Analisis dan Prospek Pergerakan Pasar Aset Kripto

Pada akhir pekan ini, saya memiliki lebih banyak waktu untuk memikirkan arah pasar dan memutuskan untuk berbagi beberapa pandangan pribadi.

Saya percaya bahwa pergerakan sebenarnya dari pasar Aset Kripto akan menjadi jelas setelah bulan September. Mengingat tekanan ekonomi makro, pembatasan likuiditas musim panas, dan penyesuaian posisi di akhir kuartal, dinamika nyata pasar mungkin baru akan tampak setelah liburan bulan Agustus. Aktivitas pasar terbaru menunjukkan bahwa sebagian besar kenaikan koin alternatif didorong oleh pemerasan posisi pendek. Trader terpengaruh oleh rebound sebelumnya, mengejar tren jangka pendek, tetapi kurang didukung oleh pemegang jangka panjang. Banyak orang telah mengalami frustrasi dalam gejolak pasar sebelumnya. Seperti yang diharapkan, sebagian besar koin yang naik dengan cepat kemudian mengalami penurunan yang sama drastis.

Ethereum mengalami rebound yang tak terduga, sementara sektor-sektor seperti token terkait kecerdasan buatan yang sebelumnya berkinerja buruk memimpin rebound ini. Sebagai perbandingan, token-token yang memiliki kegunaan nyata, fundamental yang kuat, atau mekanisme pembelian kembali menunjukkan ketahanan yang lebih kuat, lebih stabil selama penurunan, dan pulih lebih cepat. Dari sini, kita dapat menarik beberapa wawasan:

1. Permintaan Bitcoin stabil dan bertahan lama

Modal tradisional secara bertahap memasuki pasar melalui berbagai saluran yang diatur. Sifat modal yang mendukung Bitcoin saat ini sangat berbeda dari beberapa siklus sebelumnya, yang membuat likuidasi besar-besaran tidak mungkin terjadi, kecuali dipengaruhi oleh peristiwa makroekonomi yang signifikan.

2. Divergensi pasar koin alternatif semakin tajam

Dana pada akhirnya akan mengalir ke koin alternatif, tetapi tidak akan sepenuhnya mencakup. Hanya koin yang memiliki tujuan yang jelas dan skenario aplikasi nyata yang dapat menarik dana ini. Itulah sebabnya saya memperkirakan bahwa Ethereum akan lebih unggul dibandingkan dengan rantai publik lainnya. Kejelasan regulasi, peningkatan penggunaan keuangan terdesentralisasi, struktur deflasi, dan permintaan staking bersama-sama membentuk siklus positif yang kuat. Selain itu, karena Ethereum belum memenuhi harapan dalam jangka panjang, masih ada pembeli potensial yang sedang menunggu.

3. Beberapa koin menghadapi risiko struktural

Pembukaan koin akan terus memberi tekanan pada harga. Dalam kondisi likuiditas yang rendah, penjualan terus-menerus oleh investor awal membatasi ruang untuk kenaikan. Ini membuat prospek beberapa koin yang dinilai terlalu tinggi menjadi suram. Khususnya untuk koin dari beberapa ekosistem, yang menghadapi tekanan jual yang berkelanjutan akibat struktur imbalan validator mereka.

4. Keuntungan dan Keterbatasan Koin Tipe Tertentu

Beberapa koin menunjukkan performa yang luar biasa karena keunggulan strukturnya, penerbitan yang adil, dan karakteristik yang murni didasarkan pada tingkat perhatian. Namun, fase ini mungkin sudah mendekati akhir. Beberapa peristiwa penting baru-baru ini mungkin menandakan puncak perhatian terhadap koin-koin semacam ini. Setelah itu, minat pasar mulai berkurang.

Di masa depan, hanya token yang memiliki narasi yang kuat dan pengenalan pasar yang luas yang mungkin memiliki nilai spekulatif yang nyata.

5. Kesempatan Baru

Kelelahan dan keraguan terhadap beberapa koin menciptakan peluang untuk proyek Web2/3 yang diterbitkan secara adil, yang mungkin menjadi sumber pertumbuhan kekayaan berikutnya. Untuk memanfaatkan peluang ini, perlu untuk berpartisipasi aktif dalam aktivitas di rantai. Ketika terdapat asimetri informasi, seringkali peluang besar muncul.

6. Tren Pasar Masa Depan

Jika beberapa koin populer bukan lagi peluang utama, apa fokus berikutnya?

Pandangan saya adalah: kombinasi antara kecerdasan buatan dan Aset Kripto akan menjadi fokus baru.

• Mirip dengan musim panas keuangan terdesentralisasi, banyak proyek AI awal gagal setelah dijadikan bahan spekulasi, tetapi proyek yang benar-benar berbasis pada utilitas sedang berkembang diam-diam di pasar bearish.
• Dengan turunnya popularitas beberapa token, perhatian pasar secara alami akan beralih ke narasi baru. AI, karena kegunaannya yang jelas, kemungkinan besar akan menjadi fokus berikutnya.
• Banyak proyek yang menggabungkan AI dan Aset Kripto mengadopsi model penerbitan yang adil, mencerminkan preferensi pasar terhadap model semacam itu.

Inilah mengapa saya baru-baru ini menghabiskan waktu untuk meneliti dan merencanakan lebih awal di bidang ini. Meskipun saat ini tidak perlu terburu-buru untuk membangun semua posisi, saya percaya bahwa jika pasar kembali naik dengan kuat, bidang ini akan mengandung peluang asimetris terbesar.