky SubDAO diberikan kedaulatan ekonomi yang tinggi, setiap SubDAO dapat menerbitkan token tata kelola mereka sendiri, membangun model ekonomi independen. Sebaliknya, Spokes dalam Aave V4 memiliki independensi yang lebih lemah, saat ini tidak dapat menerbitkan token mereka sendiri. Mereka lebih mirip dengan departemen berbeda di bawah grup besar, beroperasi di bawah merek dan kerangka ekonomi Aave yang seragam.
Perspektif Makro
Perubahan arsitektur Aave dan Sky ini mencerminkan tren utama yang membentuk masa depan Keuangan Desentralisasi:
Mengintegrasikan RWA: Pertumbuhan DeFi dianggap sebagai batasan berikutnya dalam tokenisasi aset dunia nyata. Arsitektur modular memungkinkan protokol untuk menciptakan lingkungan yang terpisah dan dapat disesuaikan, yang khusus dirancang untuk menerima dan mengelola RWA.
Kebangkitan Rantai Aplikasi: Aave dan Sky telah mengumumkan rencana untuk meluncurkan blockchain khusus, yaitu Aave Network dan NewChain. Memiliki rantai aplikasi berarti protokol dapat sepenuhnya mengontrol lingkungan eksekusinya, menangkap lebih banyak nilai, dan memberikan pengalaman yang lebih lancar kepada pengguna.
Dampak terhadap Ethereum: Meskipun rantai aplikasi ini tampak "meninggalkan" Ethereum, sebenarnya mereka masih bergantung pada Ethereum sebagai lapisan keamanan dan penyelesaian akhir. Ini mencerminkan perubahan peran Ethereum, dari tempat di mana semua aktivitas terjadi, menjadi lapisan kepercayaan dasar yang menyediakan keamanan untuk ekosistem interkoneksi yang besar.
Kesimpulan
Aave V4 bukan hanya sebuah peningkatan, tetapi juga penempatan strategis yang baru. Ini adalah solusi untuk tantangan internal dan tanggapan proaktif terhadap peluang eksternal. Dengan beralih ke platform terbuka yang modular, Aave sedang meletakkan dasar untuk menjadi infrastruktur keuangan on-chain generasi berikutnya. Model "Liquidity Hub + Spoke" memberikan efisiensi modal yang lebih tinggi bagi pengguna dan juga menawarkan fleksibilitas yang belum pernah ada sebelumnya bagi para pengembang.
Peluncuran Aave V4 akan menjadi peristiwa kunci yang patut diperhatikan, yang memiliki potensi untuk menetapkan standar baru dalam bidang pinjaman DeFi dalam beberapa tahun ke depan.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
12 Suka
Hadiah
12
8
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
GetRichLeek
· 07-23 00:43
Apakah aave v4 ini bisa membuat saya investasi recoup? Sedang buy the dip menunggu big pump.
Lihat AsliBalas0
BoredStaker
· 07-22 10:13
Datangnya cukup cepat v4
Lihat AsliBalas0
CrashHotline
· 07-21 21:07
Pengembang hanya ini? Setidaknya v8 kan?
Lihat AsliBalas0
CompoundPersonality
· 07-20 14:30
V4 sudah datang! Dompet V3 akhirnya dibebaskan.
Lihat AsliBalas0
wagmi_eventually
· 07-20 14:29
v4 akhirnya datang, buka sampanye!
Lihat AsliBalas0
GweiObserver
· 07-20 14:27
Begitu cepat sudah harus naik ke v4? v3 masih belum hangat.
Lihat AsliBalas0
VitaliksTwin
· 07-20 14:22
Datang cukup awal ya, mau rilis pertama?
Lihat AsliBalas0
SmartContractWorker
· 07-20 14:14
aave memiliki cara baru, apakah masih tidak bisa menghasilkan uang?
Aave V4: Arsitektur modular membentuk masa depan Keuangan Desentralisasi
Aave V4: Peningkatan Besar pada Protokol Keuangan Desentralisasi
Sebagai salah satu protokol pinjaman terbesar dan paling matang dalam ekosistem Keuangan Desentralisasi, setiap langkah Aave selalu menjadi sorotan. Baru-baru ini di konferensi ETHCC, pendiri Aave secara resmi mengumumkan peluncuran versi iterasi penting generasi berikutnya - Aave V4.
Pembaruan kali ini bukanlah sekadar pembaruan rutin, melainkan tonggak kunci dalam peta jalan strategis jangka panjang Aave. Rencana ini pertama kali diajukan pada Mei 2024, dengan tujuan utama untuk secara sistematis mengatasi keterbatasan yang terungkap dalam versi V3, terutama dalam bidang kunci seperti skalabilitas dan manajemen risiko. Melalui pembaruan yang berdampak besar ini, Aave bertujuan untuk secara fundamental merombak arsitektur dan fungsi inti dari protokol pinjaman DeFi, mempersiapkan diri untuk perkembangan di masa depan.
Artikel ini akan membahas secara mendetail tentang Aave V4, meninjau perjalanan evolusinya, menganalisis arsitektur baru, dan menempatkan perubahan ini dalam konteks tren perkembangan industri Keuangan Desentralisasi yang lebih luas.
Evolusi Aave
Perjalanan Aave dimulai dengan ETHLend, sebuah platform P2P, di mana pemberi pinjaman dan peminjam perlu menemukan pihak lawan satu sama lain, tetapi proses pencarian pihak yang cocok lambat dan penuh ketidakpastian. Setelah tim menyadari cacat mendasar ini, pada September 2018, merek tersebut ditingkatkan menjadi Aave (yaitu versi V1), beralih dari model P2P ke model kontrak berbasis kolam likuiditas, yang memungkinkan pinjaman instan. Versi V2 yang berikutnya melalui optimasi kontrak pintar, lebih lanjut mengurangi biaya transaksi, memungkinkan lebih banyak orang untuk mengakses Keuangan Desentralisasi.
Versi V3 saat ini telah mengambil langkah penting dalam efisiensi modal dan manajemen risiko. Ini memperkenalkan beberapa fitur kunci, seperti:
Mode Efisien (E-Mode): Ketika harga aset yang disimpan dan dipinjam pengguna sangat terkait, memungkinkan untuk membuka kemampuan pinjaman yang lebih tinggi.
Mode Isolasi (Isolation Mode): Memungkinkan aset baru yang berisiko tinggi untuk diluncurkan dengan cara "diisolasi", secara efektif mencegah penularan risiko.
Namun, V3 juga menunjukkan keterbatasan strategis yang lebih dalam: arsitektur entitas tunggal tidak dapat dengan fleksibel memenuhi kebutuhan pasar yang muncul dan berbagai skenario. Terutama ketika industri mulai memperkenalkan RWA (seperti obligasi negara yang ditokenisasi atau kredit pribadi) sebagai jaminan, arsitektur tunggal V3 tampak tidak memadai.
Aave V4 bertujuan untuk secara fundamental menyelesaikan masalah inti: bagaimana mengubah produk tunggal yang kaku menjadi platform fleksibel yang dapat mendukung berbagai skenario keuangan.
Aave V4: Arsitektur Modular Baru
Aave V4 memperkenalkan desain baru yang disebut model "Pusat Likuiditas + Spoke" (Liquidity Hub + Spoke). Arsitektur ini adalah respons langsung terhadap keterbatasan "entitas tunggal", yang dapat dibandingkan dengan bank sentral dan jaringan bank komersial dalam keuangan tradisional.
Pusat Likuiditas: "Bank Sentral" Aave
Di setiap jaringan blockchain yang dijalankan oleh Aave, akan ada pusat likuiditas terpadu yang mengumpulkan semua aset yang disuplai oleh pengguna. Ini berfokus pada manajemen likuiditas makro dan pengendalian risiko, memberikan likuiditas yang stabil dan mendalam untuk seluruh ekosistem. Pusat likuiditas di berbagai rantai dapat berkomunikasi dan mentransfer likuiditas secara efisien satu sama lain, terutama melalui mekanisme "lapisan likuiditas lintas rantai terpadu".
Spoke: "bank komersial yang terfokus" dari Aave
Pusat likuiditas beroperasi di belakang layar, pengguna akan berinteraksi dengan protokol melalui berbagai Spoke. Spoke adalah pasar pinjam-meminjam modular yang ditujukan untuk pengguna, di mana setiap pasar dirancang untuk tujuan tertentu dan terhubung ke pusat likuiditas yang sentral. Contohnya mungkin ada:
Aspek terpenting dari desain ini adalah keterbukaannya. Aave V4 akan memungkinkan pengembang untuk membangun dan mengusulkan Spoke mereka sendiri. Jika desain Spoke baru disetujui melalui pemerintahan, ia dapat memperoleh batas kredit dari pusat likuiditas, memanfaatkan jaringan likuiditas Aave untuk meluncurkan pasar khusus baru. Ini akan mengubah Aave dari sekadar produk menjadi platform dasar untuk inovasi keuangan.
Aave VS. Sky (sebelumnya MakerDAO)
Untuk memahami arah strategis Aave dengan baik, akan sangat membantu untuk membandingkannya dengan pesaing utamanya Sky (sebelumnya MakerDAO). Sky baru-baru ini juga melakukan rebranding dan meluncurkan rencana "akhir" mereka sendiri. Keduanya mengadopsi arsitektur modular, menandakan bahwa industri bergerak menuju arah desain yang lebih fleksibel dan dapat diskalakan.
kesamaan
Arsitektur Sky dapat digambarkan sebagai "Sky Core + SubDAO".
Sky Core berperan sebagai "bank sentral", mewarisi fungsi penerbitan stablecoin. Ini menetapkan aturan inti, menjaga stabilitas USDS, dan bertindak sebagai jaminan kredit dan keamanan terakhir.
SubDAO adalah organisasi profesional semi-independen yang beroperasi dalam ekosistem Sky, berfungsi sebagai "bank komersial" yang ditujukan untuk bidang tertentu. Mereka bertanggung jawab atas manajemen aset dan penilaian risiko, diberi wewenang untuk menerima jenis kolateral tertentu, dan mengajukan permintaan pencetakan USDS kepada Sky Core.
Kemiripan antara "Liquidity Hub + Spoke" Aave dan "Sky Core + SubDAO" Sky sangat jelas: keduanya menyadari bahwa satu entitas tidak dapat memenuhi semua kebutuhan pasar, sehingga mengadopsi model "bank sentral + bank komersial yang terampil."
Perbedaan Utama
Meskipun mirip, Aave dan Sky memiliki perbedaan signifikan dalam bisnis inti, model ekonomi, dan kedaulatan ekosistem:
Jenis likuiditas: Liquidity Hub Aave bertujuan untuk menyediakan likuiditas untuk berbagai kategori aset, termasuk stablecoin, aset volatil, aset derivatif, dan lainnya. Sementara strategi inti Sky berfokus pada penerbitan, stabilitas, dan promosi stablecoin asli mereka, USDS.
Model Ekonomi dan Kedaulatan: Ini adalah perbedaan yang paling mendasar. Sky SubDAO diberikan kedaulatan ekonomi yang tinggi, setiap SubDAO dapat menerbitkan token tata kelola mereka sendiri, membangun model ekonomi independen. Sebaliknya, Spokes dalam Aave V4 memiliki independensi yang lebih lemah, saat ini tidak dapat menerbitkan token mereka sendiri. Mereka lebih mirip dengan departemen berbeda di bawah grup besar, beroperasi di bawah merek dan kerangka ekonomi Aave yang seragam.
Perspektif Makro
Perubahan arsitektur Aave dan Sky ini mencerminkan tren utama yang membentuk masa depan Keuangan Desentralisasi:
Mengintegrasikan RWA: Pertumbuhan DeFi dianggap sebagai batasan berikutnya dalam tokenisasi aset dunia nyata. Arsitektur modular memungkinkan protokol untuk menciptakan lingkungan yang terpisah dan dapat disesuaikan, yang khusus dirancang untuk menerima dan mengelola RWA.
Kebangkitan Rantai Aplikasi: Aave dan Sky telah mengumumkan rencana untuk meluncurkan blockchain khusus, yaitu Aave Network dan NewChain. Memiliki rantai aplikasi berarti protokol dapat sepenuhnya mengontrol lingkungan eksekusinya, menangkap lebih banyak nilai, dan memberikan pengalaman yang lebih lancar kepada pengguna.
Dampak terhadap Ethereum: Meskipun rantai aplikasi ini tampak "meninggalkan" Ethereum, sebenarnya mereka masih bergantung pada Ethereum sebagai lapisan keamanan dan penyelesaian akhir. Ini mencerminkan perubahan peran Ethereum, dari tempat di mana semua aktivitas terjadi, menjadi lapisan kepercayaan dasar yang menyediakan keamanan untuk ekosistem interkoneksi yang besar.
Kesimpulan
Aave V4 bukan hanya sebuah peningkatan, tetapi juga penempatan strategis yang baru. Ini adalah solusi untuk tantangan internal dan tanggapan proaktif terhadap peluang eksternal. Dengan beralih ke platform terbuka yang modular, Aave sedang meletakkan dasar untuk menjadi infrastruktur keuangan on-chain generasi berikutnya. Model "Liquidity Hub + Spoke" memberikan efisiensi modal yang lebih tinggi bagi pengguna dan juga menawarkan fleksibilitas yang belum pernah ada sebelumnya bagi para pengembang.
Peluncuran Aave V4 akan menjadi peristiwa kunci yang patut diperhatikan, yang memiliki potensi untuk menetapkan standar baru dalam bidang pinjaman DeFi dalam beberapa tahun ke depan.